• Articles
• admin

tulevaisuudessa (liiketoiminnan arvostusmenetelmät; kuinka paljon ostaa yrityksen tai myydä)

riippumatta siitä, miten yrityksen arvo määritetään, ostajan tulisi pyytää myyjää laatimaan Pro-forma tai ennakoitu tuloslaskelma vähintään seuraaville 12 kuukausia. Tätä varten myyjä laatii tälle ajanjaksolle myyntiarvion sekä vastaavan arvion myytyjen tavaroiden kustannuksista ja toimintakuluista.

ennusteessa esitetään nettotulos, jonka myyjä uskoo mahdolliseksi. Ostajan kannattaa sitten tehdä oma arvionsa myynnistä, myytävien tavaroiden kustannuksista, käyttökuluista ja nettotuloksesta ainakin ensi vuodelle ja mahdollisimman pitkälle tulevaisuuteen.

näitä lausuntoja valmistellessaan ostajan tulisi aloittaa analysoimalla toteutuneet tuloslaskelmat vähintään 5 vuoden takaa. Hänen tulee olla varma, että myyjän antamat aiemmat ja ennakoidut lausunnot ovat oikeita ja sopusoinnussa ostajan ehdottaman tulevan toiminnan kanssa. Hänen tulisi tutkia myös yleisiä ja paikallisia talouden muutoksia, jotka vaikuttavat tulevaan liiketoimintaan. Tämä sisältää kilpailun.

jos ostajalla ei ole pätevyyttä laatia ennakoitua tilinpäätöstä, hänen tulee kääntyä riippumattoman tilintarkastajan puoleen. Tämä edellyttää joitakin kustannuksia, mutta kustannukset ovat pieniä verrattuna tappioon hän voisi aiheutua, jos hän sijoitti pieni yritys, jolla on epävarma tulevaisuus.

tilinpäätöstä ja sen analyysiä ja markkina-analyysia käsitellään muualla tässä osiossa.

juuri julkaistu: How to Manage Yourself for Success (90 Self Management Tips)

you are responsibility of everything that happens in your life. Opettele ottamaan täysi vastuu itsestäsi. Jos et hallitse itseäsi, annat muiden hallita elämääsi. Tässä videossa löydät 90 tehokas vinkkejä ja strategioita paremmin hallita itse menestykseen.

lisää oivaltavia videoita käy pienyrittäjyys – ja Johtamistaitojemme YouTube Chanelilla.

kuinka paljon liikevaihdosta kannattaa maksaa: Ennustemyynti

tärkein tuloslaskelmassa määriteltävä ennuste on myyntilukema. Kun tämä luku on vahvistettu, kustannus -, kustannus-ja voittoluvut on helpompi hankkia. Tiedot myynnin projisointiin tulevat yrityksen aiemmista myyntitiedoista. Mitä tarkempia ja systemaattisempia nämä tiedot ovat, sitä varmemmin niitä voidaan käyttää tulevan myynnin arvioinnissa.

kuinka pitkä ennuste? Peruskysymys on tämä: ”kuinka pitkän ajan kuluessa on tarpeen tai mahdollista ennustaa myyntiä?”Mikä tahansa ennuste on epävarma, ja mitä kauemmaksi ennustetta ennustetaan tulevaisuuteen, sitä suurempi on epävarmuus. Vaikka sisäistä toimintaa on mahdollista valvoa vähintään kohtuullisesti, ulkoiset taloudelliset ja markkinatekijät vaikeuttavat ennustamista valvonnan puutteen vuoksi.

ehkä paras tapa lähestyä ennusteen pituutta on sijoitetun pääoman odotettu tuotto. Oletetaan, että on arvioitu, että liiketoiminnan pitäisi tuoda 20 prosentin tuotto alkuinvestoinnille. Investointi on siis palautettava 5 vuoden kuluttua. Tässä vaiheessa omistaja vain murtaisi alkuperäisen sijoituksensa. On loogista project myynti ja voitot yli span ajan verrattavissa arvioidun sijoitetun tuoton – edellä olevassa kuvassa, 5 vuotta.

tällaisissa ennusteissa olisi kuitenkin otettava huolellisesti huomioon odotettavissa olevat muutokset joko taloudessa tai toimialan markkinoilla, jotka saattavat vaikuttaa myynnin muutoksiin. Matemaattisesti myyntiä on mahdollista ennustaa jonkin verran tarkasti. Realistisesti tämä tarkkuus on kuitenkin turrutettu, koska elintärkeitä markkinatekijöitä ja taloudellisia tekijöitä ei voida hallita.

