• Articles
• admin

előretekintve (üzleti értékelési módszerek; mennyit kell vásárolni egy vállalkozást vagy eladni)

bármelyik módszert is kell használni az üzlet értékeléséhez, a vevőnek fel kell kérnie az eladót, hogy készítsen Pro-forma vagy tervezett bevételi és eredménykimutatást legalább a következő 12 évre hónapok. Ehhez az eladó elkészíti az értékesítési becslést erre az időszakra, valamint az eladott áruk és a működési költségek megfelelő becslését.

a tervezett kimutatás tükrözi az eladó által lehetségesnek tartott nettó nyereséget. Ezután a Vevőnek saját becslést kell készítenie az értékesítésről, az eladott áruk költségéről, a működési költségekről és a nettó nyereségről legalább a következő évre, és amennyire csak lehetséges.

ezen kimutatások elkészítésekor a Vevőnek el kell kezdenie a tényleges eredménykimutatások elemzését legalább 5 évvel ezelőtt. Biztosnak kell lennie abban, hogy az eladó által megadott múltbeli és tervezett nyilatkozatok helyesek és összhangban vannak a vevő tervezett jövőbeli működésével. Tanulmányoznia kell az általános és helyi gazdasági változásokat is, amelyek befolyásolják a jövőbeli üzleti tevékenységet. Ez magában foglalja a versenyt is.

ha a Vevő nem képes a tervezett pénzügyi kimutatások elkészítésére, konzultálnia kell egy független könyvelővel. Ez némi költséggel jár, de a költség kicsi lesz ahhoz a veszteséghez képest, amelyet akkor okozhat, ha kétes jövővel rendelkező kisvállalkozásba fektet be.

A pénzügyi kimutatásokat és azok elemzését és piaci elemzését ebben a szakaszban máshol tárgyaljuk.

most megjelent: hogyan kezelheti magát a siker érdekében (90 Önmenedzselési tipp)

Ön felelős mindenért, ami az életében történik. Tanuld meg elfogadni a teljes felelősséget magadért. Ha nem kezeled magad, akkor hagyod, hogy mások irányítsák az életed. Ebben a videóban 90 hatékony tippet és stratégiát fedezhet fel, hogy jobban kezelje magát a siker érdekében.

további éleslátó videók látogasson el a Small Business and Management Skills YouTube Chanel.

mennyit kell fizetnie egy vállalkozásért: értékesítési előrejelzés

a tervezett eredménykimutatásban meghatározandó legfontosabb előrejelzés az értékesítési szám. Miután ez a szám megállapításra került, a költség, a ráfordítás és a nyereség adatai könnyebben megszerezhetők. Az értékesítés előrejelzésére vonatkozó adatok a vállalkozás korábbi értékesítési nyilvántartásaiból származnak. Minél pontosabbak és szisztematikusabbak ezek a nyilvántartások, annál magabiztosabban használhatók fel a jövőbeli eladások becsléséhez.

milyen hosszú az előrejelzés? Alapvető kérdés a következő: “mennyi ideig szükséges vagy lehetséges az értékesítés előrejelzése?”Minden előrejelzés bizonytalan, és minél messzebb van egy előrejelzés a jövőre nézve, annál nagyobb a bizonytalanság. Bár a belső működés felett legalább ésszerű ellenőrzést lehet gyakorolni, a külső gazdasági és piaci tényezők megnehezítik az előrejelzést az ellenőrzés hiánya miatt.

talán az előrejelzés hosszának megközelítésének legjobb módja a beruházás várható megtérülése. Tegyük fel, hogy becslések szerint a vállalkozásnak 20 százalékos megtérülést kell elérnie a kezdeti beruházáshoz. A beruházást 5 év múlva vissza kell téríteni. Ezen a ponton, a tulajdonos csak nullszaldós az eredeti beruházás. Logikusnak tűnik, hogy az értékesítést és a nyereséget a beruházás megtérülésének becsült időtartamához hasonló időtartamra vetítsük elő – a fenti ábrán 5 év.

minden ilyen előrejelzésnek azonban alaposan figyelembe kell vennie a gazdaságban vagy az ipari piacon várható változásokat, amelyek befolyásolhatják az értékesítés változásának mintáját. Matematikailag lehetséges az eladások előrejelzése bizonyos pontossággal. Reálisan azonban ez a pontosság tompul, mert a létfontosságú piaci és gazdasági tényezőket nem lehet ellenőrizni.

