Hvordan beregne effektiv rente på obligasjoner ved Hjelp Av Excel
i dette blogginnlegget vil jeg diskutere hvordan du beregner effektiv rente på obligasjoner ved Hjelp Av Excel.
hva er den effektive renten?
hvis du vet hva en effektiv rente er, kan du hoppe over denne delen. Gå til neste avsnitt.
den effektive renten er renten du får eller må betale faktisk fra investeringen eller for lånet ditt.
Si, du tok et lån på beløp $10.000 fra en lokal bank med en årlig prosentsats på 12%. Banken sa at interessen din vil bli forsterket hver måned.
Du vet ikke hva det betyr. Les nøye, det er viktig å forstå dette konseptet.
Årlig Prosentsats / Nominell Rente: 12%
Så, månedlig rente: 12%/12 = 1%
på slutten Av Måned 1: Din Rektor + Interesse vil være: $10.000 + $ 10.000 x 1% = $10,000 (1 + 0.01) = $10100
Her antar jeg at du ikke betalte renter ($100 for denne saken) for den første måneden. Så, for 2. måned, vil rektor være $10.100.
ved slutten Av Måned 2: Din Hovedstol + Interesse vil være = $10100 + $ 10100 x 1% = $10201
Som jeg vil lage en formel fra ovennevnte setning, så jeg skal gjenta linjen ovenfor på følgende måte:
= $10100 + $10100 x 1%
= $10100 (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) x (1 + 1%); Som $ 10100 = $10.000 x (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) ^2; Som (1 + 1%) x (1 + 1%) = (1 + 1%) ^2
= $10,000 x (1 + 0.01) ^ 2
På denne måten, på slutten av 3. måned, Vil Din Hovedstol + Interesse være: $10.000 x (1 + 0.01) ^ 3
… … …
… … …
… … …
På denne måten, etter 12 måneder, Vil Rektor og Renter være: $10.000 x (1 + 0.01) ^12 = $11268.25
Så, du skal betale total interesse: ($11268.25 – $10,000) / $10,000 = 12.68%. Men banken sa At Din Årlige Prosentsats var 12%.
hva banken sa var Din Nominelle Rente, men på grunn av sammensatt rente månedlig betaler du mer enn den nominelle renten. Denne renten kalles Den Effektive Renten.
Denne artikkelen vil gi deg en mer detaljert ide om nominell og effektiv rente: Nominell Renteformel Excel (beregn Fra Effektiv Rente).
la oss nå beregne den effektive renten på obligasjoner.
Eksempel 1: Beregning av effektiv rente på rabattobligasjoner
du har litt ekstra penger,og du vil investere pengene dine i en obligasjon.
Her er detaljene i obligasjonen:
- Pålydende: $100,000
- Oppgitt Rente / Nominell Rente / Kupong Rate / APR: 5%
- Forfallsperiode: 5 år
- Rentebetalingsfrekvens: Årlig
- Utstedelseskurs: $95000 (obligasjonen selger på rabatt)
hvis du vil vite mer om obligasjonen, gå gjennom denne lenken.
Beregning Av Effektiv rente og beregning Av Internrenten faktisk det samme. Så, jeg vil vise deg hvordan du beregner Internrenten For ovennevnte obligasjon.
Ta en titt på følgende bilde.
bildet er selvforklarende. Men la meg forklare det steg for steg.
ved år 0 investerer du $ 95 000 (utstedelseskurs på obligasjonen) for å kjøpe obligasjonen. Du betaler $ 95 000 fordi obligasjonen selger i rabatt.
på slutten av 1.år får du $5000 som rentebetaling fra obligasjonsutstederen. Hvordan beregnes denne $5000?
obligasjonens pålydende verdi er $100 000 og nominell årlig rente er 5%. Så, du vil få rentebetaling av beløp: $100 000 x 5% = $100 000 x 0,05 = $ 5000.
på samme måte, etter 2., 3. og 4. år, vil du få rentebetalinger på beløpet $5000.
Men etter slutten av 5. år får du $105 000. Fordi obligasjonen din har modnet, og du vil få tilbake pålydende på obligasjonen $100 000 + den årlige renten $ 5000 = $105 000.
Så, dette er kontantstrømmene du får over perioden med å holde obligasjonen ovenfor.
nå har VI beregnet IRR (internrente) eller Den Effektive Renten ved Hjelp Av Excel IRR-funksjonen I cellen C17: =IRR (C11: C16)
IRR-funksjonen returnerer internrenten for en serie kontantstrømmer.