myynnin ennustusmenetelmät. On olemassa lukuisia menetelmiä, joilla myyntiennusteita voidaan tehdä. Suurin osa ottaa mallia yhtiön aiemmasta myyntituloksesta. Trendien tai keskiarvojen määrittämiseksi 5 vuoden myyntihistoria on parempi kuin 3, ja 10 on parempi kuin 5.

ehkä yksinkertaisin tapa on olettaa, että myynnin prosentuaalinen kasvu (tai lasku) jatkuu ja että mitkään markkinatekijät eivät vaikuta myynnin kehitykseen enempää tulevaisuudessa kuin aiemmin. Otaksukaamme esimerkiksi, että viiden viime vuoden keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on ollut 4 prosenttia ja että jokainen vuosi on osoittanut tämän kasvuvauhdin. Silloin voisi olettaa, että seuraavan vuoden myynti on 4 prosenttia suurempi kuin kuluvan tai viimeisimmän vuoden.

mutta entä seuraavana vuonna? Sitä seuraavana vuonna? Voidaanko olettaa, että nämäkin Vuodet kasvavat noin 4 prosentin tasolla? Jokainen lisävuosi tulevaisuuteen vähentää ennusteiden varmuutta.

jos nämä negatiiviset vaikutukset rajoittavat tarkkuutta niin paljon, miksi yrittää ennustaa lähitulevaisuutta (1 vuosi) pidemmälle? Koska tällainen ennuste pakottaa sen laatijan kiinnittämään ainakin vähän huomiota taloudellisiin ja markkinatekijöihin, jotka saattavat vaikuttaa tulevaan toimintaan – se saattaa itse asiassa osoittaa, että yrityksen ostaminen tai myyminen ei olisi viisasta.

jos ennusteet kattavat yli 1 tai 2 vuotta, tarvitaan tarkempaa ennustusmenetelmää. Tällainen tekniikka olisi suunniteltava niin, että se korostaa vuosittaisten myyntien äärimmäisiä vaihteluita ja antaa myyntisuuntauksen tai-tason muutoksen, joka on realistisemmin suuntautunut todennäköisiin tuleviin myyntikuvioihin.

millään ennustemenetelmällä ei voida asettaa arvoa ulkoisille markkinaolosuhteille, koska ei ole takeita siitä, että nämä olosuhteet siirtyisivät tulevaisuuteen yhtä merkittävinä. Niiden mahdollinen vaikutus olisi kuitenkin otettava huomioon.

oivaltava Video: Top 10 Small Business Tips – How to Succeed In a Business of Your Own

Whether you are currently run your own business or just planning to start one, this video will be a great help, it features 10 extremely powerful tips and ideas that will oleellisesti increas your possibility as a business manager.

lisää oivaltavia videoita käy pienyrittäjyys – ja Johtamistaitojemme YouTube Chanelilla.

Risk and Return on Investment (how to value A business)

jos ostaja haluaa sijoittaa rahaa myytävään yritykseen, hänen tulisi olla huolissaan siitä, saako hän sijoitukselleen kohtuullisen tuoton.

monet yritykset voivat tehdä voittoa lyhyen ajan (1-5 vuotta) ; kovin moni ei toimi kannattavasti pidemmän ajan kuluessa.

mikä on ostajan näkökulmasta kohtuullinen tuotto pienyritykseen tehdystä sijoituksesta? Tuottoaste liittyy yleensä riskitekijään – mitä suurempi riski, sitä suurempi tuoton pitäisi olla.

pienyrityksen ostajan kannattaa yrittää määrittää uuden yrityksen riskitekijä, vaikka se on parhaimmillaan vaikeaa ja monissa tapauksissa mahdotonta. Yrittäessään arvioida riskitekijää ostajan tulisi projisoida liiketoiminnan voitot mahdollisimman pitkälle tulevaisuuteen. Hänen pitäisi kysyä itseltään, kuinka suuri riskin pitäisi olla normaalisti, ja etsiä olosuhteita, jotka todennäköisesti vaikuttaisivat liiketoiminnan myyntiin ja voitontavoitteluun.

hänen on joka tapauksessa harkittava tarkkaan, minkä vähimmäistuoton sijoitukselle hän on valmis hyväksymään. Tämä riskin käsite on tärkeä arvioitaessa liiketoimintaa pääomittamalla tulevia tuottoja.

