Inversores Acreditados-Boletín para Inversores actualizado
La Oficina de Educación y Defensa de Inversores de la SEC está emitiendo este Boletín para Inversores para educar a los inversores individuales sobre lo que significa ser un «inversor acreditado».»
¿Qué significa ser un inversor acreditado?
Según las leyes federales de valores, solo las personas que sean inversores acreditados pueden participar en ciertas ofertas de valores. Una de las razones por las que estas ofertas se limitan a los inversores acreditados es para garantizar que todos los inversores participantes sean financieramente sofisticados y capaces de valerse por sí mismos o soportar el riesgo de pérdida, lo que hace innecesarias las protecciones que provienen de una oferta registrada.
A diferencia de las ofertas registradas en la SEC en las que se requiere revelar cierta información, las empresas y los fondos privados, como un fondo de cobertura o un fondo de capital de riesgo, que participan en estas ofertas exentas no tienen que hacer divulgaciones prescritas a los inversores acreditados. Estas ofertas implican riesgos únicos y debe tener en cuenta que podría perder toda su inversión.
¿Quién es un inversor acreditado?
Un inversor acreditado, en el contexto de una persona física, incluye a cualquier persona que:
- ingresos laborales que superaron los 2 200,000 (o 3 300,000 junto con un cónyuge o equivalente conyugal) en cada uno de los dos años anteriores, y razonablemente espera lo mismo para el año en curso, O
- tiene un valor neto superior a $1 millón, ya sea solo o junto con un cónyuge o equivalente conyugal (excluyendo el valor de la residencia principal de la persona), O
- mantiene al día una licencia de serie 7, 65 u 82.
Hay otras categorías de inversores acreditados, incluidas las siguientes, que pueden ser relevantes para usted:
- cualquier fideicomiso, con activos totales de más de 5 5 millones, no formado específicamente para comprar los valores en cuestión, cuya compra es dirigida por una persona sofisticada, O
- cierta entidad con inversiones totales de más de 5 5 millones, no formado específicamente para comprar los valores en cuestión, O
- cualquier entidad en la que todos los propietarios de acciones sean inversores acreditados.
En este contexto, una persona sofisticada significa que la persona debe tener, o la compañía o el fondo privado que ofrece los valores cree razonablemente que esta persona tiene, conocimiento y experiencia suficientes en asuntos financieros y comerciales para evaluar los méritos y riesgos de la inversión prospectiva.
¿Cómo calculo mi patrimonio neto?
Generalmente, para calificar como inversionista acreditado bajo la prueba de patrimonio neto, debe tener un patrimonio neto que exceda de $1 millón, ya sea solo o con un cónyuge o equivalente conyugal, en el momento de la venta de los valores. Si se calcula el patrimonio neto conjunto con un cónyuge o equivalente conyugal, no es necesario que los bienes se posean conjuntamente y que los valores que se adquieran no tengan que adquirirse conjuntamente. Calcular el patrimonio neto implica sumar todos sus activos y restar todos sus pasivos. La suma resultante es su patrimonio neto.
El valor de su residencia principal no está incluido en su cálculo de patrimonio neto. Además, cualquier hipoteca u otro préstamo sobre la residencia principal no cuenta como un pasivo hasta el valor justo de mercado de la residencia. Si el préstamo es por más del valor justo de mercado de la residencia principal (es decir, si su hipoteca está sumergida), entonces el monto del préstamo que está por encima del valor justo de mercado cuenta como un pasivo bajo la prueba de patrimonio neto.
Además, cualquier aumento en el monto del préstamo (que no sea para la compra de la residencia principal) en los 60 días anteriores a su compra de los valores (incluso si el monto del préstamo no excede el valor de la residencia principal) también contará como un pasivo. La razón de esto es para evitar que el patrimonio neto se infle artificialmente al convertir el capital de la vivienda en efectivo u otros activos.
La siguiente tabla muestra ejemplos de cálculos bajo la prueba de patrimonio neto para ser un inversor acreditado:
|
Jane Doe |
John Smith |
James Lee |
|
|
Residencia principal (no incluido excepto para los pasivos a continuación): |
|||
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valor de la vivienda………………… |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
|
de la Hipoteca……………………. |
300,000 |
200,000 |
600,000 |
|
Home equity línea………….. |
– |
150,000 |
– |
|
activos Incluidos: |
|||
|
cuentas de Banco……………… |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
|
401(k)/cuentas IRA………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
Otras inversiones…………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
Coche…………………………… |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
|
Total de los activos incluidos…… |
$ 1,220,000 |
$1,220,000 |
$1,220,000 |
|
Incluye los pasivos: |
|||
|
Estudiante y préstamos para automóviles……… |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
|
Otros pasivos…………….. |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
|
Parte de la hipoteca bajo el agua………………… |
– |
– |
100,000 |
|
Balance sobre la home equity línea (menos de 60 días de edad)….. |
– |
100,000 |
– |
|
Total incluido pasivos. |
$ 200,000 |
$ 300,000 |
$ 300,000 |
|
el patrimonio Neto……………………. |
$ 1,020,000 |
$ 920,000 |
$ 920,000 |
|
inversionista Acreditado……….. |
Sí |
No |
No |
Recursos adicionales
Para obtener más información sobre el inversor acreditado, consulte este sitio web y la Regla 501(a) de la Regulación D.
Si está considerando una ICO u otra oportunidad de inversión que involucre activos digitales, consulte los recursos de la SEC disponibles en Spotlight sobre Ofertas Iniciales de Monedas y Activos Digitales.
Para consultar a su profesional de inversiones, visite nuestro sitio web de Divulgación Pública de Asesores de Inversiones (IAPD).
Para investigar si su profesional de inversiones tiene un fallo u orden en su contra en una acción de ejecución de la SEC, consulte nuestro sitio web de Búsqueda de acciones de la SEC – Individuos (SALI).
Para obtener información educativa adicional para inversores, consulte el sitio web de la SEC para inversores individuales, Investor.gov.