értékesítési előrejelzési módszerek. Számos módszer létezik, amellyel értékesítési előrejelzéseket lehet készíteni. Legtöbbjük vezető szerepet tölt be a vállalat korábbi értékesítési teljesítményéből. A trendek vagy átlagok megállapításához az 5 éves értékesítési előzmények jobbak, mint a 3, a 10 pedig jobb, mint az 5.

talán a legegyszerűbb módszer az, ha feltételezzük, hogy az értékesítés százalékos növekedése (vagy csökkenése) folytatódik, és hogy a jövőben semmilyen piaci tényező nem befolyásolja jobban az értékesítési teljesítményt, mint a múltban. Tegyük fel például, hogy az elmúlt 5 évben az éves átlagos növekedés mértéke 4 százalék volt, és hogy minden évben körülbelül ez a növekedés mértéke. Akkor feltételezhető, hogy a következő év értékesítése 4 százalékkal nagyobb lesz, mint a jelenlegi vagy a legutóbbi év.

de mi a helyzet a következő évben? Az azt követő évben? Feltételezhető, hogy ezek az évek is körülbelül 4 százalékos szinten növekednek? A jövőben minden további év csökkenti az előrejelzések bizonyosságát.

ha ezek a negatív hatások ilyen mértékben korlátozzák a pontosságot, miért próbálja meg előrejelezni a közvetlen jövőt (1 év)? Mivel egy ilyen előrejelzés arra kényszeríti a készítőt, hogy legalább egy kis figyelmet fordítson a jövőbeni működést befolyásoló gazdasági és piaci tényezőkre – ez valójában azt jelezheti, hogy az üzlet megvásárlása vagy eladása nem lenne bölcs.

1 vagy 2 évnél hosszabb előrejelzéseknél részletesebb előrejelzési technikára van szükség. Ezt a technikát úgy kell megtervezni, hogy súlyozza az éves eladások rendkívüli változásait, és olyan tendenciát vagy értékesítési szintet adjon meg, amely reálisabban orientálódik a valószínű jövőbeli értékesítési mintákhoz.

semmilyen előrejelzési módszer nem határozhat meg értéket a külső piaci feltételekre, mert nincs garancia arra, hogy ezek a feltételek ugyanolyan relatív jelentőséggel bírnak a jövőben. Mindazonáltal figyelembe kell venni a lehetséges befolyásukat.

éleslátó videó: Top 10 Small Business Tips-hogyan sikerül a vállalkozás a saját

akár jelenleg fut a saját üzleti, vagy csak tervezi, hogy indítsa el az egyik, ez a videó lesz nagy segítség, ez jellegét meghatározza 10 rendkívül erős tippek és ötletek, amelyek jelentősen növeli a siker esélyét, mint egy üzleti menedzser.

további éleslátó videók látogasson el a Small Business and Management Skills YouTube Chanel.

kockázat és befektetés megtérülése (hogyan értékeljünk egy vállalkozást)

ha a vevő pénzt akar befektetni egy eladott üzletbe, akkor aggódnia kell a befektetés tisztességes megtérülése miatt.

sok vállalkozás rövid ideig (1-5 évig) profitálhat ; nem olyan sok működik nyereségesen hosszabb ideig.

a vevő szempontjából mi a tisztességes megtérülési ráta egy kisvállalkozásba történő befektetésből? A megtérülési ráta általában a kockázati tényezőhöz kapcsolódik-minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a hozam.

A kisvállalkozás vevőjének meg kell próbálnia meghatározni az új vállalkozás kockázati tényezőjét, bár ez a legjobb esetben nehéz és sok esetben lehetetlen. A kockázati tényező felmérése során a vevőnek a vállalkozás nyereségét a lehető legtávolabbra kell vetítenie. Meg kell kérdeznie magától, hogy milyen magas a kockázat általában, és keresse meg azokat a feltételeket, amelyek valószínűleg befolyásolják az üzlet értékesítését és nyereségtermelő képességét.

mindenesetre gondosan mérlegelnie kell a befektetés minimális megtérülését, amelyet hajlandó elfogadni. Ez a kockázat fogalma fontos az üzlet értékelésében a jövőbeli bevételek tőkésítésével.

