• Articles
• admin

co je modelování ocenění v Excelu?

modelování ocenění v aplikaci Excel může odkazovat na několik různých typů analýz, včetně diskontovaných peněžních toků (DCF)DCF Model školení zdarma průvodce DCF model je specifický typ finančního modelu používaného k ocenění podniku. Model je jednoduše prognózou neleverované analýzy volných peněžních toků společnosti, srovnatelných obchodních násobků, precedentních transakcípředchozí transakční Analýzapředchozí transakční analýza je metoda oceňování společnosti, kde se minulé transakce m&používají k ocenění srovnatelného podnikání dnes., a poměry, jako je vertikální a horizontální analýza. Různé typy analýz mohou být vytvořeny od nuly v aplikaci Excel nebo mohou používat existující šablonu / model. Tento typ práce běžně provádí široká škála finančních odborníků.

proč provádět modelování ocenění v aplikaci Excel?

existuje mnoho důvodů pro provádění modelování ocenění v aplikaci Excel a profesionálové v celé řadě průmyslových odvětví tráví značné množství času přesně tímto druhem práce. Důvody zahrnují:

• příprava na zvýšení kapitáluproces IPO je případ, kdy soukromá společnost poprvé vydává nové a / nebo stávající cenné papíry veřejnosti. 5 kroků podrobně diskutovaných od investorů (tj.
• prodej podniku a určení, jaký rozsah cen přijmout
• získání společnostimergers akvizice m&Procestato příručka vás provede všemi kroky v procesu M&. Zjistěte, jak jsou fúze a akvizice a obchody dokončeny. V této příručce nastíníme akviziční proces od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakčních nákladů a vědět, kolik za to zaplatit
• za vydávání akcií zaměstnancům (plán vlastnictví akcií zaměstnanců nebo ESOP)
• interní rozpočtování a plánování účely
• nástupnické plánováníplánování nástupnictví se týká procesu, ve kterém jsou zaměstnanci přijímáni a rozvíjeni s cílem naplnit klíčovou roli v Organizaci. IT pro podnik
• vyhodnotit investiční příležitosti a kapitálové projekty
• testování znehodnocení (související s jakýmkoli významným snížením hodnot aktiv)
• soudní řízení, včetně insolvenceinsolvenceinsolvence se týká situace, kdy firma nebo jednotlivec není schopen splnit finanční závazky vůči věřitelům, jakmile se dluhy stanou splatnými. Insolvence je stav finanční tísně, zatímco úpadek je soudní řízení.

jak provádět modelování ocenění v aplikaci Excel?

jak je uvedeno výše, existují tři primární metody oceňování společnosti. Diskontované cash flow, nebo DCF, analýza je nejpodrobnější metoda, a často nejvíce spoléhal na přístup. Níže je uveden popis, jak provádět každý typ modelování.

# 1 diskontované modelování peněžních toků v aplikaci Excel

pomocí přístupu DCF finanční profesionál vezme 3-5 let historických finančních informací o podniku a vloží je do modelu Excel. Dále propojují tři finanční výkazyjak jsou propojeny 3 účetní závěrky jak jsou propojeny 3 účetní závěrky? Vysvětlíme, jak propojit 3 účetní závěrky společně pro finanční modelování a společně tak, aby byly dynamicky propojeny.

poté jsou učiněny předpoklady o tom, jak bude podnik v budoucnu fungovat, a tyto předpoklady se používají ve vzorcích aplikace Excel k vytvoření prognózy pro budoucnost (obvykle asi pět let do budoucnosti). Nakonec vypočítají koncovou hodnotuterminální Hodnotaterminální hodnota (TV) je odhadovaná současná hodnota podniku nad rámec explicitního prognózovaného období. TV se používá v různých finančních nástrojích pro podnikání a diskontuje předpokládané období a koncovou hodnotu zpět do současnosti, pomocí vážených průměrných nákladů společnosti na kapitálwackwacc je vážená průměrná cena kapitálu firmy a představuje její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu.(WACC).

podrobnější vysvětlení naleznete v tomto podrobném průvodci k modelování DCFDCF Model školení zdarma průvodce DCF model je specifický typ finančního modelu používaného k oceňování podniku. Model je prostě prognóza nelevered volného cash flow společnosti.

#2 srovnatelné obchodní násobky v Excelu

srovnatelný přístup k modelování ocenění násobků v Excelu se velmi liší od přístupu modelu DCF. Pomocí této metody se analytik místo určení vnitřní hodnoty společnosti (jak je uvedeno výše) podívá na násobky ocenění jiných veřejně obchodovaných společností a porovná je s hodnotou podniku(podniků), které si přejí ocenit. Mezi běžné příklady násobků ocenění patří EV / Revenue, EV / EBITDAEV / EBITDAEV/EBITDA se používá při oceňování k porovnání hodnoty podobných podniků hodnocením jejich podnikové hodnoty (EV) s násobkem EBITDA vzhledem k průměru. V této příručce rozdělíme násobek EV/EBTIDA na jeho různé komponenty a provedeme vás, jak jej vypočítat krok za krokem, EV / EBIT, poměr cen/Výdělkůpoměr cenových výdělků (poměr P / E je vztah mezi cenou akcií společnosti a ziskem na akcii. Poskytuje lepší představu o hodnotě společnosti., a cena/BookValuationFree ocenění průvodci naučit nejdůležitější pojmy svým vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčené postupy oceňování podniků a jak ocenit společnost pomocí srovnatelné analýzy společnosti, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí používaných v investičním bankovnictví, výzkumu kapitálu,.

podrobnější vysvětlení naleznete v této příručce ke srovnatelné analýze společnostijeho průvodce vám ukáže krok za krokem, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“) a obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů..