liiketoiminnan arvostaminen Pääomittamalla tulevia tuottoja

ostajan maksaman hinnan tulee perustua tulevien tuottojen aktivoituun arvoon. Sen sijaan useimmissa pienyrityksissä Osta-Myy-liiketoimissa hinta perustuu omaisuuden ostoon ja myyntiin, voitot tehdään hyödyntämällä varoja, tietenkin, mutta todellisuudessa ostetut varat ovat vain satunnaisia uuden liiketoiminnan tulevia voittoja.

pääomitettu arvo on se pääoman arvo, joka toisi ilmoitetut tuotot määrätyllä korolla. Käytetty korko on yleensä saman suuruisen riskin sisältävien sijoitusten tämänhetkinen tuottoaste. Aktivoitu arvo saadaan jakamalla vuosivoitto määrätyllä tuottoasteella desimaalina ilmaistuna.

oletetaan tällä hetkellä, että yrityksen tulevat voitot on ennustettu seuraaville 5 vuodelle ja niiden arvioidaan olevan keskimäärin 20 000 dollaria vuodessa. (Tämä on lisäksi korvausta palveluista ostajan ja kaikki perheenjäsenet.) Mikä olisi myyntihinta buy-sell-kaupalle?

jos tämä sijoitus olisi yhtä turvallinen kuin valtion velkakirjat, jotka tuottavat 6 prosenttia, ostajan pitäisi olla valmis maksamaan 333 000 (20 000 dollaria / 0,06 ). Jos sijoitusta pidetään yhtä turvallisena kuin sijoitusta erinomaiseen yritysosakkeeseen, joka ansaitsee 10 prosenttia osinkoina ja hinnankorotuksina, ostajan pitäisi olla valmis maksamaan $200, 000 ( $ 20,000 / 0.10 ).

hyvin harvoilla pienyrityksillä on kuitenkin yhtä pieni riskitekijä kuin näillä kahdella investoinnilla. Millä veroasteella pienyrityksen tuloja sitten pitäisi pääomittaa? Yleensä 20-25 prosenttia pidetään riittävänä. Tämä tarkoittaa, että ostajan pitäisi maksaa 80 000-100 000 dollaria tästä liiketoiminnasta. Jos se ansaitsee ennustettu $20,000 vuodessa, ostaja saa takaisin hänen alkuinvestointi 4 tai 5 vuotta. Tätä aikaa pidennetään tuloista maksettavilla tuloveroilla, mutta näin olisi myös useimpien vaihtoehtoisten sijoitusten kohdalla lukuun ottamatta ei-verotettavia arvopapereita.

tämänkaltaista laskutoimitusta käytettäessä on pidettävä mielessä pitkäjänteisten voittojen merkitys. Ellei voittoja ole mahdollista pitkän ajan kuluessa (10-15 vuotta), investointi pienyritykseen voi olla huono päätös. Myös voittojen trendi on tärkeä. Jos kaikki muut tekijät ovat samat, yritys, jonka voitot laskevat, on arvoltaan pienempi kuin yritys, jonka voitot kasvavat.

yrityksen arvonmääritys Varallisuusarvioinnin perusteella

suurin osa buy-sell-kaupoista perustuu yrityksen omaisuudelle vahvistettuun arvoon. Tätä lähestymistapaa ei suositella, mutta jos sitä aiotaan käyttää, on harkittava seuraavia ehdotuksia. Tärkeintä on selvittää jo kaupan alkuvaiheessa, mitä omaisuutta on tarkoitus siirtää. Yleensä myyjällä on henkilökohtaisia tavaroita, joita hän ei halua myydä. Ennakkoon maksettuja vakuutuksia, joitakin tarvikkeita ja vastaavia, käteisen lisäksi jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, myyntisaamisia ja velkakirjoja ei yleensä myydä. Jos ostaja ostaa saatavat, myyjä voi taata niiden perinnän, mutta tällainen vakuus olisi vahvistettava.

pienyrityksessä yleisimmin ostetut varat ovat tavaravarasto, myynti-ja toimistotarvikkeet, kalusteet ja laitteet sekä liikearvo.

arvio liikearvosta. Yksi omaisuuseristä, joka on otettava huomioon buy-sell-kaupassa, on liikearvo. Goodwill, yleisessä mielessä, syntyy kaikki erityiset edut liittyvät menossa koskee hyvä nimi, osaava henkilökunta ja henkilöstö, korkea taloudellinen asema, Maine superior tuotteiden ja asiakaspalvelun, ja suotuisa sijainti.

kirjanpidon kannalta liikearvolla tarkoitetaan yrityksen kykyä realisoida normaalia suuremmat voitot näiden tekijöiden seurauksena. Tavanomaisesta poikkeavalla voitolla tarkoitetaan sijoitukselle saatavaa tuottoa, joka on korkeampi kuin se, joka tavallisesti on tarpeen sijoittajien houkuttelemiseksi tämäntyyppiseen liiketoimintaan. Liikearvon arvo voidaan laskea jommallakummalla seuraavista tavoista:

1. Keskimääräisten nettotulojen pääomittaminen. Kuten edellä on selitetty, liiketoiminnasta maksettava määrä voidaan määrittää pääomittamalla odotettavissa olevat tulevat tuotot nopeudella, joka edustaa vaadittua sijoitetun pääoman tuottoa. Tämän määrän ja fyysisten omaisuuserien arvioidun arvon välistä erotusta voidaan pitää liikearvon hintana.

tässä menetelmässä käytetään liiketoiminnasta maksettavan hinnan laskemisessa ainoastaan tuottoja, sillä laskennan siltä osin siinä ei oteta huomioon omaisuuserien arvioitua arvoa.

2. Keskimääräisten ansiotulojen pääomittaminen. Tämä menetelmä tunnistaa sekä tulos-että varallisuusmaksut. Se alkaa omaisuuden arvioidusta arvosta ja laskee, mikä olisi kohtuullinen tuotto kyseiselle arvolle. Jos arvioitu tuleva tuotto on suurempi kuin tämä” kohtuullinen tuotto”, näiden kahden luvun välinen erotus – ”ylimenevä voitto” – aktivoidaan korkeammalla korolla, ja näin saatu määrä katsotaan liikearvon arvoksi. Tämä luku lisätään omaisuuserien arvioituun arvoon, jotta saadaan liiketoiminnalle hinta.

ylisuurten ansioiden maksaminen ilmoitetaan usein ”ostovuosina” eikä pääomituksena tietyllä korolla. Keskiansioiden pääomittaminen 20 prosentilla on sama kuin 5 vuoden ylimenevästä ansiosta maksaminen.

kuten yllä olevasta keskustelusta käy ilmi, liikearvon määritys heijastaa yleensä ostajan realisoiman voiton arvoa, joka ylittää tavanomaisen tuottoasteen; toisin sanoen ylisuuret voitot. Mutta useimmat pienet yritykset, jotka ovat myytävänä ei ole liikaa voittoja. Ne osoittavat yleensä nimellistä voittoa tai eivät lainkaan. Usein myyjä tekee tarjouksen, joka vaikuttaa varsin hyvältä, mutta ostajan on kyettävä poistamaan myyjän tunteet ja pelkistämään kaikki faktat toimiviksi suhteiksi.

jos voittoja on liikaa, liikearvo yleensä arvostetaan pääomittamalla ne kiinteään prosenttiosuuteen, joka vahvistetaan myyjän ja ostajan välisillä neuvotteluilla. Pääomitusprosentin on oltava korkea, koska normaalia tuottoa suurempia voittoja on vaikea ylläpitää. Ylimääräiset voitot $4,000 aktivoitu 10 prosenttia antaa liikearvo $ 40,000 ($4,000 / 0,10). Saman liikavoiton pääomittaminen 20 prosentilla antaa liikearvoksi 20 000 dollaria (4 000 dollaria / 0,20 ).

vaikka liikearvon arvostus on ensimmäinen omaisuuserien arvostus, jota tässä käsitellään, se on yleensä viimeinen, joka lasketaan. Koska harvat myytävät pienyritykset tuottavat liikaa voittoa, liikearvon ongelma ei ole kiireellinen useimmissa myyntitapahtumissa.

Kauppatavaravarasto. Palveluliiketoiminnassa vaihto-omaisuuden arvon asettaminen on pieni ongelma; mutta jakelu-ja valmistusyrityksissä varasto on todennäköisesti suurin yksittäinen omaisuuserä. Esimerkiksi valmistajalla on kolme varastoa – raaka – aine, keskeneräiset työt ja valmiit tuotteet-ja jokainen niistä aiheuttaa erilaisia arvonmääritysongelmia. Jakeluyhtiöllä on vain yksi varasto, jota kutsutaan kauppatavaravarastoksi.

myyjän esittämä tilinpäätös kuvastaa todennäköisesti erilaista varastoarvoa kuin ostotapahtumassa. Vaihto-omaisuus siirretään yleensä kirjanpitoon joko omakustannushintaan tai alempaan hintaan tai markkinahintaan. Markkinalla tarkoitetaan myyjälle aiheutuvaa nykykustannusta.