az üzlet értékelése a jövőbeli bevételek tőkésítésével

a Vevő által fizetendő árnak a jövőbeli bevételek tőkésített értékén kell alapulnia. Ehelyett azonban a legtöbb kisvállalkozás Vételi-Eladási ügyletében az ár az eszközök adásvételén alapul, a nyereséget természetesen eszközök felhasználásával készítik, de valójában a megvásárolt eszközök csak mellékesek az új üzlet jövőbeli nyereségéhez.

tőkésített érték az a tőkeérték, amely a megadott jövedelmet meghatározott kamatlábbal hozná. Az alkalmazott kamatláb általában a hasonló kockázattal járó befektetések jelenlegi megtérülési rátája. A tőkésített értéket úgy találjuk meg, hogy az éves nyereséget elosztjuk a meghatározott megtérülési rátával, tizedesjegyben kifejezve.

tegyük fel, hogy egy vállalkozás jövőbeli nyereségét a következő 5 évre tervezték, és becslések szerint évente átlagosan 20 000 dollár. (Ez kiegészíti a Vevő és családtagjai szolgáltatásainak kompenzációját.) Mi legyen a vételi-eladási ügylet eladási ára?

ha ez a befektetés ugyanolyan biztonságos lenne, mint a 6 százalékot hozó államkötvények, akkor a Vevőnek hajlandónak kell lennie 333 000 (20 000 USD / 0,06) kifizetésére. Ha a befektetést ugyanolyan biztonságosnak tekintik, mint egy kiváló vállalati részvénybe történő befektetést, amely 10 százalékos osztalékot és áremelést keres, a Vevőnek hajlandónak kell lennie fizetni $200, 000 ( $ 20,000 / 0.10 ).

azonban nagyon kevés kisvállalkozásnak van olyan alacsony kockázati tényezője, mint ez a két befektetés. Milyen arányt kell használni egy kisvállalkozás jövedelmének tőkésítésére? Általában 20-25 százalékot tartanak megfelelőnek. Ez azt jelenti, hogy a Vevőnek 80 000 és 100 000 dollár között kell fizetnie az üzletért. Ha évente 20 000 dollárt keres, a vevő 4 vagy 5 év alatt megtéríti kezdeti befektetését. Ezt az időt meghosszabbítják a jövedelem után fizetendő jövedelemadók, de ez a helyzet a legtöbb alternatív befektetés esetében is, kivéve a nem adóköteles értékpapírokat.

egy ilyen számítás használatakor szem előtt kell tartani a hosszú távú nyereség fontosságát. Hacsak a nyereség nem lehetséges hosszú ideig (10-15 év), a kisvállalkozásba történő befektetés rossz döntés lehet. A nyereség trendje szintén fontos. Ha minden más tényező azonos, akkor az a vállalat, amelynek nyeresége csökken, kevesebbet ér, mint az, amelynek nyeresége növekszik.

hogyan értékeljünk egy vállalkozást az eszközértékelés alapján

a buy-sell tranzakciók többsége a Társaság eszközeire megállapított értéken alapul. Ez a megközelítés nem ajánlott, de ha használni akarják, akkor figyelembe kell venni a következő javaslatokat. A legfontosabb szempont az, hogy a tranzakció elején megtudja, milyen eszközöket kell átadni. Általában az eladónak vannak olyan személyes tárgyai, amelyeket nem akar eladni. Előre fizetett biztosítás, egyes kellékek és hasonlók, a készpénz mellett, forgalomképes értékpapírok, követelések és követelések általában nem kerülnek értékesítésre. Ha a vevő megvásárolja a követeléseket, az eladó garantálhatja azok beszedését, de ilyen garanciát kell létrehozni.

a kisvállalkozások buy-sell tranzakciójában leggyakrabban vásárolt eszközök az áru készlet, az értékesítés és az irodaszerek, a szerelvények és a berendezések, valamint a goodwill.

a goodwill értékelése. Az egyik eszköz, amelyet figyelembe kell venni a vételi-eladási ügylet során, a goodwill. Goodwill, általános értelemben, abból ered, hogy a különleges előnyöket kapcsolódik a Going vonatkozik jó név, képes személyzet és a személyzet, a magas pénzügyi helyzet, hírnevét kiváló termékek és az ügyfélszolgálat, és kedvező helyen.

