Cinci cele mai bune practici pentru a preveni tranzacționarea privilegiată
tranzacționarea privilegiată a fost un cuvânt cheie în ultimele două decenii. Ne gândim la congresmanul din New York Christopher Collins, Martha Stewart și bacanalia lui Martin Scorsese Lupul de pe Wall Street. Puțin discutat, totuși, este că cel mai mare risc cu care se confruntă corporațiile în ceea ce privește tranzacționarea privilegiată nu este lăcomia sau intenția rău intenționată, ci neglijența. Cele mai multe cazuri de insider trading pot fi prevenite, cel puțin la nivel corporativ. Există verificări și solduri care pot fi instalate pentru a izola Corporația de acuzațiile de nelegiuire în cazurile de tranzacționare privilegiată, randamentele non-negative pe care pot fi substanțiale. Deși amenzile penale corporative pentru tranzacționarea privilegiată sunt limitate la 25 de milioane de dolari, sancțiunile pentru alte taxe asociate activităților de tranzacționare privilegiată pot depăși cu mult acest număr.1 Având în vedere acest lucru, iată cinci cele mai bune practici pentru a preveni tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate:
strategia # 1: Restricționați tranzacționarea riscantă
o strategie populară de reducere a riscului de încălcare a regulilor de tranzacționare privilegiată este de a restricționa tranzacționarea angajaților asupra valorilor mobiliare deținute de companie în anumite momente, cum ar fi săptămânile în care apar rapoartele privind câștigurile. Rapoartele privind câștigurile vor detalia proiecțiile pentru valorile mobiliare deținute de companie și, ca atare, în timp ce sunt compilate, pot exista oportunități pentru cei care caută informații materiale privilegiate să le găsească și să tranzacționeze pe baza acestora. Această abordare elimină capacitatea de a tranzacționa pe orice informații privilegiate la toate ‘ izolând astfel corporația prin eludarea oricărei intenții de a face acest lucru. O versiune mai extremă a acestei tactici este menținerea unei liste de valori mobiliare în care angajații nu pot tranzacționa în niciun moment.
exemplul pozitiv al abordării ilustrate mai sus necesită autorizarea angajaților care tranzacționează valori mobiliare garantate de societate de către divizia juridică, fie prin intermediul directorului juridic, fie prin intermediul unui membru desemnat al biroului lor. Acest lucru va permite ceea ce este cunoscut sub numele de tranzacții privilegiate legale, adică tranzacționarea valorilor mobiliare de către persoane fizice corporative pe baza informațiilor care sunt disponibile și publicului. Unele dintre aceste practici sunt standarde industriale, altele sunt puțin mai radicale, dar adevărul este că va trebui să faceți ceva pentru a determina care dintre aceste restricții și procese de aprobare ar putea fi cea mai eficientă combinație pentru a vă menține fericiți atât angajații, cât și autoritățile de reglementare.
strategia # 2: Numiți un câine de pază intern
în loc să vă bazați pur și simplu pe angajații dvs. pentru a depune cereri de autorizare pentru tranzacțiile cu valori mobiliare acoperite, o modalitate de a asigura conformitatea, de dragul posterității, este de a mandata depunerea de către angajați a declarațiilor de la brokerajele pe care le folosesc personal, combinate cu atestări de la fiecare angajat că depunerile lor de tranzacții sunt corecte, acest lucru poate fi un puternic factor de descurajare împotriva tranzacțiilor privilegiate cu valorile mobiliare deținute de firma dvs. Nu numai că companiile care implementează verificări asupra tranzacțiilor din interior vor avea mai mult succes în descurajarea tranzacțiilor din interior, dar cu reputația de a nu privi în altă parte, sunt mai puțin susceptibile de a fi investigate de autoritățile de reglementare.