vaihto-omaisuuden arvoa määrittäessään myyjän on valittava menetelmä hankintamenon määrittämiseen. Yleisimmät kustannuslaskentamenetelmät ovat first-in-first-out (FIFO), last-in-first-out (LIFO) ja average cost. Nämä menetelmät voivat antaa hyvin erilaisia arvoja ja ostajan ja myyjän täytyy saada jokin arvo, joka sopii molemmille. Yleisimmät menetelmät, joita käytetään varastojen arvottamisessa pienten yritysten ostoa ja myyntiä varten, ovat viimeisen oston hinta ja nykyinen markkinahinta.

inventaarion suuruus määritetään yleensä fyysisellä laskulla. Varastomenettelyistä on päätettävä ennen laskentaa, ja jokaisessa varastoryhmässä on oltava yksi edustaja ostajalta ja yksi myyjältä. Tavarat on helppo jättää pois varastolaskusta, ja tässä myyjä on yleensä haavoittuvammassa asemassa kuin ostaja. On suurempi vaara, että tavaroita jätetään laskuista pois kuin että ne lasketaan kahteen kertaan.

voi olla, että joitakin varastoeriä ei myydä. Jos näin on, nämä erät on eroteltava ennen laskennan alkua. Toinen ongelma on sen määrittely, minkä laatuisia kohteita inventaarioon otetaan. Ostajan on oltava varovainen varastoja tutkiessaan-useimmissa buy-sell-tilanteissa on jokin varasto, joka ei ole myyntikelpoinen. Tämä on yksi syy, miksi ostajan pitäisi palkata edustajikseen inventaariotiimiin henkilöitä, jotka ovat perehtyneet tämäntyyppiseen inventaarioon. Jos ostaja ja myyjä ovat eri mieltä tiettyjen esineiden arvosta, myyjä poistaa nämä kohteet myytävien tavaroiden listalta.

kun varastoa hinnoitellaan, sovita hinta tarkasti määrään. Varmista, että yksiköt, joissa määrä on kirjattu ja yksiköt hinnoiteltu ovat samat. Fyysinen määrä olisi kirjattava kahtena kappaleena, jotta ostaja ja myyjä voivat kumpikin tehdä erilliset laajennukset sen jälkeen, kun kaikki hinnat on lueteltu. Riippumattomien laajennusten jälkeen nämä kaksi varastoa olisi täsmäytettävä.

valmistajan inventaario. Kun valmistavaa yritystä vaihdetaan, raaka-ainevarasto otetaan ja hinnoitellaan kuin jakeluyrityksen tavaravarasto. Keskeneräiset työt ja valmiit tavarat voivat olla ongelma. Yleensä näihin varastoihin ei liity markkinahintaa tai viimeisimmän oston kustannuksia, joten hintojen määrittämisessä käytetään yleensä myyjän kustannuksia.

jos myyjällä on käyttämätöntä laitoskapasiteettia tai jos hänen laitoksensa on tehoton, hänen kustannuksensa voivat paisua. Tällainen tilanne edellyttää kirjanpitäjän apua, jolla on hyvä tietämys kustannuslaskennasta.

myymälä-ja toimistotarvikkeet. Nämä kaksi esinettä ovat yleensä melko pieniä. Niiden ei pitäisi tuottaa mitään ongelmia, joskin osalla niistä ei välttämättä ole ostajalle mitään arvoa, jos yrityksen nimi aiotaan muuttaa. Kun käytettävissä olevat tarvikkeet on määritetty, on tehtävä fyysinen varasto ja hinnoiteltava samalla tavalla kuin tavaravarasto.

Kiinteistövarat ja kertyneet poistot. Omaisuuserätili sisältää yleensä poistovarauksella vähennetyn omaisuuden hankintamenon. Monissa pienyritysten buy-sell-liiketoimissa ei vaihdeta kiinteistöjä, koska laitospaikka on vuokrattu. Kiinteistöjen arvon määrittämiseen liittyvä ongelma ei kuitenkaan ole yhtä akuutti, koska kiinteistöjen markkina-arvo ei vaihtele yhtä laajasti kuin henkilökohtaisen omaisuuden markkina-arvo, on tavallista, että riippumaton arvioija määrittää kiinteistön arvon. Kiinteistöä koskevat arvioijien havainnot ovat yleensä hyväksyttävämpiä kummallekin osapuolelle kuin henkilökohtaiset-kiinteistöarvioinnit – kiinteistöllä voi olla useita käyttötarkoituksia, kun taas henkilökohtainen omaisuus koostuu yksikäyttöisistä varoista. Kiinteän omaisuuden kirjanpitoarvo on lähellä arvonmääritysarvoa, paitsi jos kiinteistö on ollut pitkään hallussa tai epätavalliset olosuhteet ovat aiheuttaneet äkillisiä ja voimakkaita muutoksia kiinteistöjen arvoissa.

