• Articles
• admin

Wat is Waarderingsmodellering in Excel?

waarderingsmodellen in Excel kunnen verwijzen naar verschillende soorten analyses, waaronder discounted cash flow (DCF)DCF Model Training Free GuideA DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is slechts een prognose van de vrije cashflowanalyse van een onderneming zonder hefboom, vergelijkbare veelvouden van transacties, precedenten transactieanalyseprecedenttransactieanalyse is een methode voor de waardering van een onderneming waarbij vroegere M&a-transacties worden gebruikt om een vergelijkbaar bedrijf vandaag de dag te waarderen., en verhoudingen zoals verticale en horizontale analyse. De verschillende soorten analyses kunnen vanaf nul worden gebouwd in Excel of kunnen een bestaande sjabloon/model gebruiken. Dit soort werk wordt vaak uitgevoerd door een breed scala van finance professionals.

waarom taxatiemodellering in Excel uitvoeren?

er zijn veel redenen om taxatiemodellen uit te voeren in Excel, en professionals in een breed scala van industrieën besteden een aanzienlijke hoeveelheid tijd aan het doen van precies dit soort werk. De redenen zijn onder meer:

• het IPO-proces is waar een particuliere onderneming voor het eerst nieuwe en/of bestaande effecten aan het publiek uitgeeft. De 5 stappen besproken in detail van beleggers (d.w.z., bepalen welke koers aandelen moeten worden uitgegeven tegen)
• verkopen van een bedrijf en bepalen welke koers moet worden geaccepteerd
• Acquiring a companysmergings acquisities M&een Procesdeze gids neemt u mee door alle stappen in het M&een proces. Ontdek hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids schetsen we het acquisitieproces van begin tot eind, de verschillende soorten acquirers (strategische vs. financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten en het weten hoeveel te betalen voor de uitgifte van aandelen aan werknemers (een Employee Share Ownership Plan of ESOP)
• interne budgettering en planning
• opvolgingsplanning successieplanning Planning verwijst naar het proces waarin werknemers worden aangeworven en ontwikkeld met het doel een sleutelrol binnen een organisatie te vervullen. It voor het bedrijf
• evalueert investeringsmogelijkheden en investeringsprojecten
• Impairment testing (in verband met een significante vermindering van de waarde van activa)
• gerechtelijke procedures, met inbegrip van insolventieinsolventieinsolventie verwijst naar de situatie waarin een onderneming of individu niet in staat is om financiële verplichtingen jegens crediteuren na te komen wanneer schulden opeisbaar worden. Insolventie is een staat van financiële nood, terwijl faillissement een gerechtelijke procedure is.

hoe waarderingsmodellen uitvoeren in Excel?

zoals hierboven vermeld, zijn er drie primaire methoden voor de waardering van een onderneming. Discounted cash flow, of DCF, analyse is de meest gedetailleerde methode, en vaak de meest vertrouwde aanpak. Hieronder vindt u een beschrijving van hoe u elk type modellering kunt uitvoeren.

#1 Discounted cash flow modeling in Excel

met behulp van de DCF-benadering neemt een financiële professional 3-5 jaar historische financiële informatie over een bedrijf en zet deze in een Excel-model. Vervolgens koppelen ze de drie financiële statementsHow de 3 financiële overzichten zijn gelinkt hoe zijn de 3 financiële overzichten aan elkaar gekoppeld? We leggen uit hoe je de 3 jaarrekeningen aan elkaar koppelt voor financiële modellering en aan elkaar zodat ze dynamisch met elkaar verbonden zijn.

daarna worden aannames gemaakt over hoe de onderneming in de toekomst zal presteren, en deze aannames worden gebruikt in Excel-formules om een prognose voor de toekomst te maken (doorgaans ongeveer vijf jaar in de toekomst). Ten slotte berekenen zij een terminale valueTerminal ValueTerminal Value (TV) is de geschatte contante waarde van een bedrijf na de expliciete prognoseperiode. TV wordt gebruikt in verschillende financiële instrumenten voor het bedrijf en korting op de prognoseperiode en de eindwaarde terug naar het heden, met behulp van het bedrijf gewogen gemiddelde kosten van kapitaal waccwacc is een onderneming gewogen gemiddelde kosten van kapitaal en vertegenwoordigt de gemengde kosten van kapitaal, met inbegrip van aandelen en schulden.(WACC).

voor een meer gedetailleerde uitleg, lees deze stap-voor-stap handleiding voor DCF modellering DCF Model Training Free GuideA DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is gewoon een voorspelling van een bedrijf onbelemmerde vrije cashflow.

