• Articles
• admin

finanțare mezanin

numită și „datorie junior” sau „datorie subordonată”, acesta este un tip de împrumut mai flexibil care poate fi structurat în mai multe moduri—și uneori chiar tratat ca echitate, crescând efectiv dimensiunea plății dvs. în avans.

acest tip de datorie oferă condiții de rambursare adaptate fluxurilor de numerar ale unei companii și vizează o rentabilitate a investiției care va fi mai scumpă decât datoria cu rang superior, dar va avea flexibilitate în modul în care se obține această rentabilitate (adică o combinație între o rată a dobânzii mai mică a cuponului și o rentabilitate variabilă, cum ar fi un bonus sau o parte din redevențe).

creditele mezanin se situează sub datoria garantată în prioritatea de rambursare în caz de neplată.

furnizor takeback

de asemenea, numit „furnizor de finanțare,” aceasta este o opțiune atractivă atunci când doriți să adăugați flexibilitate la structura financiară. În acest caz, persoana de vânzare de afaceri ia o parte din prețul în avans și este de acord să fie plătit soldul la o dată ulterioară, de multe ori după mult sau toate datoria senior este achitat.

acest echilibru este de obicei asigurat printr-un drept de gaj asupra proprietății și activelor societății. În cazul în care cumpărătorul nu își îndeplinește obligațiile de plată, vânzătorul poate reveni și prelua afacerea, în unele cazuri.

deseori, finanțarea vânzătorului și a băncii sunt combinate. În acest caz, garanția vânzătorului este subordonată băncii. Un alt tip de finanțare a vânzătorului implică plăți condiționate, cum ar fi opțiuni pe acțiuni sau plăți suplimentare (câștiguri), dacă sunt atinse obiectivele de performanță specificate. Aceste dispoziții ajută la menținerea vânzătorului legat de succesul viitor al companiei, ceea ce poate fi util pentru a elimina surprizele obișnuite care apar în primii ani de tranziție.

ce trebuie să fac înainte de a cumpăra o afacere?

Hipson oferă aceste șase sfaturi pentru antreprenorii care se pregătesc să cumpere o afacere.

efectuați due diligence

când găsiți o afacere pe care doriți să o cumpărați, primul lucru pe care veți dori să îl faceți este să efectuați o due diligence adecvată. Aflați tot ce puteți despre situația sa financiară și juridică, precum și despre perspectivele sale viitoare. Ar trebui să utilizați serviciile experților interni și externi pentru a face acest lucru.

acest lucru vă va permite să înțelegeți punctele forte și riscurile tranzacției și să clarificați unde va trebui să vă concentrați eforturile după tranziție.

înțelegerea fluxurilor de numerar ale companiei este esențială, cel mai important pentru a vă ajuta să planificați în consecință, dar și pentru creditorii dvs. care vor căuta să-și structureze împrumuturile pe baza prognozei dvs.

crearea unei previziuni prea optimiste nu vă va ajuta, deoarece ați putea ajunge la probleme dacă nu vă atingeți țintele și plățile dvs. financiare au fost legate de aceste ținte. Construirea flexibilității în structura dvs. de finanțare este esențială, la fel ca și faptul că un partener financiar pacient vă sprijină prin turbulența unei tranziții.

alegeți investitorii cu înțelepciune

„Faceți-vă temele cu privire la creditorii și investitorii care manifestă un interes în finanțarea tranzacției dvs.”, avertizează Hipson. „Mulți investitori doresc să-și pună cei doi cenți în operațiunile companiei, așa că este esențial să îi alegeți pe cei care se potrivesc îndeaproape cu propriile obiective operaționale și ideologii.”

găsiți răspunsuri pentru creditorii dvs.

înainte de a accepta să finanțeze o tranzacție, bancherii vor trebui să vadă un plan de afaceri care să detalieze unde doriți să luați afacerea, precum și proiecțiile financiare pentru următoarele 12-18 luni. Iată alte întrebări pe care bancherii dvs. le pot pune.

• de ce vinde proprietarul afacerea?
• este o achiziție de acțiuni sau o achiziție de active?
• cum a fost stabilit prețul de vânzare? Cu alte cuvinte, care este valoarea afacerii și cum ați determinat această valoare? (Un raport de evaluare extern, un multiplu de EBITDA etc.).
• ce este inclus în prețul de achiziție? Orice active greu sau este totul bunăvoință? (Diferite instrumente de finanțare sunt disponibile în funcție de dacă aveți securitate sau nu de oferit)
• care este experiența dvs. în această industrie? Ați lucrat vreodată în compania achiziționată? Dacă da, în ce poziție?
• aveți acces la situațiile financiare ale societății achiziționate? Care este sănătatea financiară a companiei? Înțelegeți cum se compară finanțele companiei cu altele din industrie?

Uită-te dincolo de ratele dobânzilor

ratele dobânzilor contează, dar alți termeni, condiții și flexibilități pot face o afacere mai bună pe termen lung. „O rată scăzută a dobânzii vine adesea cu termeni stricți de rambursare pe care îi puteți îndeplini numai dacă afacerea dvs. funcționează bine chiar din poartă”, spune Hipson, ” și asta adesea nu se întâmplă, deci adăugarea flexibilității este importantă.”

cel mai ieftin împrumut nu este întotdeauna cel mai bun împrumut, adaugă ea. De exemplu, posibilitatea de a amâna plățile pentru principalul împrumutului dvs. vă poate ajuta să mențineți un flux de numerar sănătos în afacerea dvs. Un alt exemplu de flexibilitate este rambursarea împrumuturilor adaptate la suișurile și coborâșurile fluxului de numerar al unei afaceri sezoniere.

poate doriți, de asemenea, să ia în considerare mezanin de creditare, care este o opțiune foarte pacient pentru o tranziție de afaceri. Cu un împrumut la mezanin, o parte sau tot principalul poate fi structurat ca o plată cu balon după o perioadă de timp, cu opțiuni de plată a principalului mai devreme dacă sunt îndeplinite anumite valori/legăminte.

Plan de întrerupere

primii câțiva ani de tranziție de afaceri sunt dure. Există întotdeauna surprize. Dacă un membru cheie al echipei decide să plece după achiziție, vânzările scad sau un echipament cheie eșuează, aveți nevoie de camera de mișcare pentru a face față acestor sughițuri fără a vă pune în pericol financiar.

Inconjoara-te cu experți

Hipson spune că atunci când vine vorba de cumpararea de afaceri, cu atât mai mult știi, cu atât mai bine. Ea adaugă că este important să discutați cu un bancher de încredere, consilier financiar sau consultant imediat ce începeți să vă gândiți să cumpărați o afacere. Acestea vă pot ajuta să sortați opțiunile, să faceți conexiuni cheie și să vă asigurați că ați gândit diverse scenarii.

„dacă nu vorbești cu cineva, nu vei ști ce opțiuni ai”, spune ea.