henkilökohtainen omaisuus. Ostaja voi ajatella, että hän tietää käyvät arvot henkilökohtaisen omaisuuden ja päättää olla säilyttämättä riippumaton arvioija. Lisäksi monet uskovat, että kustannukset tai kirjanpitoarvo on hyvä paikka aloittaa neuvottelut henkilökohtaisesta omaisuudesta. Kuitenkin, koska monet laskentamenetelmät poistojen ja myös koska ristiriitaisia ajatuksia pääomittamisesta kustannuksia, kustannukset tai kirjanpitoarvo ei välttämättä heijasta arvoa, joka on miellyttävä molemmille osapuolille.

henkilökohtaisille omaisuustarvikkeille on vaikea antaa arvoa, koska niillä on vain vähän arvoa, jos yritys asetetaan selvitystilaan. Sen vuoksi olisi määritettävä toiminnan jatkuvuuden arvo. Näistä laitteista maksettavan hinnan olisi oltava jossain uusien laitteiden tai vastaavien käytettyjen laitteiden kustannusten rajoissa. Tästä syystä riippumaton arvioija voi olla hyödyllinen, varsinkin jos hän tuntee, millaisia laitteita etsitään tai myydään.

myyjän tulee ymmärtää, että hänellä voi olla omaisuutta, jota ei ole merkitty kiinteään omaisuusluetteloon. Monet yritykset ovat politiikkaa ei pääomittaa mitään omaisuutta alle jonkin mielivaltaisen summan ($200 tai $300). Täydellinen fyysinen inventaario on tehtävä.

jos omaisuuseriä on useita ja ne ovat maantieteellisesti hajallaan, myyjää voidaan pyytää laatimaan varmennettu luettelo omaisuuseristä, josta käy ilmi niiden kuvaus ja sijainti. Ostaja voi sitten testata luetteloa tarkistamalla vain valitut omaisuuserät myyntihetkellä, mutta suunnitelmilla tarkistaa ne kaikki tietyn ajan kuluessa.

henkilökohtaisen omaisuuden arvo päätetään yleensä huomattavien neuvotteluiden jälkeen. On parempi määrittää arvot yksittäisille omaisuuserille kuin ostaa omaisuuseriä kertasummalla. Könttäsummaostoksessa on enemmän mahdollisuuksia sivuuttaa joitakin varallisuusarvoja.

ostajan kannattaa yrittää selvittää omaisuuden kunto sekä korjaus-ja vaihtotarpeet. Jos hän ei määrittele omaisuuden kuntoa erikseen, korjaus-ja mahdolliset vaihtokustannukset voivat aiheuttaa odottamattoman raskaan käyttöpääoman kulumisen.

tuloveroseuraamukset

buy-sell-kaupan Tuloveroseuraamukset voivat olla tärkeä neuvottelukysymys, jos ostaja ja myyjä ovat niistä tietoisia. Myyjän on syytä olla huolissaan siitä, kuinka paljon hän joutuu maksamaan veroa myyntivoitoistaan. Ostajan on syytä olla huolissaan siitä, millaisen veropohjan hän kaupan seurauksena hankkii. Nämä huolet johtavat lähes väistämättä ostajan ja myyjän ristiriitaan liiketoiminnan arvottamisessa.

tuloverolait ovat erittäin teknisiä, ja osto-myyntitilanteen mahdolliset vaihtelut ovat rajattomat. Tämän vuoksi riittävän konkreettinen keskustelu, josta olisi todella apua, on täällä mahdotonta. Sekä ostajan että myyjän tulisi perehtyä sovellettaviin verolakeihin ; ja jos buy-sell-sopimuksen tärkeän päätöksen on määrä perustua tuloveroseuraamuksiin, on syytä kysyä neuvoa tuloveroasiantuntijalta. Verosäästöjen kannalta keskeistä on verosuunnittelu ennen osto-myyntisopimuksen umpeutumista.

myyjän on pidettävä mielessä, että hänen on ilmoitettava mahdollinen tuloverovelka, jonka hän saa myymällä toimivan yrityksen. Myyntitulojen uudelleensijoittaminen toiseen yritykseen ei anna hänelle mahdollisuutta välttää tai lykätä tuloverovelvollisuuttaan.

a Small Business Valuation Example – the Regal Men ’ s Store

tämä esimerkki auttaa tuomaan käsiteltyjä tekijöitä paremmin esille. Tarkoituksena ei ole osoittaa, mitä pitäisi tehdä, vaan antaa jonkinlainen käsitys siitä, mitä voitaisiin tehdä.

