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¿Qué es el modelado de valoración en Excel?

El modelado de valoración en Excel puede referirse a varios tipos diferentes de análisis, incluido el modelo DCF de flujo de efectivo con descuento (DCF)Guía gratuita de capacitación Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente un pronóstico del análisis de flujo de caja libre sin nivelar de una empresa, múltiplos comerciales comparables, transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentesel análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de la empresa en el que las transacciones pasadas M&A se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad., y ratios como el análisis vertical y horizontal. Los diversos tipos de análisis pueden construirse desde cero en Excel o pueden usar una plantilla/modelo existente. Este tipo de trabajo es comúnmente realizado por una amplia gama de profesionales de finanzas.

¿Por qué realizar el modelado de valoración en Excel?

Hay muchas razones para realizar modelos de valoración en Excel, y los profesionales de una amplia gama de industrias pasan una cantidad significativa de tiempo haciendo exactamente este tipo de trabajo. Las razones incluyen:

• Preparación para el proceso de obtención de capital IPO El proceso de salida a bolsa es cuando una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle por los inversores (i. e., determinando a qué precio deben emitirse acciones)
• Vender un negocio e identificar qué rango de precios aceptar
• Adquirir una empresa Fusiones Adquisiciones M&Un proceso Esta guía lo lleva a través de todos los pasos en el proceso M&A. Conozca cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de compradores (estratégico vs compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción y saber cuánto pagar por ello
• Para emitir acciones a los empleados (un Plan de Propiedad de Acciones para Empleados o ESOP)
• Presupuestos internos y propósitos de planificación
• Planificación de Sucesiónla planificación de sucesión se refiere al proceso en el que los empleados son reclutados y desarrollados con el objetivo de ocupar un papel clave dentro de una organización. It for the business
• Evaluar oportunidades de inversión y proyectos de capital
• Pruebas de deterioro del valor (relacionadas con cualquier reducción significativa en el valor de los activos)
• Procedimientos legales, incluidos los casos de insolvencia La insolvencia se refiere a la situación en la que una empresa o un individuo no puede cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que vencen las deudas. La insolvencia es un estado de dificultades financieras, mientras que la quiebra es un procedimiento legal.

¿Cómo realizar el modelado de valoración en Excel?

Como se señaló anteriormente, hay tres métodos principales para valorar una empresa. El análisis de flujo de caja descontado, o DCF, es el método más detallado y, a menudo, el enfoque más confiable. A continuación se muestra una descripción de cómo realizar cada tipo de modelado.

# 1 Modelado de flujo de efectivo con descuento en Excel

Con el enfoque DCF, un profesional de finanzas toma de 3 a 5 años de información financiera histórica sobre un negocio y la coloca en un modelo de Excel. A continuación, vinculan los tres estados financieros ¿Cómo se vinculan los 3 Estados financieros? ¿Cómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo vincular los 3 estados financieros para el modelado financiero y juntos para que estén conectados dinámicamente.

A continuación, se hacen suposiciones sobre cómo se desempeñará el negocio en el futuro, y esas suposiciones se utilizan en fórmulas de Excel para crear un pronóstico para el futuro (generalmente, alrededor de cinco años en el futuro). Por último, calculan un valor de terminal El valor de terminal (TV) es el valor actual estimado de una empresa más allá del período de previsión explícito. TV se utiliza en varias herramientas financieras para el negocio y desconecta el período de previsión y el valor final hasta el presente, utilizando el costo promedio ponderado de capital de la empresa WACCWACC es el Costo Promedio Ponderado de Capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluidos el capital y la deuda.(WACC).

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía paso a paso para el modelado de DCF Guía gratuita de capacitación de modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin nivelar de una empresa.

# 2 Múltiplos comerciales comparables en Excel

El enfoque de modelado de valoración de múltiplos comparables en Excel es muy diferente del de un modelo DCF. Con este método, en lugar de determinar el valor intrínseco de una empresa (como se mencionó anteriormente), un analista analizará los múltiplos de valoración de otras empresas que cotizan en bolsa y los comparará con el de los negocios que desean valorar. Ejemplos comunes de múltiplos de valoración incluyen EV / Ingresos, EV / EBITDAEV/EBITDAEV / EBITDA se utiliza en la valoración para comparar el valor de negocios similares al evaluar su Valor Empresarial (EV) con EBITDA múltiple en relación con un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV/EBTIDA en sus diversos componentes, y le guiaremos a través de cómo calcularlo paso a paso, EV/EBIT, Relación Precio/Ganancia de precio La Relación Precio/ganancia (la relación P / E es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa., y Precio / Valoración de libro Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de negocios y cómo valorar una empresa utilizando análisis de empresa comparables, modelado de flujo de efectivo con descuento (DCF) y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, investigación de acciones,.