#3 precedentní modelování transakcí v Excelu

s tímto třetím přístupem k modelování oceňování v Excelu se analytik podívá na ceny zaplacené za fúze a akvizice (M&A) podobných podniků, ke kterým došlo v minulosti. Jedná se také o relativní formu ocenění, ale na rozdíl od srovnatelných obchodních násobků zahrnují tyto transakce pojistné na převzetí (hodnota kontroly) a jsou založeny na minulosti (což se může rychle stát zastaralým).

pro podrobnější vysvětlení si přečtěte tuto příručku k precedentní transakcipředchozí transakční Analýzapředchozí transakční analýza je metoda ocenění společnosti, kde se minulé transakce m&používají k ocenění srovnatelného podnikání dnes..

dovednosti pro provádění oceňování modelování v Excelu

k provedení těchto typů analýz, finanční odborníci jsou povinni mít mnoho různých dovedností, které mohou často trvat roky vzdělání a zkušenosti zvládnout.

mezi nejdůležitější dovednosti patří:

• účetnictví (principy, metody, účetní závěrka)
• Finance (Finanční matematika, vzorce, poměry, výpočty)
• Excel (MS Excel best practices, zkratky, funkce)
• strategie (konkurenční výhoda, analýza trhu)
• ocenění (kombinace všech předchozích dovedností)

certifikace finančního analytika CFISTAŇTE se certifikovaným finančním modelováním & ocenění analytik (FMVA)®certifikace finančního modelování a oceňování CFI (FMVA)® vám pomůže získat důvěru, kterou potřebujete ve své finance kariéra. Zaregistrujte se ještě dnes! pokrývá všechny tyto V jednom intenzivním online programu, zatímco jiná označení nemusí pokrývat všechny oblasti dovedností.

úlohy, které provádějí modelování ocenění v aplikaci Excel

existuje mnoho pracovních míst a kariérních cest, které vyžadují dovednosti, aby byly schopny ocenit společnost, obchodní jednotku nebo investiční příležitost v aplikaci Excel.

některé z nejčastějších profesí, které vyžadují takové dovednosti, zahrnují následující:

• investiční bankovnictvíibd – divize investičního Bankovnictvíibd je zkratka pro divizi investičního bankovnictví v rámci celkové investiční banky. IBD o provádět zvyšování kapitálu (upisování na akciových, dluhových a hybridních trzích) (úroveň analytiků a přidružených společností)
• Private equity & venture capital (úroveň analytiků a přidružených společností)
• rozvoj společností (úroveň analytiků a manažerů)
• finanční plánování & analýzafp&afinanční plánování a analýza (FP& A) je důležitou funkcí společnosti. FP&profesionálové podporují výkonné rozhodování pro (úroveň analytika, manažera a ředitele)
• veřejné účetnictví (transakční poradenství, testování snížení hodnoty)
• Equity researchEquity Research OverviewEquity research profesionálové jsou odpovědní za vypracování analýz, doporučení a zpráv o investičních příležitostech, o které mohou mít investiční banky, instituce nebo jejich klienti zájem. Divize Equity Research je skupina analytiků a spolupracovníků. Tato příručka pro přehled vlastního výzkumu (úroveň přidružených a analytických)

Proč používat Excel pro modelování ocenění?

flexibilita aplikace Excel je požehnáním i prokletím. Zatímco větší organizace se mohou pokoušet používat software ke správě svého finančního modelováníco je finanční Modelovánífinanční modelování se provádí v aplikaci Excel k předpovědi finanční výkonnosti společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak & proč stavět model. realita je taková, že se často vracejí zpět do Excelu.

mezi hlavní důvody použití aplikace Excel patří:

• celková flexibilita a přizpůsobení
• extrémně nízké náklady na nákup
• Snadné sdílení externě s ostatními stranami
• všudypřítomné a srozumitelné všem
• Jednoduché použití a snadné audit (no „black box“)

na druhou stranu však extrémní flexibilita aplikace Excel znamená, že modely mohou být náchylné k chybám, nepřesným výpočtům a špatným postupům. Analytici a další finanční odborníci se musí ujistit, že mají silné Excel modelování dovednosti a důkladné pochopení špičkových osvědčených postupů.

další zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku a přehled modelování ocenění v aplikaci Excel. Doufejme, že teď, máte solidní pochopení toho, co to je, proč se používá, jak se provádí, a dovednosti potřebné k jeho provedení.

Chcete-li se dozvědět více o modelování, podívejte se na finanční modelování & Valuation Analyst (FMVA)®Staňte se certifikovaným finančním modelováním & Valuation Analyst (FMVA)®certifikace CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® vám pomůže získat důvěru, kterou potřebujete ve své finanční kariéře. Zaregistrujte se ještě dnes! a další bezplatné zdroje CFI níže:

• metody oceňování metody oceňování při oceňování společnosti jako pokračujícího koncernu se používají tři hlavní metody oceňování: analýza DCF, srovnatelné společnosti a precedentní transakce
• analýza finančních Výkazůanalýza finančních Výkazůjak provést analýzu účetní závěrky. Tato příručka vás naučí provádět analýzu účetní závěrky výkazu zisku a ztráty,
• zdroje dat ve finančním Modelovánízdroje dat ve finančním Modelováníshromažďování a používání správných zdrojů dat ve finančním modelování je rozhodující pro úspěch podniku. Finanční modelování vyžaduje shromažďování a
• Excel Modeling Best PracticesExcel Modeling Best PracticesThe following excel modeling best practices allow the user to provide the cleanest and most user-friendly modeling experience. Microsoft Excel je extrémně robustní nástroj. Naučit se stát se uživatelem Excel power je téměř povinné pro ty v oblasti investičního bankovnictví, firemní finance, a private equity.