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financiamento mezanino

também chamado de “dívida Júnior” ou “dívida subordinada”, este é um tipo de empréstimo mais flexível que pode ser estruturado de várias maneiras—e às vezes até tratado como patrimônio líquido, aumentando efetivamente o tamanho do seu pagamento inicial.Este tipo de dívida oferece condições de reembolso adaptadas aos fluxos de caixa de uma empresa e visa um retorno sobre o investimento que será mais caro do que a dívida sênior, mas terá flexibilidade em como esse retorno é alcançado (ou seja, uma mistura de uma taxa de juros de cupom mais baixa mais um retorno variável, como um bônus ou uma parte dos royalties).

os empréstimos mezaninos estão abaixo da dívida garantida em prioridade de reembolso em caso de inadimplência.

retorno do Fornecedor

também chamado de “financiamento do Fornecedor”, esta é uma opção atraente quando você deseja adicionar flexibilidade à sua estrutura financeira. Nesse caso, a pessoa que vende o negócio recebe uma parte do preço antecipadamente e concorda em receber o saldo posteriormente, muitas vezes depois de muito ou toda a sua dívida sênior ser paga.

esse saldo geralmente é garantido por meio de uma garantia sobre a propriedade e os ativos da empresa. Se o comprador não cumprir suas obrigações de pagamento, o vendedor pode recuar e assumir o negócio, em alguns casos.

frequentemente, o financiamento do vendedor e do banco é combinado. Nesse caso, a garantia do vendedor está subordinada à do banco. Outro tipo de financiamento do vendedor envolve pagamentos condicionais, como opções de ações ou pagamentos adicionais (ganhos), se objetivos de desempenho especificados forem alcançados. Essas disposições ajudam a manter o vendedor vinculado ao sucesso futuro da empresa, o que pode ser útil para superar as surpresas usuais que surgem durante os primeiros anos de transição.

o que eu preciso fazer antes de comprar um negócio?

Hipson oferece estas seis dicas para os empresários que se preparam para comprar um negócio.

realizar due diligence

quando você encontrar um negócio que você quer comprar, a primeira coisa que você vai querer fazer é realizar a devida diligência. Aprenda tudo o que puder sobre sua situação financeira e legal, bem como suas perspectivas futuras. Você deve usar os Serviços de especialistas internos e externos para fazer isso.

isso permitirá que você entenda os pontos fortes e os riscos da transação e esclareça onde você precisará concentrar seus esforços após a transição.

entender os fluxos de caixa da empresa é fundamental, o mais importante para ajudá-lo a planejar adequadamente, mas também para seus credores que procurarão estruturar seus empréstimos com base em sua previsão.Criar uma previsão excessivamente otimista não o ajudará, pois você pode acabar com problemas se não atingir suas metas e seus pagamentos financeiros estiverem vinculados a essas metas. Construir flexibilidade em sua estrutura de financiamento é fundamental, assim como ter um parceiro financeiro paciente para apoiá-lo através da turbulência de uma transição.

Escolha os investidores sabiamente

” faça sua lição de casa sobre os credores e investidores que mostram interesse em financiar sua transação”, adverte Hipson. “Muitos investidores querem colocar seus dois centavos nas operações da empresa, por isso é essencial que você escolha aqueles que correspondem De Perto aos seus próprios objetivos operacionais e ideologias.”

Encontrar respostas para os seus credores

Antes de aceitar financiar uma transação, você banqueiros vai precisar de um plano de negócios, detalhando onde você quer levar o negócio, bem como as projeções financeiras para os próximos 12 a 18 meses. Aqui estão outras perguntas que seus banqueiros podem fazer.

• por que o proprietário está vendendo o negócio?
• é uma compra de ações ou compra de ativos?
• como foi estabelecido o preço de venda? Em outras palavras, Qual é o valor do negócio e como você determinou esse valor? (Um relatório de Avaliação Externa, um múltiplo de EBITDA, etc.).
• o que está incluído com o preço de compra? Quaisquer ativos duros ou é tudo boa vontade? (Diferentes instrumentos de financiamento estão disponíveis dependendo se você tem segurança ou não para oferecer)
• Qual é a sua experiência neste setor? Você já trabalhou na empresa que está sendo adquirida? Em caso afirmativo, em que posição?
• você tem acesso às demonstrações financeiras da empresa que está sendo adquirida? Qual é a saúde financeira da empresa? Você entende como as finanças da empresa se comparam com outras da indústria?

olhe além das taxas de juros

as taxas de juros importam, mas outros termos, condições e flexibilidades podem fazer para um melhor negócio a longo prazo. “Uma baixa taxa de juros geralmente vem com termos de reembolso estritos que você só pode cumprir se sua empresa tiver um bom desempenho logo de cara”, diz Hipson, ” e isso muitas vezes não acontece, então adicionar flexibilidade é importante.”

o empréstimo mais barato nem sempre é o melhor empréstimo, ela acrescenta. Por exemplo, a possibilidade de adiar pagamentos sobre o principal do seu empréstimo pode ajudá-lo a manter um fluxo de caixa saudável em seu negócio. Outro exemplo de flexibilidade são os reembolsos de empréstimos adaptados aos altos e baixos no fluxo de caixa de um negócio sazonal.

você também pode querer considerar o empréstimo de mezanino, que é uma opção muito paciente para uma transição de negócios. Com um empréstimo mezanino, parte ou todo o principal pode ser estruturado como um pagamento de balão após um período de tempo, com opções para pagar o principal mais cedo se certas métricas/convênios forem atendidas.

plano de interrupção

os primeiros anos de uma transição de negócios são difíceis. Sempre há surpresas. Se um membro-chave da equipe decidir sair após sua aquisição, as vendas diminuírem ou uma peça-chave do equipamento falhar, você precisará da sala de manobra para lidar com esses soluços sem se colocar em risco financeiro.

Cerque-se de especialistas

Hipson diz que quando se trata de comprar negócios, quanto mais você souber, melhor. Ela acrescenta que é importante conversar com um banqueiro confiável, consultor financeiro ou consultor assim que você começar a pensar em comprar um negócio. Eles podem ajudá-lo a classificar as opções, fazer conexões importantes e garantir que você tenha pensado em vários cenários.

“se você não falar com alguém, não saberá quais opções você tem”, diz ela.