Fem bästa metoder för att förhindra insiderhandel
insiderhandel har varit ett modeord under de senaste två decennierna. Vi tänker på New York kongressledamot Christopher Collins, Martha Stewart och bacchanalia av Martin Scorsese ’ s the Wolf of Wall Street. Lite diskuterat är dock att den största risken för företag med avseende på insiderhandel inte är girighet eller skadlig avsikt, utan försumlighet. De flesta fall av insiderhandel kan förebyggas, åtminstone på företagsnivå. Det finns kontroller och saldon som kan installeras för att isolera företaget från anklagelser om oegentligheter i fall av insiderhandel ’ den icke-negativa avkastningen som kan vara betydande. Även om företagsböter för insiderhandel begränsas till 25 miljoner dollar, kan påföljderna för andra avgifter i samband med insiderhandel långt överstiga detta antal.1 med det i åtanke är här fem bästa metoder för att förhindra olaglig insiderhandel:
strategi # 1: Begränsa riskfylld handel
en populär strategi för att minska risken för att bryta mot insiderhandelsregler är att begränsa anställdas handel på företagsägda värdepapper vid specifika tider, till exempel veckorna runt när resultatrapporter kommer ut. Resultatrapporter kommer att beskriva prognoserna för företagsägda värdepapper, och som sådan, medan de sammanställs, kan det finnas möjlighet för dem som letar efter privilegierad materialinformation att hitta den och handla baserat på den. Detta tillvägagångssätt tar bort möjligheten att handla på någon insiderinformation alls ’ vilket isolerar företaget genom att kringgå någon avsikt att göra det. En mer extrem version av denna taktik är att upprätthålla en lista över värdepapper där anställda inte får handla när som helst.
det positiva exemplet på det tillvägagångssätt som illustreras ovan kräver godkännande för anställda som handlar med värdepapper med företagsbakgrund av legal division, antingen via chief legal officer eller en utsedd medlem av deras kontor. Detta kommer att möjliggöra vad som kallas laglig insiderhandel, det vill säga handel med värdepapper av företagsinsidenter baserat på information som också är tillgänglig för allmänheten. Några av dessa metoder är industristandarder, vissa är lite mer radikala, men sanningen är att du måste göra lite arbete för att avgöra vilka av dessa begränsningar och godkännandeprocesser som kan vara den mest effektiva kombinationen för att hålla både dina anställda och tillsynsmyndigheter nöjda.
strategi # 2: Utnämna en intern vakthund
istället för att helt enkelt förlita sig på dina anställda att lämna in godkännandeförfrågningar för handel med säkerställda värdepapper, är ett sätt att säkerställa efterlevnad, för eftervärldens skull, att bemyndiga anställdas inlämning av uttalanden från de mäklarfirmor som de personligen använder i kombination med intyg från varje anställd att deras inlämningar av affärer är korrekta, detta kan vara ett kraftfullt avskräckande medel mot insiderhandel på värdepapper som ägs av ditt företag. Inte bara är företag som genomför kontroller av sina insiders’ trades kommer att ha större framgång i avskräcka insiderhandel, men med ett rykte för att inte titta åt andra hållet, de är mindre benägna att undersökas av tillsynsmyndigheter.
detta kan innebära två nivåer av kontroller. Först, en intern ’vakthund’ position, där det finns tillsyn över de affärer som görs av insiders. Den andra nivån är en tredje part, där en opartisk enhet, såsom ett företag revisionsbyrå, kommer att matcha upp affärer dina anställda faktiskt gjort med de som de lämnat in för godkännande ’ detta görs genom att undersöka personliga innehav som är relevanta för eventuella olagliga affärer.
strategi # 3: Se till att dina anställda är utbildade på insiderhandel
insiderhandel är lättare att begå än de flesta skulle vilja erkänna. Att ha en robust utbildningsprogram som inte bara erkänner detta, men driver hem hur allvarliga påföljder för insiderhandel är ’för både insiders och de företag de arbetar för’ är integrerad. Detta bör omfatta alla möjliga fall av insiderhandel. Dessa kan sträcka sig från en spekulativ konversation om framtiden för en säkerhet med en familjemedlem eller vän, för att målmedvetet undvika blackout-perioder för att handla på säkerställda värdepapper, vilket hamrar hem punkten att inte all insiderhandel kan förebyggas av det företag där det händer, men företaget kommer att vara i bästa möjliga position med dessa åtgärder på plats.
strategi # 4: Agera snabbt för att undersöka insiderhandel
om en av dina anställda kommer under granskning för sin personliga handel är det absolut nödvändigt att flytta så snabbt som möjligt för att bedöma legitimiteten av anklagelserna. Att inleda en undersökning kommer att innebära att man bedömer om detta var en isolerad händelse och om andra anställda uppvisade liknande handelsmönster. Det bör dock vara klart efter due diligence om insiderhandel har begåtts eller inte. De flesta kunniga affärer görs med information som informerar ett beslut om vad man ska göra med en säkerhet; det som dock avgränsar laglig och olaglig insiderhandel är om informationen som används för att göra handeln är allmänt tillgänglig. Att bestämma vilken information din anställd använde för att göra den handel som ifrågasätts kommer att vara nyckeln till att avgöra om företaget har något ansvar. Att spåra pappersarbetet tillgängligt för den täckta säkerheten är en komplex process.
strategi # 5: Hävstångsteknik för att förhindra insiderhandel
några av dessa alternativ kokar helt enkelt ner till att ha ytterligare personal att övervaka, logga och rensa affärer men det är inte alltid nödvändigt. Det finns en klass av programvara som kallas Insider Trade Management Systems (ITMS), som är tillgänglig i juridisk enhet programvara.
för att kunna använda en ITMS och automatisera de processer som gör det möjligt för företaget en större grad av isolering från potentiellt skadliga kostymer när det gäller insiderhandel är en robust enhetshanteringsplattform ett måste. Att ha kontroll över flödet av dokument som är livsnerven i bolaget och som detalj nyckelpersoner, lagstadgade anmälningar för varje företagsenhet, aktier och aktieägare kommer att möjliggöra en stark grund för att övervaka handeln med individer som är i stånd att dra nytta av väsentlig information.
om du letar efter en ökad teknisk närvaro i att hantera ditt företag och alla dess innehav, överväga Blueprint OneWorld. Blueprint kommer att ge dig ett dedikerat team av kundservice människor, och en anpassad svit av verktyg, ökad tillsyn och förmåga att övervaka en mångsidig portfölj av innehav är bara några klick bort. Vänligen kontakta oss med några frågor eller för att schemalägga en demo idag.