számviteli szempontból a goodwill az a képesség, hogy egy vállalkozás ezen tényezők eredményeként a normál feletti nyereséget realizálja. A normál feletti nyereség alatt a befektetés magasabb megtérülési rátáját értjük, mint ami általában szükséges ahhoz, hogy a befektetőket vonzza az ilyen típusú vállalkozásokhoz. A goodwill értéke a következő módszerek egyikével számítható ki :

1. Az átlagos nettó jövedelem tőkésítése. Amint azt a fentiekben kifejtettük, a vállalkozásért fizetendő összeget úgy lehet meghatározni, hogy a várható jövőbeli Bevételeket olyan arányban aktiválják, amely a szükséges megtérülést képviseli. Az ezen összeg és a fizikai eszközök becsült értéke közötti különbség a goodwill árának tekinthető.

ez a módszer csak a bevételeket használja az üzletért fizetendő ár kiszámításakor, a számítás ezen részében figyelmen kívül hagyja az eszközök becsült értékét.

2. Az átlagos többletjövedelem tőkésítése. Ez a módszer elismeri mind a bevételeket, mind az eszköz-hozzájárulásokat. Az eszközök becsült értékével kezdődik, és kiszámítja, hogy mi lenne az érték tisztességes megtérülése. Ha a becsült jövőbeli jövedelem magasabb, mint ez a “tisztességes hozam”, akkor a két szám közötti különbséget – a “többletjövedelmet” – magasabb arányban aktiválják, és az így kapott összeget a goodwill értéknek tekintik. Ez a szám hozzáadódik az eszközök becsült értékéhez, hogy árat adjon az üzletnek.

a többletjövedelem kifizetése gyakran a “vásárlási évek” kifejezéssel történik, nem pedig egy bizonyos kamatlábbal történő tőkésítés szempontjából. Az átlagkereset 20 százalékos kapitalizációja megegyezik az 5 éves többletjövedelem kifizetésével.

amint azt a fenti vita mutatja, a goodwill meghatározása általában tükrözi a Vevő által a normál megtérülési ráta felett realizált nyereség értékét; vagyis a felesleges nyereséget. De a legtöbb eladó kisvállalkozásnak nincs túlzott nyeresége. Általában nominális nyereséget mutatnak, vagy egyáltalán nem. Gyakran az eladó olyan ajánlatot tesz, amely elég jónak tűnik, de a Vevőnek képesnek kell lennie arra, hogy megszüntesse az eladó érzelmeit, és csökkentse az összes tényt működőképes kapcsolatokra.

ha többlet nyereség van, a goodwillt általában úgy értékelik, hogy az eladó és a vevő közötti alkudozás által meghatározott rögzített százalékban kapitalizálják őket. A tőkésítési százaléknak magasnak kell lennie, mivel a normál hozamnál magasabb nyereséget nehéz fenntartani. A 4000 dolláros, 10% – kal aktivált többletnyereség 40 000 dollár (4000 USD / 0,10) goodwill értéket ad. Ugyanazon többletnyereség 20 százalékos kapitalizálása 20 000 dollár (4000 USD / 0,20) goodwill értéket ad.

bár a goodwill értékelése az első eszközértékelés, amelyet itt tárgyalunk,általában az utolsó számítandó. Mivel néhány kisvállalkozás, amelyet eladnak, túlzott nyereséget termel, a goodwill értékének problémája nem sürgető a legtöbb Vételi-Eladási tranzakcióban.

áru készlet. Egy szolgáltatási üzletágban, érték elhelyezése a készleteken kisebb probléma; de a disztribúciós és gyártási vállalkozásokban a készlet valószínűleg a legnagyobb eszköz. Egy gyártónak például három készlete van-nyersanyag, folyamatban lévő munka és késztermék -, és mindegyik különböző értékelési problémákat vet fel. A disztribúciós cégnek csak egy készlete van, az úgynevezett merchandise inventory.

az eladó által bemutatott pénzügyi kimutatások valószínűleg a Vételi-Eladási tranzakcióban hozzárendelt készletértéktől eltérő készletértéket tükröznek. A készleteket általában a könyvekben vagy költségen, vagy alacsonyabb költségen vagy piacon szállítják. A piac az eladó jelenlegi helyettesítési költsége.

a készletek értékének meghatározásakor az eladónak ki kell választania a költség megérkezésének módját. A leggyakoribb költségszámítási módszerek a first-in-first-out (FIFO), a last-in-first-out (LIFO) és az átlagos költség. Ezek a módszerek nagyon eltérő értékeket adhatnak, és a vevőnek és az eladónak valamilyen értéket kell elérnie, amely mindkettő számára elfogadható. A kisvállalkozások vételére és eladására szolgáló készletek értékelésénél a leggyakoribb módszerek az utolsó vásárlás költsége és a jelenlegi piaci ár.