Syntaks AV IRR-funksjonen: IRR (verdier,)
som verdiene TIL IRR-funksjonen har vi lagt inn periodiske kontantstrømmer og som gjetning passerte vi ingen verdi da det ikke er nødvendig.
og vi får 6,19% som effektiv rente på disse kontantstrømmene.
så, du ser det er ikke vanskelig å beregne effektiv rente på obligasjoner som selges i rabatt.
Les mer: hvordan beregne IRR (intern avkastning) I Excel (9 enkle måter).
Eksempel 2: Beregning av effektiv rente i premieobligasjoner
i dette eksemplet selger obligasjonen vår med en premie.
Her er detaljene i obligasjonen:
- Pålydende: $100,000
- Oppgitt Rente / Nominell Rente / Kupongkurs / APR: 5%
- Forfallsperiode: 5 år
- Rentebetalingsfrekvens: Årlig
- Utstedelseskurs: $105,000 (obligasjonen selger med premium)
for denne obligasjonen er emisjonskursen $105 000. Så, i år 0, viser vår investering – $105,000.
etter år 1, 2, 3 og 4 vil obligasjonsinnehaveren få rentebetalinger på $5000. Fordi obligasjonens pålydende er $100 000 og den årlige nominelle renten er 5%. Så, hvert år vil rentebetaling være $100.000 x 5% = $ 5000.
ved utgangen av år 5 vil obligasjonen modnes. Så vil obligasjonsinnehaveren få pålydende beløp og årlig rentebetaling = $100,000 + $5,000 = $105,000.
Så for denne obligasjonen er disse kontantstrømmene som obligasjonsinnehaveren vil motta de neste 5 årene.
Vi har brukt Excel ‘ s IRR-funksjon til å beregne internrenten eller effektiv rente for disse kontantstrømmene I cellen C35: =IRR (C29: C34).
Og vi får den interne avkastningen eller den effektive renten på 3,88%.
så ser du den enorme forskjellen på å få en obligasjon i rabatt og i premie.
men før du kjøper en obligasjon, vil du ikke bare beregne den effektive renten, du vil også sjekke ut obligasjonens rating (av et uavhengig ratingselskap). Jo høyere rating av en obligasjon, er pengene tryggere med selskapet.
Eksempel 3: Beregning av effektiv rente når utbetalinger ikke er årlige
I dette eksemplet vil jeg vise deg en obligasjon som betaler rentebetalinger halvårlig (to ganger i året), ikke årlig. Noen utstedere av obligasjoner kan til og med betale månedlig, kvartalsvis eller til enhver frekvens.
Her er detaljene i obligasjonen:
- Pålydende: $100,000
- Oppgitt Rente / Nominell Rente / Kupongsats / APR: 5%
- Forfallsperiode: 5 år
- Rentebetalingsfrekvens: Halvårlig (to ganger i året)
- Utstedelseskurs: $95 000 (obligasjonen selger på rabatt)
Si, du kjøpte obligasjonen på 1-Jan-2018, og her blir kontantstrømmene dine de neste 5 årene.
da rentebetalinger vil bli gjort halvårlig (to ganger i året), må vi dele oppgitt rente / nominell rente på 5% med 2. Det vil returnere 2,5%.
så vil våre halvårlige rentebetalinger være $100 000 x 2,5% = $ 2500.
Og når obligasjonen vil modnes, vil du få $102,500 ( pålydende + de siste 6 måneders interesse).
for å få den interne renteavkastningen eller den effektive renten på disse kontantstrømmene, må Vi bruke Excel ‘ s XIRR-funksjon. Kontantstrømmene er ikke årlige. Når kontantstrømmene mottas på diskrete måter, må DU bruke XIRR-funksjonen for å få den interne avkastningen på kontantstrømmene.
XIRR-funksjonen returnerer internrenten for en tidsplan for kontantstrømmer.
Syntaks AV xirr funksjon: XIRR (verdier, datoer,).
i cellen G22 har jeg brukt denne formelen: =XIRR (G11: G21, F11: F21)
G11: G21 er kontantstrømmer mottatt, Og F11: F21 er datoene for mottak av kontantstrømmer.
og vi får 6,274% effektiv rente for disse kontantstrømmene.
Last Ned Excel-Arbeidsbok
så, dette er min metode for å beregne effektiv rente på obligasjoner ved Hjelp Av Excel. Vet du noen bedre måte å gjøre det på? Jeg er ivrig etter å vite. Vennligst del dine tanker om denne artikkelen på kommentarfeltet.
Relaterte Avlesninger
- Effektiv Rentemetode For Amortisering I Excel
- Beregn utbytte til forfall (YTM) I Excel (enkel formel + mal)
- Effektiv Rentemetode Excel-Mal (Gratis)
- Effektiv Renteformel Excel + Gratis Kalkulator