• Articles
• admin

Hvad er Værdiansættelsesmodellering?

Værdiansættelsesmodellering kan henvise til flere forskellige typer analyser, herunder diskonteret pengestrøm (DCF)DCF Model Training Free GuideA DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds unlevered frie pengestrømsanalyse, sammenlignelige handelsmultipler, præcedens transaktionerhidtilsent Transaktionsanalysehidtilsent transaktionsanalyse er en metode til virksomhedsvurdering, hvor tidligere m&a-transaktioner bruges til at værdsætte en sammenlignelig virksomhed i dag. og nøgletal såsom vertikal og horisontal analyse. De forskellige typer analyser kan bygges fra bunden eller kan bruge en eksisterende skabelon/model. Denne type arbejde er almindeligt udført af en bred vifte af finansiering fagfolk.

hvorfor udføre værdiansættelsesmodellering i udmærke sig?

der er mange grunde til at udføre værdiansættelsesmodellering, og fagfolk på tværs af en lang række brancher bruger en betydelig mængde tid på at udføre netop denne slags arbejde. Årsagerne er:

• forberedelse til at rejse capitalIPO-Processenintroduktionsprocessen er, hvor et privat selskab udsteder nye og/eller eksisterende værdipapirer til offentligheden for første gang. De 5 trin diskuteret i detaljer fra investorer (dvs., bestemme hvilken pris aktier skal udstedes på)
• salg af en virksomhed og identificering af, hvilket interval af priser der skal accepteres
• erhvervelse af en virksomhedsovertagelser m&en Procesdenne vejledning fører dig gennem alle trin i m& en proces. Lær, hvordan fusioner og opkøb og tilbud er afsluttet. I denne vejledning skitserer vi overtagelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategisk vs. finansielle køber), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger og at vide, hvor meget der skal betales for det
• for udstedelse af aktier til medarbejdere (en Medarbejderaktieejerplan eller ESOP)
• intern budgettering og planlægningsformål
• Successionsplanlægningsuccessionsplanlægningsuccessionsplanlægning henviser til den proces, hvor medarbejdere rekrutteres og udvikles med det formål at udfylde en nøglerolle i en organisation. It for virksomheden
• Evaluer investeringsmuligheder og kapitalprojekter
• nedskrivningstest (relateret til enhver væsentlig reduktion i aktivværdierne)
• retssager, herunder insolvensisolvensiinsolvency henviser til den situation, hvor en virksomhed eller person ikke er i stand til at opfylde økonomiske forpligtelser over for kreditorer, efterhånden som gælden forfalder. Insolvens er en tilstand af økonomisk nød, mens konkurs er en juridisk procedure.

hvordan udfører man værdiansættelsesmodellering?

som nævnt ovenfor er der tre primære metoder til værdiansættelse af en virksomhed. Diskonteret pengestrøm, eller DCF, analyse er den mest detaljerede metode, og ofte den mest påberåbte tilgang. Nedenfor er en beskrivelse af, hvordan man udfører hver type modellering.

# 1 diskonteret pengestrømsmodellering

ved hjælp af DCF-metoden tager en finansprofessionel 3-5 års historisk finansiel information om en virksomhed og sætter den i en model. Næste, de forbinder de tre årsregnskaberhvordan er de 3 årsregnskaber Sammenkædethvordan er de 3 årsregnskaber sammenkædet? Vi forklarer, hvordan man forbinder de 3 årsregnskaber sammen til økonomisk modellering og sammen, så de er dynamisk forbundet.

herefter tages der antagelser om, hvordan virksomheden vil præstere i fremtiden, og disse antagelser bruges i formler til at skabe en prognose for fremtiden (typisk omkring fem år ud i fremtiden). Endelig beregner de en terminal valueTerminal ValueTerminal Valueterminal Value (TV) er den estimerede nutidsværdi for en virksomhed ud over den eksplicitte prognoseperiode. TV bruges i forskellige finansielle værktøjer til virksomheden og rabat prognoseperioden og terminalværdien tilbage til nutiden, ved hjælp af virksomhedens vejede gennemsnitlige kapitalomkostningercc er en virksomheds vejede gennemsnitlige kapitalomkostning og repræsenterer dens blandede kapitalomkostning inklusive egenkapital og gæld.(VACC).