A készlet mennyiségét általában fizikai számlálás határozza meg. A tényleges készletezési eljárásokról a számlálás előtt kell dönteni, és minden készletcsoportnak tartalmaznia kell a Vevő és az eladó egy képviselőjét. Könnyű kihagyni az elemeket a készletszámból, itt az eladó általában kiszolgáltatottabb helyzetben van, mint a vevő. Nagyobb a veszélye annak, hogy a tételeket kihagyják a számlálásból, mint annak, hogy kétszer megszámolják őket.

előfordulhat, hogy a készlet egyes tételeit nem szabad eladni. Ha igen, ezeket az elemeket a számlálás megkezdése előtt el kell különíteni. Egy másik probléma annak meghatározása, hogy milyen minőségű elemeket kell felvenni a leltárba. A Vevőnek óvatosnak kell lennie a készletek vizsgálatakor – a legtöbb Vételi-Eladási helyzetben van olyan készlet, amely nem eladható. Ez az egyik oka annak, hogy a vevő kell alkalmazni, mint a képviselői a leltár csapat egyének, akik ismerik az ilyen típusú leltár. Ha a Vevő és az eladó nem ért egyet bizonyos tételek értékével kapcsolatban, az eladó eltávolítja ezeket a tételeket az eladásra szánt készlet listájáról.

amikor a készlet ára van, legyen nagyon óvatos, ha az árat a mennyiséghez igazítja. Győződjön meg arról, hogy az egységek, amelyekben a mennyiséget rögzítik, és az egységek ára megegyezik. A fizikai számlálást két példányban kell rögzíteni, hogy a Vevő és az eladó külön-külön meghosszabbíthassa az összes ár felsorolását követően. Független kiterjesztések után a két készletet össze kell egyeztetni.

gyártó leltár. Amikor egy gyártó céget cserélnek, a nyersanyag-leltárt veszik és árazzák, mint egy disztribúciós vállalkozás árukészletét. A folyamatban lévő munka és a késztermékek készletei problémát jelenthetnek. Általában nincs piaci ár vagy az utolsó vásárlás költsége, amely ezekhez a készletekhez kapcsolódna; következésképpen az eladó költségét általában az árak megállapításához használják.

ha az eladó kihasználatlan üzemkapacitással rendelkezik, vagy ha üzeme nem hatékony, költségei felfújhatók. Egy ilyen helyzethez egy könyvelő segítségére van szükség, aki jól ismeri a költségelszámolást.

áruházi kellékek és irodai kellékek. Ez a két elem általában elég kicsi. Nem jelenthetnek problémát, bár némelyiküknek nincs értéke a vevő számára, ha a vállalat nevét meg kell változtatni. Miután meghatározták a felhasználható készleteket, fizikai leltárt kell készíteni és be kell árazni, mint az árukészlet esetében.

Ingatlaneszközök és halmozott értékcsökkenés. Az ingatlan-eszköz számla általában az eszközök értékcsökkenési tartalékkal csökkentett költségét tükrözi. Sok kisvállalkozás Vételi-Eladási tranzakciójában nem cserélnek ingatlant, mert az üzemet bérbe adják. Az ingatlan értékének megállapításának problémája egyébként nem olyan akut, mivel az ingatlan piaci értéke nem ingadozik olyan széles körben, mint a személyes vagyon piaci értéke, szokás, hogy egy független értékbecslő állapítsa meg az ingatlan értékét. Az értékbecslők ingatlanra vonatkozó megállapításai általában mindkét fél számára elfogadhatóbbak, mint a személyes vagyonértékelések-az ingatlannak többféle felhasználása lehet, míg a személyes vagyon egycélú eszközökből áll. Az ingatlan könyv szerinti értéke közel lesz az értékelési értékhez, kivéve, ha az ingatlant hosszú ideig tartották, vagy szokatlan körülmények hirtelen és drasztikus változásokat okoztak az ingatlanértékekben.