#2 vergelijkbare veelvouden in Excel

de vergelijkbare veelvouden waarderingsmodelleringsbenadering in Excel verschilt sterk van die van een DCF-model. Met deze methode, in plaats van het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf (zoals hierboven), zal een analist kijken naar de waardering veelvouden van andere beursgenoteerde bedrijven en deze vergelijken met die van de business(en) die zij willen waarderen. Veelvoorkomende voorbeelden van waarderingsmultiples zijn EV/Revenue, EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA wordt gebruikt in waardering om de waarde van vergelijkbare bedrijven te vergelijken door hun ondernemingswaarde (EV) te evalueren met EBITDA multiple ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids, zullen we de EV/EBTIDA multiple op te splitsen in de verschillende componenten, en loop je door hoe het te berekenen stap voor stap, EV/EBIT, prijs/Verdienprijs winst verhouding de prijs winst verhouding (P/E-verhouding is de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en de winst per aandeel. Het geeft een beter gevoel van de waarde van een bedrijf., en prijs / Boekwaarderingvrije waarderingsgidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. Deze artikelen zullen u leren Business valuation best practices en hoe u een bedrijf te waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyse, discounted cash flow (DCF) modellering, en precedent transacties, zoals gebruikt in investment banking, equity onderzoek,.

voor een meer gedetailleerde uitleg, lees deze gids voor vergelijkbare bedrijfsanalyses vergelijkbare bedrijfsanalyses deze gids laat u stap voor stap zien hoe u vergelijkbare bedrijfsanalyses (“Comps”) kunt bouwen en bevat een gratis sjabloon en vele voorbeelden..

#3 Precedent transactiemodellering in Excel

met deze derde benadering van waarderingsmodellering in Excel zal een analist kijken naar de prijzen betaald voor fusies en overnames (m&A) van soortgelijke bedrijven die in het verleden plaatsvonden. Dit is ook een relatieve vorm van waardering, maar in tegenstelling tot vergelijkbare veelvouden omvatten deze transacties overnamepremies (de waarde van zeggenschap) en zijn ze gebaseerd op het verleden (dat snel verouderd kan worden).

Precedenttransactieanalyse voorbeeld Excel

voor een meer gedetailleerde uitleg, lees deze handleiding voor precedenttransactiesprecedenttransactieanalyseprecedenttransactieanalyse is een methode voor bedrijfswaardering waarbij vroegere M&a transacties worden gebruikt om een vergelijkbaar bedrijf vandaag de dag te waarderen..

vaardigheden voor het uitvoeren van waarderingsmodellen in Excel

om dit soort analyses uit te voeren, moeten financiële professionals over veel verschillende vaardigheden beschikken die vaak jaren opleiding en ervaring vergen om onder de knie te krijgen.

de belangrijkste vaardigheden zijn::

• boekhouding (beginselen, methoden, financiële overzichten)
• financiën (Financiële wiskunde, formules, ratio ‘s, berekeningen)
• Excel (MS Excel best practices, shortcuts, functies)
• strategie (concurrentievoordeel, marktanalyse)
• waardering (een combinatie van alle voorgaande vaardigheden)

CFI’ s Financial Analyst Certificationcome a Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®CFI ‘ s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certification zal u helpen het vertrouwen te winnen dat u nodig hebt in uw financiën carrière. Schrijf je vandaag nog in! dekt al deze in één intensief online programma, terwijl andere benamingen mogelijk niet alle vaardigheidsgebieden bestrijken.

