Pět osvědčených postupů, jak zabránit obchodování zasvěcených osob
Insider trading je v posledních dvou desetiletích módním slovem. Myslíme na newyorského kongresmana Christophera Collinse, Marthu Stewartovou a bacchanálii Martina Scorseseho Vlk z Wall Street. Málo diskutováno, nicméně, je, že největším rizikem, kterému čelí korporace, pokud jde o obchodování zasvěcených osob, není chamtivost nebo zlý úmysl, ale nedbalost. Většině případů obchodování zasvěcených osob lze zabránit, alespoň na podnikové úrovni. Existují kontroly a zůstatky, které mohou být instalovány, aby izolovaly společnost od obvinění z provinění v případech obchodování zasvěcených osob, jejichž nezáporné výnosy mohou být značné. Ačkoli firemní trestní pokuty za obchodování zasvěcených osob jsou omezeny na 25 milionů dolarů, sankce za další poplatky spojené s aktivitami zasvěcených osob mohou toto číslo daleko překročit.1 s ohledem na to je zde pět osvědčených postupů, jak zabránit nelegálnímu obchodování zasvěcených osob:
strategie # 1: Omezení rizikového obchodování
populární strategií ke snížení rizika porušení pravidel obchodování zasvěcených osob je omezit obchodování zaměstnanců s cennými papíry ve vlastnictví společnosti v určitých časech, například v týdnech, kdy vyjdou zprávy o výdělcích. Zprávy o příjmech podrobně popisují projekce cenných papírů ve vlastnictví společnosti, a jako takové, zatímco jsou sestavovány, může existovat příležitost pro ty, kteří hledají privilegované materiální informace, aby je našli a obchodovali na nich. Tento přístup odstraňuje schopnost obchodovat s jakýmikoli zasvěcenými informacemi vůbec‘, čímž izoluje společnost tím, že obchází jakýkoli záměr tak učinit. Extrémnější verzí této taktiky je udržovat seznam cenných papírů, se kterými zaměstnanci nemohou kdykoli obchodovat.
pozitivním příkladem výše uvedeného přístupu je nutnost odbavení zaměstnanců obchodujících s cennými papíry krytými společností právním oddělením, ať už prostřednictvím vedoucího právního pracovníka nebo určeného člena jejich kanceláře. Obchodování s cennými papíry podnikovými zasvěcenci na základě informací, které jsou také dostupné veřejnosti. Některé z těchto postupů jsou průmyslové standardy, některé jsou trochu radikálnější, ale pravdou je, že budete muset udělat nějakou práci, abyste zjistili, které z těchto omezení a schvalovacích procesů mohou být nejúčinnější kombinací pro udržení spokojenosti vašich zaměstnanců i regulátorů.
strategie # 2: Jmenovat in-house watchdog
namísto pouhého spoléhání se na své zaměstnance, aby předložily žádosti o povolení pro obchody krytých cenných papírů, jeden způsob, jak zajistit soulad, pro potomstvo je, je nařídit zaměstnanci předkládání prohlášení z makléřů, které osobně používají ‚ v kombinaci s potvrzením od každého zaměstnance, že jejich podání obchodů jsou přesné, to může být silný odrazující proti zasvěcených obchodování s cennými papíry ve vlastnictví vaší firmy . Nejen, že společnosti, které provádějí kontroly obchodů svých zasvěcených, budou mít větší úspěch v odrazování od obchodování zasvěcených osob, ale s pověstí, že se nedívají opačně, je méně pravděpodobné, že budou vyšetřovány regulačními orgány.
to může zahrnovat dvě úrovně kontrol. Za prvé, in-house ‚hlídací pes‘ pozice, kde je dohled nad obchody ze strany zasvěcených osob. Druhá úroveň je třetí strana, kde nestranný subjekt, například podniková účetní firma, spojí obchody, které vaši zaměstnanci skutečně provedli, s těmi, které předložili k odbavení ‚ to se provádí vyšetřováním osobních majetků, které jsou relevantní pro možné nelegální obchody.
strategie #3: Ujistěte se, že vaši zaměstnanci jsou vzdělaní na insider trading
Insider trading je snadnější spáchat, než by většina chtěla připustit. Mít robustní vzdělávací program, který to nejen uznává, ale vede domů, jak závažné jsou sankce za obchodování zasvěcených osob „pro zasvěcené osoby i společnosti, pro které pracují“, je nedílnou součástí. To by mělo zahrnovat všechny možné případy obchodování zasvěcených osob. Ty se mohou pohybovat od spekulativního rozhovoru o budoucnosti cenného papíru s rodinným příslušníkem nebo přítelem, k cílenému vyhýbání se období výpadku k obchodování s krytými cennými papíry,což kladiva domů do té míry, že ne všem zasvěceným obchodům lze zabránit firmou, ve které se to stane, ale firma bude s těmito opatřeními v nejlepší možné pozici.
strategie # 4: Jednat rychle, aby prošetřila insider trading
pokud jeden z vašich zaměstnanců pod kontrolou pro jejich osobní obchodování, je nutné přesunout co nejrychleji posoudit legitimitu obvinění. Zahájení vyšetřování bude zahrnovat posouzení, zda se jednalo o ojedinělý incident, a zda ostatní zaměstnanci vykazovali podobné obchodní vzorce. Po due diligence by však mělo být jasné, zda bylo obchodování zasvěcených osob spácháno nebo ne. Většina důvtipných obchodů se provádí s informacemi, které informují o rozhodnutí o tom, co dělat s cenným papírem; co však vymezuje legální a nezákonné obchodování zasvěcených osob, je to, zda jsou informace použité k uskutečnění obchodu veřejně dostupné. Určení, jaké informace váš zaměstnanec použil k uskutečnění obchodu, který je zpochybňován, bude klíčem k určení, zda má firma jakoukoli odpovědnost. Sledování papírování, které je k dispozici pro kryté zabezpečení, je složitý proces.
strategie #5: Páková technologie, která zabraňuje obchodování zasvěcených osob
některé z těchto možností se jednoduše scvrkávají na to, že mají další personál pro sledování, protokolování a jasné obchody, ale to není vždy nutné. Existuje třída softwaru známá jako Insider Trade Management Systems (ITMS), která je k dispozici v softwaru pro správu právnických osob.
aby bylo možné používat ITMS a automatizovat procesy, které umožní společnosti větší stupeň izolace před potenciálně škodlivými obleky ohledně obchodování zasvěcených osob, je nezbytná robustní platforma pro správu entit. Být pod kontrolou toku dokumentů, které jsou mízou společnosti a které podrobně popisují klíčové jednotlivce, zákonné podání pro každou právnickou osobu, akcie a akcionáři umožní silný základ pro sledování obchodů jednotlivců, kteří jsou schopni profitovat z materiálních informací.
pokud hledáte zvýšenou technologickou přítomnost při řízení vaší společnosti a všech jejích podílů, zvažte Blueprint OneWorld. Blueprint vám poskytne specializovaný tým lidí zákaznického servisu, a přizpůsobená sada nástrojů, zvýšený dohled a schopnost sledovat rozmanité portfolio podniků jsou jen pár kliknutí. Obraťte se na nás s případnými dotazy nebo naplánovat demo dnes.