személyes vagyontárgyak. A vevő úgy érezheti, hogy ismeri a személyes vagyon értékeit, és úgy dönt, hogy nem tartja meg a független értékbecslőt. Ezenkívül sokan úgy vélik, hogy a költség vagy a könyv szerinti érték jó hely a személyes vagyonról folytatott tárgyalások megkezdésére. Az értékcsökkenés kiszámításának számos módszere, valamint a költségek tőkésítésével kapcsolatos ellentmondásos elképzelések miatt azonban a költség vagy a könyv szerinti érték nem feltétlenül tükrözi mindkét fél számára elfogadható értéket.

nehéz értéket rendelni a személyes vagyontárgyakhoz, mivel ezeknek az eszközöknek kevés értéke van, ha a társaságot felszámolják. Ezért meg kell határozni a vállalkozás folytatásának értékét. A berendezésért fizetendő árnak valahol az új berendezések költségének vagy az összehasonlítható használt berendezések költségének tartományán belül kell lennie. Ezért egy független értékbecslő hasznos lehet, különösen, ha ismeri a keresett vagy eladott berendezés típusát.

az eladónak fel kell ismernie, hogy olyan eszközöket birtokolhat, amelyek nem szerepelnek az állóeszköz-ütemtervben. Sok vállalat politikája az, hogy semmilyen eszközt nem tőkésít fel tetszőleges összeg alatt (200 vagy 300 dollár). Teljes fizikai leltárt kell készíteni.

ha az eszközök száma és földrajzilag szétszórt, az eladót felkérhetik, hogy készítsen hitelesített listát az eszközökről, amely tartalmazza a leírást és a helyet. A vevő ezután tesztelheti a listát úgy, hogy csak a kiválasztott eszközöket ellenőrzi az eladás időpontjában, de azt tervezi, hogy mindegyiket egy bizonyos időn belül ellenőrzi.

a személyes vagyontárgyak értékét általában jelentős alkudozás után határozzák meg. Jobb, ha értékeket rendelünk az egyes eszközökhöz, nem pedig az eszközök átalányösszegű megvásárlását. Egyösszegű vásárlás esetén nagyobb az esély arra, hogy néhány eszközértéket figyelmen kívül hagyjunk.

a vevőnek meg kell próbálnia meghatározni az eszközök állapotát, valamint a javítási és csere követelményeket. Ha nem állapítja meg külön-külön az eszközök állapotát, a javítási és esetleges pótlási költségek váratlanul nagy nyomást gyakorolhatnak működő tőkéjére.

jövedelemadó következményei

A vétel-eladás ügylet jövedelemadó következményei fontos alkudozási kérdés lehet, ha a Vevő és az eladó tisztában van velük. Az eladónak aggódnia kell az adó összege miatt, amelyet meg kell fizetnie az eladásból származó nyeresége után. A Vevőnek aggódnia kell az ügylet eredményeként megszerzett adóalap miatt. Ezek az aggodalmak szinte elkerülhetetlenül a vevőt és az eladót konfliktusba sodorják az üzlet értékelésében.

a jövedelemadó-törvények rendkívül technikai jellegűek, és a Vételi-Eladási helyzet lehetséges variációi végtelenek. Emiatt, itt lehetetlen egy olyan beszélgetés, amely elég konkrét ahhoz, hogy valóban hasznos legyen. Mind a vevőnek, mind az eladónak tanulmányoznia kell az alkalmazandó adótörvényeket ; ha pedig a buy-sell megállapodásban fontos döntést kell hozni a jövedelemadó-következményeken, akkor jövedelemadó-szakértő tanácsát kell kérni. Az adómegtakarítás kulcsa az adótervezés a vételi-eladási szerződés lezárása előtt.

az eladónak szem előtt kell tartania, hogy be kell jelentenie minden jövedelemadó-kötelezettséget, amelyet egy vállalkozás eladásával vállal. Az értékesítési bevételek egy másik vállalkozásba történő újrabefektetése nem teszi lehetővé számára, hogy elkerülje vagy elhalassza jövedelemadó-kötelezettségét.