ostaja ja myyjä. Joe Critser on kiinnostunut ostamaan miestenvaateliikkeen. Hänellä on lähes 25 vuoden kokemus miestenvaatekaupasta – ensin myyjänä vähittäiskaupoissa ja nyttemmin suuren miestenvaatteita valmistavan Sentinelin myyntiedustajana. Nyt 45-vuotias Critser on kiinnostunut oman kaupan pitämisestä.

helmikuussa Critser saa tietää, että Regal Miestenmyymälä on myytävänä. Liikkeen omistaja ja ylläpitäjä James Rombaugh on nyt 67-vuotias ja haluaa jäädä eläkkeelle, hän kertoo. Hänellä ei ole perillisiä, eikä yksikään liikkeen työntekijä pysty taloudellisesti ostamaan liiketoimintaa. Rombaugh aloitti myymälän myöhään kuusikymmentäluvun ja on ollut ainoa omistaja siitä lähtien kuin.

kauppa. Critserin varhaiset tutkimukset vakuuttavat hänet siitä, että kaupalla on sellaisia mahdollisuuksia, joita hän etsii. Vaikka se on toiminut konservatiivisesti, sillä on hyvä maine yhteisössä ja luottokelpoinen asema vaatekaupassa. Kauppa ei ole koskaan ollut erityisen aggressiivinen mainonnassa, omistaja on luottanut toistuvaan mesenaattimainontaan ja suusanalliseen mainontaan.

Critser epäilee, että osa Rombaughin myyntihaluista johtuu yhteisön aggressiivisempien myymälöiden kilpailupaineesta. Myynti on kasvanut edelleen suunnilleen samassa suhteessa markkinoihin yleensä, mutta myyntikate ja-voitto ovat pienentyneet, koska kokonaismarkkinamaksu on alentunut ja toimintakustannukset ovat kasvaneet. Rombaugh omistaa varaston, kalusteet ja käyttötarvikkeet ja vuokraa rakennuksen 5 prosentilla liikevaihdosta, minimipalkkiolla 1 000 dollaria kuukaudessa. Nykyinen vuokrasopimus päättyy noin 4 vuoden kuluttua.

alustava keskustelu. Rombaugh on hyvin vaikuttunut Critser ja suostuu toimittamaan tarvittavat taloudelliset tiedot. Tähänastisessa keskustelussaan Rombaugh on todennut, että hänen mielestään liike on noin 100 000 dollarin arvoinen varaston, kalusteiden, laitteiden ja liikearvon hankintaan. Hän säilyttää kaikki myyntisaamiset, mutta on valmis sallimaan uudelle omistajalle 8 prosentin palkkion omistajanvaihdoksen jälkeen perityistä maksamattomista saamisista.

hän haluaa pitää myös muutaman omaisuuden, joihin hänellä on tunteellinen kiintymys, kuten massiivisen rullapöydän, joka ostettiin liikkeen avauduttua. Rombaugh vastaa myyntihetkellä jäljellä olevien velkojen maksamisesta.

Critser taas on sitä mieltä, että bisneksen arvo on hieman alle 100 000 dollaria. Satunnaisen tarkastuksen perusteella hänelle on selvää, että osa varastosta on alkuperäistä kauppahintaa pienempi, ja hän epäilee rombaugh ’ n liikearvolle asettamaa arvoa. Hän toteaa myös, että osa näyttölaitteista on vanhanaikaisia ja kaipaa uusimista.

ennen Rombaugh ’ n hinnan hyväksymistä tai hylkäämistä Critser ehdottaa, että hän saisi tehdä oman arvionsa liiketoiminnasta aiemman taloudellisen kirjanpidon ja omaisuuden arvioinnin perusteella. Rombaugh on samaa mieltä. Seuraavat ovat tärkeimmät tekijät Critserin tutkimus ja arviointi :

menneet myynnit

XXX1 – 220 000 $

XXX2 – 228 800

XXX3 – 238 000

XXX4 – 247 600

XXX5 – 257 600

XXX5 – 257 600

forecast sales – xxx6

$265 000-CRITSERIN arvio myynnistä, joka sisältää hieman pienemmän kasvun kuin keskimäärin 3,2 prosenttia vuodessa XXX1: n ja XXX5: n välillä.