For en mere detaljeret forklaring, læs denne trinvise vejledning til DCF modellingdcf Model Training Free Guideen DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uleverede frie pengestrømme.

#2 sammenlignelige handelsmultipler i DCF

den sammenlignelige tilgang til værdiansættelsesmodellering i DCF er meget forskellig fra en DCF-model. Med denne metode vil en analytiker i stedet for at bestemme en virksomheds indre værdi (som ovenfor) se på værdiansættelsesmultipler for andre børsnoterede virksomheder og sammenligne dem med den virksomhed(r), de ønsker at værdsætte. Almindelige eksempler på værdiansættelsesmultipler inkluderer EV/Revenue, EV/EBITDAEV/EBITDAEV / EBITDA bruges til værdiansættelse til at sammenligne værdien af lignende virksomheder ved at evaluere deres virksomhedsværdi (EV) til EBITDA multiple i forhold til et gennemsnit. I denne vejledning opdeler vi EV / EBTIDA-multiplen i dens forskellige komponenter og leder dig gennem, hvordan du beregner det trin for trin, EV/EBIT, pris/Indtjeningspris indtjeningsforhold Prisindtjeningsforholdet (P/E-forhold er forholdet mellem en virksomheds aktiekurs og indtjening pr.aktie. Det giver en bedre fornemmelse af værdien af en virksomhed., og pris / Bookvaluationgratis værdiansættelse guider til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler vil lære dig business værdiansættelse bedste praksis og hvordan til at værdsætte en virksomhed ved hjælp af sammenlignelige selskab analyse, diskonteret pengestrøm (DCF) modellering, og præcedens transaktioner, som anvendes i investment banking, egenkapital forskning,.

For en mere detaljeret forklaring, læs denne vejledning til sammenlignelig virksomhedsanalysesammenlignelig Virksomhedsanalysedenne vejledning viser dig trin for trin, hvordan du opbygger sammenlignelig virksomhedsanalyse (“Comps”) og indeholder en gratis skabelon og mange eksempler..

#3 præcedens transaktionsmodellering

med denne tredje tilgang til værdiansættelsesmodellering vil en analytiker se på de priser, der er betalt for fusioner og opkøb (M & a) af lignende virksomheder, der fandt sted tidligere. Dette er også en relativ form for værdiansættelse, men i modsætning til sammenlignelige handelsmultipler inkluderer disse transaktioner overtagelsespræmier (værdien af kontrol) og er baseret tidligere (som hurtigt kan blive forældede).

For en mere detaljeret forklaring, læs denne vejledning til præcedens-transaktionerhidtilsidig Transaktionsanalysehidtilsidig transaktionsanalyse er en metode til virksomhedsvurdering, hvor tidligere m &a-transaktioner bruges til at værdsætte en sammenlignelig virksomhed i dag..

færdigheder til at udføre værdiansættelsesmodellering

for at udføre disse typer analyser kræves det, at finansielle fagfolk har mange forskellige færdigheder, der ofte kan tage mange års uddannelse og erfaring at mestre.

de vigtigste færdigheder omfatter:

• regnskab (principper, metoder, årsregnskaber)
• Finans (finansiel matematik, formler, forhold, beregninger)
• udmærke sig (MS udmærke bedste praksis, genveje, funktioner)
• strategi (konkurrencefordel, markedsanalyse)
• værdiansættelse (en kombination af alle de foregående færdigheder))

CFI ‘s Financial Analyst Certificationbliv en certificeret finansiel modellering & Værdiansættelsesanalytiker (FMVA) Kristian CFI’ s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) vi vil hjælpe dig med at få den tillid, du har brug for i din økonomi karriere. Tilmeld dig i dag! dækker alle disse i et intensivt online-program, mens andre betegnelser muligvis ikke dækker alle færdighedsområder.

job, der udfører værdiansættelsesmodellering

der er mange job og karriereveje, der kræver færdigheder for at kunne værdsætte en virksomhed, en forretningsenhed eller en investeringsmulighed.

