• Articles
• admin

I USA er det nå mange FLERE VC-midler, og de øker mer penger enn noensinne. Det er gode nyheter for de fleste grunnleggere, og folkene som ønsker å komme inn i virksomheten for å finansiere dem.

Abonner På Crunchbase Daily

det er en trend vi dekket for nesten nøyaktig ett år siden, og det fortsetter tilsynelatende raskt i dag. Fjorårets sentrale påstand, at de største fondene «veier på sine mindre kolleger», gjelder spesielt nå. 2018 viste seg å være et bannerår for risikokapitalinnsamling for vc-fondsforvaltere over AUM-spekteret, men de største fondene fortsetter å fange mye av oppsiden etter hvert som mer kapital strømmer inn i private teknologiselskapenes egenkapital.

Dette kommer på en tid med økte «supergiant» VC-avtaler (på $100 millioner eller mer), hvor en liten delmengde av teknologibedrifter er i stand til å øke i enkelt privat finansiering rundt hva de fleste investorer håper å øke for et helt fond, ofte i stedet for å øke fra offentlige markeder. I tillegg har det private markedet avtale volum og gjennomsnittlig transaksjonsstørrelse krøp opp gjennom årene, på alle stadier, og kombinert disse faktorene presse mer kapital inn i Tjenesten Av VCs.

Et Stigende Marked Øker Alle Fondene

dataene vi bruker er basert PÅ settet av midler samlet INN AV USA- baserte investorer I crunchbase ‘ s venture capital, micro VC, incubator, accelerator eller angel group kategorier (pluss de med ikke-tildelte kategorier), som vi kollektivt refererer til som «venture funds».»Vi segmenterte disse midlene etter hvor mye kapital som ble reist og fondets årgang (f.eks. året da fondet ble annonsert eller først innlevert, hvilken dato som er oppført for fondet i Crunchbase), og plott våre funn i diagrammene nedenfor. Disse tallene er basert på rapporterte venturefonddata og kan endres litt etter hvert som nye investorprofiler og deres historiske innsamlingsaktivitet legges til Crunchbases datasett.

det totale antall oppstartsinvesteringer som ble samlet inn per år, økte en oppadgående trend gjennom slutten av 2018. Merk at disse funnene avviker noe fra vår September 2018-analyse av venture fundraising mønstre, noe som indikerte at ny fondskaping kan ha toppet i 2016. Den primære forskjellen her er blandingen av investorer vi undersøker. Denne analysen inkluderer også inkubatorer, akseleratorer, engelgrupper og midler samlet inn av firmaer uten tildelt investorkategori.

selv om antall midler annonsert årlig fortsatte å vokse over tid, har den generelle blandingen av midler ikke så mye. Spesielt de siste fem årene har under$100m venturefond utgjort mellom 55 og 61 prosent av nye midler annonsert AV AMERIKANSKE firmaer.

2018 var et banner år for virkelig store venturefond. Crunchbase News dekket mange av de nye midlene da DERES SEC-arkiver eller offentlige kunngjøringer slo ledningene. Disse inkluderer $1.85 milliarder innsamlet Av Bessemer Venture Partners for sitt tiende flaggskip venturefond, flere multi-milliard dollar midler fra Sequoia Capital, $1.375 milliarder oppdratt Av General Catalyst niende fond, $ 1.65 milliarder hevet Over Index Ventures niende venturefond og andre vekstfond, og $1.975 milliarder for To midler innsamlet Av Lightspeed Venture Partners. Lightspeed og Indeksens midler ble annonsert på to påfølgende dager i juli 2018, rundt den tiden supergiant-avtalevolumet toppet det året.

Pengestrømmer Oppoverbakke

de største fondene fortsetter å veie på venturekapitalmarkedet. Diagrammet nedenfor viser hvor skjev venture fundraising har blitt.

Ifølge Crunchbase data gikk omtrent 84 prosent av kapitalen som ble reist AV AMERIKANSKE ventureinvestorer inn i midler som økte $250 millioner eller mer. Igjen, dette sammenfaller med en dramatisk uptick i supergiant venture capital runder (på alle stadier) og et oksemarked som sparket sent stadium venture deal-making til høyt utstyr.

Men med omtrent syv prosent av den totale kapitalen hevet, hevdet sub – $100m micro og «nano» VC-midler den minste delen AV LP-støtten siden finanskrisen i 2008-2009, hvoretter en rekke små midler sprouted opp.

på innsamlingssiden har hoveddelen AV aum-veksten I VC til slutt redounded til fordel for de største investorene som allerede er i spillet. Selv om midler i høyeste størrelsesklasse, en halv milliard dollar og opp i denne analysen, står for bare tolv prosent av de nye ventureinvesteringsvognene som ble annonsert i 2018, utgjorde disse gigantiske fondene om lag 66 prosent av rapportert investert kapital. Dette setter et nytt nivå av topp-tyngde i venture capital GP-LP fundraising markedet.

i denne forbindelse har ikke mye endret seg siden i fjor, da vi fremhevet en rekke trender som fortsatt ser ut til å være fortsatt i spill:

• SoftBank Vision Fund inched nærmere sitt $100 milliarder mål og holder lossing av lastebiler med kontanter (2018-avtalene varierer mellom $100 millioner og $4 milliarder) på noen av verdens høyest verdsatte private tech selskaper.
• utbredelsen av supergiant VC runder på $100 millioner eller mer bare intensivert i løpet av 2018 og har fortsatt inn i 2019. (Vi sporer alle runder over $ 250 millioner her.)
• Gjennomsnittlig venturefondstørrelse rundt DET meste av USA vokser som større VC-midler bøyer innsamlingskurven. (Merk at denne trenden ikke var så uttalt I Midtvesten, hvor gjennomsnittlig fondsstørrelse har holdt seg ganske stabil siden 2014, etter landsgjennomsnittet.)

antallet nye venturekapitalfond annonsert eller arkivert for fortsatt å stige, år over år, også tilsynelatende uforminsket. Hva hastigheter også bremser; hva går opp vil etter hvert komme ned. Men i hvert fall for nå ser mange nye ledere en mulighet til å gå inn i ventureinvesteringsspillet, selv om de store hvalene ved bordet gjenopptar innsatsen.

Illustrasjon: Li-Anne Dias