268 676 dollaria-Rombaugh ’ n arvio perustuu keskiarvoon.

viiden vuoden toimintakertomus

XXX1 XXX2 XXX3 XXX4 XXX5

myynti $220, 000 $228, 800 $238, 000 $247, 600 $257, 600

myytyjen tavaroiden kustannukset 139, 980 146, 432 159, 260 160, 940 167, 440

________ ________ ________ ________ ________

bruttokate 80, 020 82, 368 78, 740 86, 660 90,160

liiketoiminnan kulut* 62, 420 66, 352 62, 674 70, 566 74, 704

________ ________ ________ ________ ________

voitto 17, 600 16, 016 16, 066 16, 094 15, 456

* sisältää omistajan palkan.

ennustettu toimintalaskelma XXX6

CRITSER ROMBAUGH

(ostaja) (myyjä)

myynti $265, 000 $268, 676

myytyjen tavaroiden kustannukset 172, 250 174, 640

________ ________

bruttokate 92, 750 94, 036

liiketoiminnan kulut* 76, 850 75, 766

________ ________

voitto 15, 900 18, 270

* sisältää arvion omistajan palkasta.

Regal Men ’ s Storen tase 31. tammikuuta, XXX6

saamiset

Käteinen ja pankkisaamiset $20, 000

saamiset $32, 000

vähemmän arvioitu keräilemätön 4, 000

28, 000

Tavaravarasto 49, 214

myynti-ja toimistotarvikkeet 1, 920

kalusteet 20, 000

vähennettynä arvioiduilla poistoilla 5, 600

14, 400

kalusto 19, 000

vähennettynä arvioiduilla poistoilla 8, 600

10, 400

sekalaiset saamiset 1, 280

saamiset yhteensä $ 125, 214

velat

velat $ 11, 000

palkanlaskenta-ja liikevaihtovero maksetut 1, 300

velat yhteensä $ 12, 300

James Rombaugh, pääoma 112, 914

nettovarallisuus

velat ja nettovarallisuus yhteensä $ 125, 214

Myytävissä olevat varat

Vaihto-omaisuus käypään kirjanpitoarvoon 49 214 $

myynnit ja toimistotarvikkeet 1 920

kalusteet, käypä poistoarvo 14, 400

laitteet, käypä poistoarvo 10, 400

myytävät varat yhteensä $75, 934

inventaarion arvostus ja kiinteän omaisuuden arviointi varat

CRITSER ROMBAUGH

inventaario fyysisten lukujen mukaan$47, 514

90 käypiin hintoihin arvostetut prosenttimäärät $42, 762

5 prosenttia arvoltaan 75 prosenttia käypiin hintoihin 1, 782

5 prosenttia arvoltaan 50 prosenttia nykyhinnoista 1,188

________ ________

varaston arvioitu arvo 45, 732 47, 514

käyttökelpoiset toimistotarvikkeet 1, 680 1, 680

kalusteet-arvioitu arvo 13, 600 13, 600

laitteiden arvioitu arvo* 9, 400 9, 400

________ ________

varat yhteensä-arvioitu arvo $70, 412 $72,194

* riippumaton arvioija. Tähän ei sisälly rombaughin säilyttämät varat.

paljonko maksaa?

jos Critser katsoo, että hänen sijoitustuottonsa tulisi pääomittaa 5 vuoden aikana, hänen tarjoushintansa, joka perustuu ennakoituihin voittoihin tulevalle vuodelle, olisi 79 500 dollaria (5 vuotta=20 prosenttia vuodessa; $15,900 / 0.20=$79,500 ). Jos taas hankinta perustuisi vain omaisuuden arvioituun arvoon, kauppahinta olisi 70 412 dollaria lisättynä liikearvoon liittyvällä varauksella.

koska molemmat luvut ovat selvästi alle ehdotetun 100 000 dollarin hinnan, neuvottelut ovat tarpeen. Tässä muutamia kysymyksiä, jotka saattavat nousta esiin:

1. Ovatko varat myyntihintaa arvokkaampia tulevien myynti-ja tuottomahdollisuuksien valossa?

2. Onko riski pienempi kuin Critser ennakoi? Maksaakseen 100 000 dollaria hänen olisi laskettava riskitasonsa 6-7 vuoteen.

3. Onko Rombaugh ’ n hinta liian korkea ottaen huomioon tulevat myynti-ja tuottomahdollisuudet uuden johdon alaisuudessa?

4. Kuinka paljon luottamusta critser on hänen kyky ymmärtää hyväksyttävää tuottoa sijoituksensa?

5. Onko tämän liiketoiminnan todellinen arvo jatkuvana huolena lähempänä 68 000, 80 000 tai 100 000 dollaria?

6. Minkä arvoinen on rombaughin hyvä tahto? Critserille?

7. Millainen kompromissi voisi tyydyttää sekä ostajaa että myyjää?