raportul intervalului defensiv (DIR)
raportul intervalului defensiv (DIR): definiție
raportul intervalului defensiv (dir) este utilizat pentru a măsura lichiditatea bazată pe numerar a unei companii. Acesta indică numărul de zile în care o companie poate funcționa fără a utiliza Active imobilizate sau alte resurse financiare în numerar.
intervalul defensiv este, de asemenea, cunoscut sub numele de perioada intervalului defensiv (DIP) sau intervalul de apărare de bază (BDI). Raportul intervalului defensiv este uneori denumit raportul eficienței financiare.
Formula pentru DIR
pentru a calcula raportul intervalului defensiv (dir), utilizați următoarea formulă:
măsura intervalului defensiv = total active defensive / cheltuieli operaționale zilnice proiectate
o descriere detaliată și o analiză a DIR sunt prezentate în secțiunea următoare.
analiza DIR
componente ale DIR
măsura intervalului defensiv este definită ca numărul de zile în care o organizație poate funcționa fără a-și utiliza activele imobilizate sau alte resurse financiare în numerar.
activele defensive totale sunt definite ca numerar, titluri tranzacționabile pe termen scurt și conturi de încasat.
în cele din urmă, cheltuielile operaționale zilnice (DOE) sunt calculate după cum urmează:
DOE = (cheltuieli operaționale anuale – cheltuieli fără numerar) / 365
interpretarea DIR
activele Defensive sunt active rapide (adică numerar și titluri de valoare tranzacționabile pe termen scurt) și creanțe. Având în vedere că numărătorul este totalul activelor defensive, datoriile nete și curente nu sunt deduse din total.
raportul poate fi obținut prin împărțirea activelor defensive totale la costurile de operare pe zi care ar putea necesita utilizarea resurselor defensive.
cea mai bună estimare pentru această cifră se bazează pe bugetul de numerar al unei companii pentru cel mai recent an. Bugetul de numerar al unei companii este, totuși, informații interne care este puțin probabil să fie accesibile unui analist extern.
datorită acestui fapt, analistul extern își va baza proiecțiile cu privire la întreaga cheltuială operațională pe cea mai recentă declarație de venit a companiei.
această sumă va trebui corectată pentru elementele de cheltuieli, cum ar fi amortizarea etc., care nu au nevoie de utilizarea activelor defensive, precum și de schimbări cunoscute în operațiunile proiectate.
în timp ce își asumă clasamentul lichid al unei afaceri, un analist trebuie să examineze alte informații care sunt importante pentru evaluarea adecvată, cum ar fi existența diferitelor proceduri de evaluare a pasivelor și activelor.
întreprinderea are chiar și contracte de credit reînnoibile cu băncile, iar aceste informații pot fi disponibile prin intermediul notelor de subsol ale declarațiilor.
demonstrarea măsurii intervalului defensiv
după cum sa menționat mai sus, raportul intervalului defensiv este o măsură utilizată pentru a analiza lichiditatea unei companii (adică câte zile poate compania să funcționeze fără a-și folosi activele imobilizate?).
în graficul de mai jos, Facebook are un raport de interval defensiv de 2.296 de ani, ceea ce înseamnă că compania poate funcționa aproape 838 de zile fără a-și folosi activele imobilizate.
pe de altă parte, Amazon are un raport de interval defensiv de 1.431 de ani, indicând faptul că poate rămâne operațional timp de aproape 522 de zile fără a-și utiliza activele imobilizate sau alte resurse financiare.
exemplu
global Industries se confruntă cu o scădere treptată în unitatea sa industrii grele. În același timp, compania așteaptă o plată în numerar în avans de la un client în următoarele 80 de zile.
necesar: CEO-ul global Industries a cerut unui analist să determine capacitatea companiei de a rămâne operațională până la primirea plății. Folosind următoarele date, finalizați sarcina analistului:
- numerar = $1,400,000
- titluri tranzacționabile = $3,500,000
- conturi de primit = $5,100,000
- cheltuieli medii zilnice= $118,500
soluție
pentru a determina cât timp industriile globale pot rămâne operaționale, este necesar să se calculeze raportul intervalului defensiv (dir). Aceasta implică aplicarea următoarei formule:
DIR =(numerar + titluri tranzacționabile + conturi de încasat) / cheltuieli medii zilnice
= (1,400,000 + 3,500,000 + 5,100,000) / 118,500
= 84 zile
calculul de mai sus arată că DIR Global Industries este de 84 de zile. Cu alte cuvinte, unitatea companiei poate rămâne operațională pentru următoarele 84 de zile fără a-și utiliza activele imobilizate.