banen die waarderingsmodellen uitvoeren in Excel

er zijn veel banen en loopbaanpaden die de vaardigheden vereisen om een bedrijf, een business unit of een investeringsmogelijkheid in Excel te kunnen waarderen.

enkele van de meest voorkomende loopbanen waarvoor dergelijke vaardigheden vereist zijn, zijn::

• Investment bankingIBD-Investment Banking DivisionIBD is een acroniem voor de Investment Banking Division binnen de totale Investeringsbank. IBD o het aantrekken van kapitaal (het opnemen in aandelen -, schuld-en hybride markten) (analist en associate-niveau)
• Private equity & durfkapitaal (analist en associate-niveau)
• Corporate development (analist en manager-niveau)
• financiële planning & analysefp&financiële Planning en analyse (FP&A) is een belangrijke functie binnen een onderneming. FP&a professionals ondersteunen executive decision making voor (Analist, manager en director niveau)
• Public accounting (transaction advisory, impairment testing)
• Equity researchEquity Research overview onderzoeksdeskundigen zijn verantwoordelijk voor het produceren van analyses, aanbevelingen en rapporten over beleggingskansen waarin investeringsbanken, instellingen of hun cliënten geïnteresseerd kunnen zijn. De Equity Research Division is een groep van analisten en medewerkers. Deze equity onderzoek overzicht gids (associate en analist niveau)

waarom Excel gebruiken voor waarderingsmodellen?

de flexibiliteit van Excel is zowel een zegen als een vloek. Terwijl grotere organisaties kunnen proberen om software te gebruiken om hun financiële modelleren te beheren wat is financieel Modellerenfinanciële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van Wat is financiële modellering, hoe & waarom een model te bouwen., de realiteit is dat ze vaak uiteindelijk terug te keren naar Excel.

de belangrijkste redenen waarom Excel wordt gebruikt zijn::

• totale flexibiliteit en maatwerk
• extreem lage aankoopkosten
• gemakkelijk extern te delen met andere partijen
• alomtegenwoordig en begrepen door iedereen
• eenvoudig te gebruiken en eenvoudig te controleren (geen “black box”)”)

aan de andere kant betekent de extreme flexibiliteit van Excel echter dat modellen vatbaar kunnen zijn voor fouten, onjuiste berekeningen en slechte praktijken. Analisten en andere finance professionals moeten ervoor zorgen dat ze beschikken over sterke Excel modellering vaardigheden en een grondig begrip van toonaangevende best practices.

extra bronnen

Bedankt voor het lezen van deze gids en overzicht van waarderingsmodellen in Excel. Hopelijk heb je nu een goed begrip van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het wordt uitgevoerd, en de vaardigheden die nodig zijn om het uit te voeren.

voor meer informatie over modelleren, kijk op Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®Word een Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®CFI ‘ s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certificering helpt u het vertrouwen te winnen dat u nodig hebt in uw financiële carrière. Schrijf je vandaag nog in! en de extra gratis CFI-middelen hieronder:

• waarderingsmethoden waarderingsmethoden bij de waardering van een onderneming als going concern worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare ondernemingen en eerdere transacties
• analyse van financiële Statementsanalyse van financiële StatementsHow voor het uitvoeren van analyse van financiële Statements. Deze gids leert u om de analyse van de winst-en verliesrekening uit te voeren,
• gegevensbronnen in financiële modellering gegevensbronnen in financiële modellering het verzamelen en gebruiken van de juiste gegevensbronnen in financiële modellering is van cruciaal belang voor het succes van een bedrijf. Financiële modellering vereist verzamelen en
• Excel Modeling Best PracticesExcel Modeling Best Practicesde volgende excel modeling best practices stellen de gebruiker in staat om de schoonste en meest gebruiksvriendelijke modellering ervaring te bieden. Microsoft Excel is een uiterst robuuste tool. Leren om een Excel power user te worden is bijna verplicht voor mensen op het gebied van investment banking, corporate finance en private equity.