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía para análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis de empresa comparables («Comp») e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos..

# 3 Modelado de transacciones precedentes en Excel

Con este tercer enfoque de modelado de valoración en Excel, un analista analizará los precios pagados por fusiones y adquisiciones (M&A) de negocios similares que tuvieron lugar en el pasado. Esta es también una forma relativa de valoración, pero a diferencia de los múltiplos de negociación comparables, estas transacciones incluyen primas de adquisición (el valor del control) y se basan en el pasado (que puede quedar obsoleto rápidamente).

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía para transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentesel análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de la empresa en el que las transacciones anteriores de M&A se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad..

Habilidades para realizar modelos de valoración en Excel

Para realizar este tipo de análisis, se requiere que los profesionales financieros tengan muchas habilidades diferentes que a menudo pueden llevar años de educación y experiencia dominar.

Las habilidades más importantes incluyen:

• Contabilidad (principios, métodos, estados financieros)
• Finanzas (matemáticas financieras, fórmulas, ratios, cálculos)
• Excel (mejores prácticas, accesos directos, funciones de MS Excel)
• Estrategia (ventaja competitiva, análisis de mercado)
• Valoración (una combinación de todas las habilidades anteriores)

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Trabajos que realizan modelos de valoración en Excel

Hay muchos trabajos y trayectorias profesionales que requieren las habilidades para poder valorar una empresa, una unidad de negocio o una oportunidad de inversión en Excel.

Algunas de las carreras profesionales más comunes que requieren tales habilidades incluyen las siguientes:

• Investment bankingIBD-División de Banca de Inversión Ibd es un acrónimo de la División de Banca de Inversión dentro del banco de inversión en general. IBD o llevar a cabo la captación de capital (suscripción en mercados de capital, deuda e híbridos) (nivel de analista y asociado)
• Capital privado & capital de riesgo (nivel de analista y asociado)
• Desarrollo corporativo (nivel de analista y gerente)
• Planificación financiera & análisis IFP&La Planificación y el Análisis financieros (FP&A) es una función importante en una corporación. FP& Los profesionales de A apoyan la toma de decisiones ejecutivas para (nivel de analista, gerente y director)
• Contabilidad pública (asesoramiento sobre transacciones, pruebas de deterioro)
• Investigación de equidad Investigación de equidad OverviewEquity los profesionales de investigación de equidad son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión en las que los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes puedan estar interesados. La División de Investigación de Equidad es un grupo de analistas y asociados. Esta guía general de investigación de equidad (nivel de asociado y analista)

¿Por qué utilizar Excel para el modelado de valoración?

La flexibilidad de Excel es tanto una bendición como una maldición. Mientras que las organizaciones más grandes pueden intentar usar software para administrar su modelo financiero, lo que es el modelo financieroformado financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo & por qué construir un modelo., la realidad es que a menudo terminan volviendo a Excel.

Las principales razones por las que se utiliza Excel incluyen:

• Flexibilidad y personalización totales
• Costo de compra extremadamente bajo
• Fácil de compartir externamente con otras partes
• Ubicuo y comprendido por todos
• Fácil de usar y fácil de auditar (sin «caja negra»)

Por otro lado, sin embargo, la extrema flexibilidad de Excel significa que los modelos pueden ser propensos a errores, cálculos inexactos y prácticas deficientes. Los analistas y otros profesionales de las finanzas deben asegurarse de poseer sólidas habilidades de modelado de Excel y un conocimiento profundo de las mejores prácticas líderes en la industria.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía y descripción general del modelado de valoración en Excel. Es de esperar que, a estas alturas, tenga una sólida comprensión de lo que es, por qué se usa, cómo se realiza y las habilidades necesarias para llevarlo a cabo.

Para obtener más información sobre modelado, consulte Modelado Financiero & Valuation Analyst (FMVA)®Conviértase en un Modelo Financiero certificado & Valuation Analyst (FMVA)®La certificación de CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy mismo! y los recursos adicionales gratuitos de CFI a continuación:

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