nogle af de mest almindelige karrierer, der kræver sådanne færdigheder, inkluderer følgende:

• Investeringsbankingibd – Investment Banking DivisionIBD er et akronym for Investeringsbankafdelingen inden for den samlede Investeringsbank. IBD o foretage kapitalforhøjelse (afsætningsgaranti på aktie -, gælds-og hybridmarkeder) (analytiker-og associeringsniveau)
• privat egenkapital & venturekapital (analytiker-og associeringsniveau)
• virksomhedsudvikling (analytiker-og managerniveau)
• finansiel planlægning & analysefp&aføkonomisk planlægning og analyse (FP&A) er en vigtig funktion hos et selskab. FP& a-fagfolk understøtter udøvende beslutningstagning for (analytiker, leder og direktørniveau)
• offentlig regnskab (transaktionsrådgivning, nedskrivningstest)
• aktieforskning forskningsoversigt forskningspersonale er ansvarlige for at producere analyser, anbefalinger og rapporter om investeringsmuligheder, som investeringsbanker, institutioner eller deres kunder kan være interesseret i. Kapitalforskningsafdelingen er en gruppe af analytikere og associerede virksomheder. Denne egenkapital forskning oversigt guide (associate og analytiker niveau)

Hvorfor bruge VVM til værdiansættelsesmodellering?

fleksibiliteten er både en velsignelse og en forbandelse. Mens større organisationer kan forsøge at bruge programmer til at styre deres finansielle modelleringhvad er finansiel Modelleringfinansiel modellering udføres i at forudsige en virksomheds økonomiske resultater. Oversigt over, hvad der er finansiel modellering, hvordan & hvorfor bygge en model., virkeligheden er, at de ofte ender med at vende tilbage til at udmærke sig.

de vigtigste årsager til, at der bruges, inkluderer:

• total fleksibilitet og tilpasning
• ekstremt lave omkostninger at købe
• let at dele eksternt med andre parter
• allestedsnærværende og forstået af alle
• enkel at bruge og let at revidere (ingen “sort boks”)

på bagsiden betyder den ekstreme fleksibilitet imidlertid, at modeller kan være tilbøjelige til fejl, unøjagtige beregninger og dårlig praksis. Analytikere og andre finansielle fagfolk skal sikre, at de besidder stærke udmærke modellering færdigheder og en grundig forståelse af branchens førende bedste praksis.

yderligere ressourcer

Tak fordi du læste denne vejledning og oversigt over værdiansættelsesmodellering. Forhåbentlig har du nu en solid forståelse af, hvad det er, hvorfor det bruges, hvordan det udføres, og de færdigheder, der kræves for at udføre det.

hvis du vil vide mere om modellering, skal du tjekke finansiel modellering & Værdiansættelsesanalytiker (FMVA) Karr Bliv certificeret finansiel modellering & Værdiansættelsesanalytiker (FMVA) Karr CFI ‘ s financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Karr-certificering hjælper dig med at få den tillid, du har brug for i din økonomikarriere. Tilmeld dig i dag! og de yderligere gratis CFI-ressourcer nedenfor:

• Værdiansættelsesmetodervurderingsmetodernår en virksomhed vurderes som en going concern, anvendes der tre hovedvurderingsmetoder: DCF-analyse, sammenlignelige virksomheder og præcedenstransaktioner
• analyse af Årsregnskaberanalyse af Årsregnskaberhvordan man udfører analyse af årsregnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre årsregnskabsanalyse af resultatopgørelsen,
• datakilder i finansiel Modelleringdatakilder i finansiel Modelleringindsamling og brug af de rigtige datakilder i finansiel modellering er afgørende for en virksomheds succes. Finansiel modellering kræver indsamling og
• fremragende modellering bedste praksisser fremragende modellering bedste praksisser følgende bedste praksis for fremragende modellering giver brugeren mulighed for at levere den reneste og mest brugervenlige modelleringsoplevelse. Microsoft er et ekstremt robust værktøj. At lære at blive en superbruger er næsten obligatorisk for dem inden for Investeringsbank, corporate finance og kapitalfinansiering.