a Small Business értékelési példa – a Regal Men ‘ s Store

ez a példa segít, hogy a tényezők tárgyalt a jobb hangsúlyt. Nem az a célja, hogy megmutassa, mit kell tenni, hanem hogy képet adjon arról, hogy mit lehet tenni.

a Vevő és az eladó. Joe Critser érdekelt egy Férfi ruházati üzlet megvásárlásában. Közel 25 éves tapasztalattal rendelkezik a férfi ruházati kereskedelemben – először kiskereskedelmi üzletekben értékesítőként, újabban pedig a Sentinel, a férfi ruházat egyik fő gyártója értékesítési képviselőjeként. Most 45 éves, Critser érdekli, hogy saját boltja legyen.

februárban Critser megtudja, hogy a Regal férfi üzlet eladó. James Rombaugh, az üzlet tulajdonosa és üzemeltetője most 67 éves, és nyugdíjba akar menni. Nincs örököse, és az üzlet egyetlen alkalmazottja sem képes anyagilag megvásárolni az üzletet. Rombaugh a hatvanas évek végén indította el az üzletet,azóta egyedüli tulajdonosa.

a boltban. Critser korai vizsgálata meggyőzi őt arról, hogy az üzletnek vannak olyan lehetőségei, amelyeket keres. Bár konzervatívan működött, jó hírnévnek örvend a közösségben és hiteles a ruházati kereskedelemben. Az üzlet soha nem volt különösen agresszív a reklámban, a tulajdonos az ismételt védnökségre és a szájról szájra történő reklámozásra támaszkodott.

Critser azt gyanítja, hogy Rombaugh eladási vágyának egy része a közösség agresszívebb üzleteinek versenynyomására vezethető vissza. Az értékesítés általában a piac arányában tovább növekedett, de a bruttó árrés és a nyereség csökkent az alacsonyabb általános fenntartási árrés és a növekvő működési költségek miatt. Rombaugh birtokolja a leltárt, a berendezési tárgyakat és az üzemeltetési kellékeket, és a nettó árbevétel 5 százalékával bérli az épületet, havonta legalább 1000 dollárral. A jelenlegi bérleti szerződés körülbelül 4 év múlva lejár.

az előzetes megbeszélés. Rombaugh-t nagyon lenyűgözte Critser, és vállalja, hogy megadja a szükséges pénzügyi információkat. A mai napig folytatott megbeszélésükben Rombaugh kijelentette, hogy úgy érzi, hogy az üzlet körülbelül 100 000 dollárt ér készlet, felszerelés, felszerelés és goodwill vásárlására. Megtartja az összes követelést, de hajlandó engedélyezni az új tulajdonosnak a tulajdonjog átruházása után beszedett fennálló követelések 8 százalékos díját.

néhány olyan eszközt is meg akar tartani, amelyekhez szentimentális kötődése van, például egy hatalmas roll-top íróasztalt, amelyet az üzlet első megnyitásakor vásároltak. Rombaugh vállalja a felelősséget az eladáskor fennálló kötelezettségek kifizetéséért.

Critser viszont úgy érzi, hogy az üzlet valamivel kevesebb, mint 100 000 dollárt ér. Az alkalmi ellenőrzés során nyilvánvaló, hogy a készlet egy része kevesebbet ér, mint az eredeti vételár, és kétségbe vonja azt az értéket, amelyet Rombaugh a goodwillre helyezne. Azt is megjegyzi, hogy a kijelző berendezések egy része elavult és cserére szorul.

mielőtt elfogadná vagy elutasítaná Rombaugh árát, Critser azt javasolja, hogy engedélyezzék számára, hogy a múltbeli pénzügyi nyilvántartások és az eszközök értékelése alapján saját értékelést készítsen az üzletről. Rombaugh egyetért. A következő főbb elemei Critser vizsgálata és értékelése :

korábbi eladások

XXX1 – $220,000

XXX2 – 228,800

XXX3 – 238,000

XXX4 – 247,600

XXX5 – 257,600

előrejelzés értékesítés – xxx6

$265,000 – CRITSER becslése az értékesítésről, amely valamivel kisebb növekedést tartalmaz, mint az XXX1 és XXX5 közötti évi 3,2 százalékos átlag.

$268,676-Rombaugh becslése az átlag alapján.

