relação de intervalo Defensivo (DIR)
relação de intervalo Defensivo (DIR): definição
a relação de intervalo defensivo (DIR) é usada para medir a liquidez baseada em dinheiro de uma empresa. Indica o número de dias que uma empresa pode operar sem usar ativos não circulantes ou outros recursos financeiros em dinheiro.
o intervalo defensivo também é conhecido como período de intervalo defensivo (DIP) ou intervalo básico de defesa (BDI). O rácio de intervalo defensivo é por vezes referido como o rácio de eficiência financeira.
Fórmula Para DIR
Para calcular a defensiva intervalo de taxa de (DIR), use a seguinte fórmula:
Defensiva intervalo de medida = Total de activos defensivos / Projetada diário despesas de funcionamento
Uma descrição detalhada e análise de DIR são apresentados na próxima seção.
Análise de DIR
componentes de Dir
a medida de intervalo defensivo é definida como o número de dias que uma organização pode operar sem utilizar seus ativos não circulantes ou outros recursos financeiros em dinheiro.
os ativos defensivos totais são definidos como dinheiro, títulos negociáveis de curto prazo e contas a receber.
Finalmente, diárias e despesas operacionais (DOE) são calculados da seguinte forma:
DOE = (Anual operacional despesas Não-caixa encargos) / 365
Interpretação de DIR
Defensiva ativos são rápidos ativos (por exemplo, de dinheiro e de curto prazo títulos e valores mobiliários) e contas a receber. Considerando que o numerador é o total de ativos defensivos, o passivo líquido e o passivo circulante não são deduzidos do total.
a proporção pode ser obtida dividindo o total de ativos defensivos pelos custos operacionais por dia que poderiam exigir o uso de recursos defensivos.
a melhor estimativa para este valor é baseada no orçamento de caixa de uma empresa para o ano mais recente. O orçamento de caixa de uma empresa é, no entanto, informação interna que é improvável que seja acessível a um analista externo.
devido a isso, o analista externo baseará suas projeções sobre todas as despesas operacionais na demonstração de resultados mais recente da empresa.
esse valor terá que ser corrigido para itens de despesa, como depreciação, etc., que não precisam do uso de ativos defensivos, bem como de mudanças conhecidas nas operações projetadas.
ao assumir a classificação líquida de uma empresa, um analista deve examinar outras informações importantes para uma avaliação adequada, como a existência de diferentes procedimentos de avaliação de passivos e ativos.
o negócio ainda tem contratos de crédito rotativo com os bancos, e esta informação pode estar disponível por meio de notas de rodapé para as declarações.
demonstração da medida de intervalo Defensivo
como mencionado acima, o índice de intervalo defensivo é uma medida usada para analisar a liquidez de uma empresa (ou seja, quantos dias a empresa pode operar sem usar seus ativos não circulantes?).
no gráfico abaixo, o Facebook tem uma relação de intervalo defensivo de 2.296 anos, o que significa que a empresa pode operar por quase 838 dias sem usar seus ativos não circulantes.
por outro lado, a Amazon tem uma proporção de intervalo defensivo de 1.431 anos, indicando que pode permanecer operacional por quase 522 dias sem usar seus ativos não circulantes ou quaisquer outros recursos financeiros.
exemplo
as indústrias globais estão enfrentando um declínio gradual em sua unidade de indústrias pesadas. Ao mesmo tempo, a empresa espera um pagamento antecipado em dinheiro de um cliente nos próximos 80 dias.
necessário: o CEO da Global Industries pediu a um analista que determinasse a capacidade da empresa de permanecer operacional até que o pagamento seja recebido. Usando os dados a seguir, completa o analista da tarefa:
- Dinheiro = $1,400,000
- títulos e valores mobiliários = $3,500,000
- Contas a receber = $5,100,000
- Média diária de gastos = $118,500
Solução
Para determinar quanto tempo Indústrias Globais pode manter-se operacional, é necessário calcular a defensiva intervalo de taxa de (DIR). Isso envolve a aplicação da seguinte fórmula:
DIR = (Disponibilidades + títulos Negociáveis + Contas a receber) / Média diária de gastos
= (1,400,000 + 3,500,000 + 5,100,000) / 118,500
= 84 dias
O cálculo acima mostra que a indústria Global’ DIR é de 84 dias. Em outras palavras, a unidade da empresa pode permanecer operacional pelos próximos 84 dias sem usar seus ativos não circulantes.