acest lucru poate implica două niveluri de verificări. În primul rând, o poziție in-house ‘watchdog’, în cazul în care există o supraveghere pe meserii făcute de insideri. Al doilea nivel este o terță parte, unde o entitate imparțială, cum ar fi o firmă de contabilitate corporativă, va potrivi tranzacțiile pe care angajații dvs. le-au făcut efectiv cu cele pe care le-au depus pentru autorizare.
strategia # 3: Asigurați-vă că angajații dumneavoastră sunt educați pe insider trading
Insider trading este mai ușor să se angajeze decât majoritatea ar dori să admită. Având un program de formare robust, care nu numai recunoaște acest lucru, dar conduce acasă doar cât de grave sancțiunile pentru insider trading sunt ‘pentru insideri și companiile care lucrează pentru’ este integrantă. Aceasta ar trebui să acopere toate cazurile posibile de tranzacționare a informațiilor privilegiate. Acestea pot varia de la o conversație speculativă cu privire la viitorul unei garanții cu un membru al familiei sau un prieten, până la evitarea în mod intenționat a perioadelor de întrerupere a tranzacțiilor cu valori mobiliare acoperite, ceea ce împiedică punctul în care nu toate tranzacțiile privilegiate pot fi prevenite de firma în care se întâmplă, dar firma va fi în cea mai bună poziție posibilă cu aceste măsuri în vigoare.
strategia # 4: Acționați rapid pentru a investiga tranzacțiile privilegiate
în cazul în care unul dintre angajații dvs. intră sub control pentru tranzacționarea personală, este imperativ să vă deplasați cât mai repede posibil pentru a evalua legitimitatea acuzațiilor. Lansarea unei investigații va implica evaluarea dacă acesta a fost un incident izolat și dacă alți angajați au prezentat modele comerciale similare. Cu toate acestea, ar trebui să fie clar, după diligența necesară, dacă tranzacțiile cu informații privilegiate au fost comise sau nu. Cele mai multe meserii savvy sunt făcute cu informații care informează o decizie cu privire la ce să facă cu o garanție; cu toate acestea, ceea ce delimitează tranzacțiile privilegiate legale și ilegale este dacă informațiile utilizate pentru a face comerțul sunt disponibile publicului. Determinarea informațiilor pe care angajatul dvs. le-a folosit pentru a face comerțul care este pus la îndoială va fi esențială pentru a determina dacă firma are vreo răspundere. Urmărirea documentelor disponibile pentru securitatea acoperită este un proces complex.
strategia #5: tehnologia de pârghie pentru a preveni tranzacționarea privilegiată
unele dintre aceste opțiuni se reduc pur și simplu la a avea personal suplimentar pentru a monitoriza, înregistra și șterge tranzacțiile, dar acest lucru nu este întotdeauna necesar. Există o clasă de software cunoscut sub numele de Insider Trade Management Systems (ITMS), care este disponibil în software-ul de gestionare a entității juridice.
pentru a utiliza un ITMS și a automatiza procesele care vor permite companiei un grad mai mare de izolare față de costume potențial dăunătoare în ceea ce privește tranzacționarea privilegiată, o platformă robustă de gestionare a entității este o necesitate. Fiind în controlul fluxului de documente care sunt seva corporației și care detaliază persoanele cheie, pilitura statutară pentru fiecare entitate corporativă, acțiuni și acționari va permite o bază solidă pentru a monitoriza tranzacțiile persoanelor fizice care sunt în măsură să profite de informații materiale.
dacă sunteți în căutarea unei prezențe tehnologice sporite în gestionarea companiei dvs. și a tuturor participațiilor sale, luați în considerare Blueprint OneWorld. Blueprint vă va oferi o echipă dedicată de oameni de servicii pentru clienți, iar o suită personalizată de instrumente, o supraveghere sporită și capacitatea de a monitoriza un portofoliu divers de participații sunt la doar câteva clicuri distanță. Vă rugăm să ne contactați cu orice întrebări sau pentru a programa o demonstrație astăzi.