ötéves működési nyilatkozat

XXX1 XXX2 XXX3 XXX4 XXX5

értékesítés $220, 000 $228, 800 $238, 000 $247, 600 $257, 600

az eladott áruk költsége 139, 980 146, 432 159, 260 160, 940 167, 440

________ ________ ________ ________ ________

bruttó fedezet 80, 020 82, 368 78, 740 86, 660 90,160

működési költségek* 62, 420 66, 352 62, 674 70, 566 74, 704

________ ________ ________ ________ ________

nyereség 17, 600 16, 016 16, 066 16, 094 15, 456

* tartalmazza a tulajdonos fizetését.

tervezett működési nyilatkozat XXX6

CRITSER ROMBAUGH

(vevő) (eladó)

értékesítés $265, 000 $268, 676

az eladott áruk költsége 172, 250 174, 640

________ ________

bruttó fedezet 92, 750 94, 036

működési költségek* 76, 850 75, 766

________ ________

nyereség 15, 900 18, 270

* tartalmazza a tulajdonos fizetésének becslését.

A Regal férfi áruház mérlege január 31-től XXX6

eszközök

készpénzben és bankban $20, 000

követelések $32, 000

kevésbé becsült nem gyűjthető 4, 000

28, 000

áru készlet 49, 214

értékesítési és irodai kellékek 1, 920

berendezési tárgyak 20 000

kevesebb becsült értékcsökkenés 5, 600

14, 400

berendezések 19 000

kevesebb becsült értékcsökkenés 8, 600

10, 400

egyéb eszközök 1, 280

összes eszköz $ 125, 214

kötelezettségek

kötelezettségek $ 11, 000

fizetendő bérszámfejtés és forgalmi adó 1300

összes kötelezettség $ 12, 300

James Rombaugh, tőke 112, 914

nettó vagyon

összes kötelezettség és nettó vagyon $ 125, 214

eladható eszközök

készlet aktuális könyv szerinti értéken $49,214

értékesítési és irodai kellékek 1,920

berendezési tárgyak, jelenlegi értékcsökkenési érték 14, 400

berendezések, jelenlegi értékcsökkenési érték 10, 400

összes eladható eszközök $75, 934

A készlet értékelése és a rögzített értékek értékelése eszközök

CRITSER ROMBAUGH

készlet fizikai szám szerint$47, 514

90 folyó áron értékelt százalék $42, 762

5 a jelenlegi árak 75 százalékán értékelt százalék 1, 782

5 a jelenlegi árak 50 százalékán értékelt százalék 1,188

________ ________

leltár-értékelt érték 45, 732 47, 514

használható irodaszerek 1, 680 1, 680

lámpatestek-értékelt érték 13, 600 13, 600

berendezés-értékelt érték* 9, 400 9, 400

________ ________

összes eszköz-becsült érték 70 412 USD $72,194

* független értékbecslő. Nem tartalmazza a Rombaugh által megtartandó eszközöket.

mennyit kell fizetni?

ha Critser úgy érzi, hogy befektetésének megtérülését 5 év alatt kell aktiválni, akkor az elkövetkező év várható nyereségén alapuló ajánlati ára 79 500 dollár (5 év=20 százalék évente; $15,900 / 0.20=$79,500 ). Ha viszont a vásárlás csak az eszközök becsült értékén alapult,akkor a vételár 70 412 dollár lenne, plusz a goodwillre vonatkozó bármely céltartalék.

mivel mindkét szám jóval a javasolt 100 000 dolláros ár alatt van, tárgyalásokra lesz szükség. Íme néhány kérdés, amely felmerülhet:

1. A jövőbeni értékesítési és profitlehetőségek fényében az eszközök többet érnek, mint az eladási ár?

2. A kockázat kisebb, mint Critser számít? 100 000 dollár kifizetéséhez 6-7 évre kell csökkentenie kockázati szintjét.

3. Túl magas-e Rombaugh ára az új irányítás alatt álló jövőbeli értékesítési és profitlehetőségek fényében?

4. Mennyire bízik Critser abban a képességében, hogy elfogadható megtérülést érjen el befektetésén?

5. Ennek az üzletnek a tényleges értéke, mint folyamatos vállalkozás, közelebb áll a 68 000, 80 000 vagy 100 000 dollárhoz?

6. Mennyit ér Rombaugh-nak ennek az üzletnek a jóindulata? Critsernek?

7. Milyen kompromisszum lehet kielégítő mind a vevő, mind az eladó számára?