akreditovaní investoři-aktualizovaný Bulletin investorů
úřad SEC pro vzdělávání a advokacii investorů vydává tento Bulletin investorů, aby vzdělával jednotlivé investory o tom, co to znamená být „akreditovaným investorem“.“
co to znamená být akreditovaným investorem?
podle federálních zákonů o cenných papírech se určitých nabídek Cenných papírů mohou účastnit pouze osoby, které jsou akreditovanými investory. Jedním z důvodů, proč jsou tyto nabídky omezeny na akreditované investory, je zajistit, aby všichni zúčastnění investoři byli finančně sofistikovaní a schopni se o sebe postarat nebo udržet riziko ztráty, čímž se zbytečně chrání, které pocházejí z registrované nabídky.
na rozdíl od nabídek registrovaných u SEC, ve kterých je třeba zveřejnit určité informace, společnosti a soukromé fondy, jako je hedgeový fond nebo fond rizikového kapitálu, které se účastní těchto osvobozených nabídek, nemusí poskytovat akreditovaným investorům předepsané zveřejnění. Tyto nabídky zahrnují jedinečná rizika a měli byste si být vědomi toho, že byste mohli přijít o celou investici.
kdo je akreditovaným investorem?
akreditovaným investorem v kontextu fyzické osoby je každý, kdo:
- vydělal příjem, který přesáhl 200 000 dolarů (nebo 300 000 dolarů společně s manželem nebo ekvivalentem manželů) v každém z předchozích dvou let a přiměřeně očekává totéž pro běžný rok, nebo
- má čisté jmění přes 1 milion dolarů, a to buď samostatně, nebo společně s manželem nebo ekvivalentem manželů (s výjimkou hodnoty primárního bydliště osoby), nebo
- drží v dobrém stavu licenci řady 7, 65 nebo 82.
existují další kategorie akreditovaných investorů, včetně následujících, které mohou být pro vás relevantní:
- jakýkoli trust s celkovými aktivy přesahujícími 5 milionů USD, který není vytvořen speciálně pro nákup předmětných cenných papírů, jejichž nákup je řízen sofistikovanou osobou, nebo
- určitý subjekt s celkovými investicemi přesahujícími 5 milionů USD, který není vytvořen za účelem specifického nákupu předmětných cenných papírů, nebo
- jakýkoli subjekt, ve kterém jsou všichni vlastníci akcií akreditovanými investory.
v této souvislosti sofistikovaná osoba znamená, že osoba musí mít nebo společnost nebo soukromý fond nabízející cenné papíry důvodně věří, že tato osoba má dostatečné znalosti a zkušenosti ve finančních a obchodních záležitostech, aby zhodnotila zásluhy a rizika budoucí investice.
jak vypočítám své čisté jmění?
Obecně platí, že chcete-li se kvalifikovat jako akreditovaný investor v rámci testu čistého jmění, musíte mít čisté jmění, které přesahuje 1 milion dolarů, a to buď samostatně, nebo s manželem nebo ekvivalentem manželů, v době prodeje cenných papírů. Při výpočtu společného čistého jmění s manželem nebo ekvivalentem manželů, není nutné, aby byl majetek držen společně a nakoupené cenné papíry nemusely být získávány společně. Výpočet čistého jmění zahrnuje sečtení všech vašich aktiv a odečtení všech vašich závazků. Výsledná částka je vaše čisté jmění.
hodnota vašeho primárního bydliště není zahrnuta do výpočtu čistého jmění. Kromě toho se žádná Hypotéka nebo jiný úvěr na primární bydliště nepočítá jako závazek do reálné tržní hodnoty bydliště. Pokud je vaše hypotéka pod vodou), pak se částka úvěru, která přesahuje reálnou tržní hodnotu, počítá jako závazek v rámci testu čistého jmění.
dále se za závazek bude považovat jakékoli zvýšení výše úvěru (jiné než na nákup primárního bydliště) během 60 dnů před nákupem cenných papírů (i když výše úvěru nepřesahuje hodnotu primárního bydliště). Důvodem je zabránit tomu, aby čisté jmění bylo uměle nafouknuto přeměnou vlastního kapitálu na hotovost nebo jiná aktiva.
následující tabulka uvádí příklady výpočtů v rámci testu čistého jmění za to, že je akreditovaným investorem:
|
Jane Doe |
Johna Smithe |
James Lee |
|
|
primární bydliště (není zahrnuto s výjimkou níže uvedených souvisejících závazků): |
|||
|
domácí hodnota………………… |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
|
hypotéka……………………. |
300,000 |
200,000 |
600,000 |
|
Home equity line………….. |
– |
150,000 |
– |
|
zahrnutá aktiva: |
|||
|
bankovní účty……………… |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
|
401(k) / IRA účty………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
ostatní investice…………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
Auto…………………………… |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
|
celkem zahrnutá aktiva…… |
$ 1,220,000 |
$1,220,000 |
$1,220,000 |
|
zahrnuté závazky: |
|||
|
studentské a auto půjčky……… |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
|
Ostatní závazky…………….. |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
|
část hypotéky pod vodou………………… |
– |
– |
100,000 |
|
zůstatek na řádku home equity (méně než 60 dní)….. |
– |
100,000 |
– |
|
celkem zahrnuté závazky. |
$ 200,000 |
$ 300,000 |
$ 300,000 |
|
čisté jmění……………………. |
$ 1,020,000 |
$ 920,000 |
$ 920,000 |
|
akreditovaný investor……….. |
Ano |
ne |
ne |
další zdroje
Chcete-li se dozvědět více o akreditovaném investorovi, podívejte se na tuto webovou stránku a pravidlo 501(a) nařízení D.
pokud uvažujete o ICO nebo jiné investiční příležitosti zahrnující digitální aktiva, podívejte se na zdroje SEC dostupné na Spotlight o počátečních nabídkách mincí a digitálních aktivech.
Chcete-li zkontrolovat svého investičního profesionála, navštivte naše webové stránky Investment Adviser Public Disclosure (Iapd).
Chcete – li zjistit, zda váš investiční profesionál má rozsudek nebo příkaz zadaný proti nim v rámci akce SEC enforcement, podívejte se na naše webové stránky SEC Action Lookup-Individuals (Sali).
další vzdělávací informace pro investory naleznete na webových stránkách SEC pro jednotlivé investory, Investor.gov.