investidores credenciados-boletim de investidores atualizado
o escritório de Educação e advocacia de investidores da SEC está emitindo este boletim de investidores para educar investidores individuais sobre o que significa ser um “investidor credenciado.”
o que significa ser um investidor credenciado?
sob as leis federais de Valores Mobiliários, apenas pessoas que são investidores credenciados podem participar de certas ofertas de Valores Mobiliários. Uma razão pela qual essas ofertas são limitadas a investidores credenciados é garantir que todos os investidores participantes sejam financeiramente sofisticados e capazes de se defender ou sustentar o risco de perda, tornando desnecessárias as proteções que vêm de uma oferta registrada. Ao contrário das ofertas registradas na SEC nas quais certas informações devem ser divulgadas, empresas e fundos privados, como um fundo de hedge ou fundo de capital de risco, engajar-se nessas ofertas isentas não precisam fazer divulgações prescritas para investidores credenciados. Essas ofertas envolvem riscos únicos e você deve estar ciente de que pode perder todo o seu investimento.
quem é um investidor credenciado?
um investidor credenciado, no contexto de uma pessoa singular, inclui qualquer pessoa que:
- rendimentos auferidos, que superou os us $200.000 (ou us $300.000 em conjunto com o cônjuge ou cônjuge equivalente) em cada um dos anteriores dois anos, e razoavelmente espera o mesmo do ano vigente, OU
- tem um patrimônio líquido de mais de us $1 milhão, isoladamente ou em conjunto com o cônjuge ou cônjuge equivalente (excluindo o valor do principal da pessoa de residência), OU
- mantém-se em boa posição de uma Série de 7, 65 ou 82 licença.
Existem outras categorias de investidores qualificados, incluindo o seguinte, o que pode ser relevante para você:
- qualquer confiança, com ativos totais superiores a us $5 milhões, não formados especificamente para comprar o assunto títulos e valores mobiliários, cuja aquisição é dirigida por uma pessoa sofisticada, OU
- determinada entidade, com investimentos totais superiores a us $5 milhões, não formados especificamente para comprar o assunto títulos e valores mobiliários, OU
- qualquer entidade em que todos os proprietários de capital são investidores qualificados.
neste contexto, uma pessoa sofisticada significa que a pessoa deve ter, ou a empresa ou privado fundo de oferta de valores mobiliários razoavelmente acredita que essa pessoa tem, com suficientes conhecimentos e experiência em questões financeiras e comerciais para avaliar os méritos e os riscos do potencial de investimento.
Como faço para calcular meu patrimônio líquido?
geralmente, para se qualificar como investidor credenciado sob o teste de patrimônio líquido, você deve ter um patrimônio líquido que exceda US $1 milhão, sozinho ou com um cônjuge ou equivalente conjugal, no momento da venda dos títulos. Se calcular o patrimônio líquido conjunto com um cônjuge ou equivalente esponsal, não é necessário que a propriedade seja mantida em conjunto e os valores mobiliários que estão sendo comprados não precisem ser adquiridos em conjunto. Calcular o patrimônio líquido envolve somar todos os seus ativos e subtrair todos os seus passivos. A soma resultante é o seu patrimônio líquido.
o valor da sua residência principal não está incluído no cálculo do seu patrimônio líquido. Além disso, qualquer hipoteca ou outro empréstimo na residência principal não conta como um passivo até o valor justo de mercado da residência. Se o empréstimo for superior ao valor justo de mercado da residência principal (ou seja, se sua hipoteca estiver subaquática), o valor do empréstimo acima do valor justo de mercado será considerado um passivo sob o teste de patrimônio líquido.
além disso, qualquer aumento no valor do empréstimo (exceto para a compra da residência principal) nos 60 dias anteriores à sua compra dos títulos (mesmo que o valor do empréstimo não exceda o valor da residência principal) também contará como um passivo. A razão para isso é evitar que o patrimônio líquido seja artificialmente inflado através da conversão de home equity em dinheiro ou outros ativos.
a tabela a seguir apresenta exemplos de cálculos no teste do patrimônio líquido por ser um investidor credenciado:
|
Jane Doe |
João Silva |
James Lee |
|
|
Residência principal (não incluídas, exceto para passivos relacionados abaixo): |
|||
|
valor da Casa………………… |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
|
Hipoteca……………………. |
300,000 |
200,000 |
600,000 |
|
Home equity linha………….. |
– |
150,000 |
– |
|
Incluído ativos: |
|||
|
contas Bancárias……………… |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
|
401(k)/IRA contas………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
Outros investimentos…………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
de Carro…………………………… |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
|
Total incluído ativos…… |
$ 1,220,000 |
$1,220,000 |
$1,220,000 |
|
Incluído passivos: |
|||
|
Estudante e empréstimos de carro……… |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
|
Outras responsabilidades…………….. |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
|
Parte da hipoteca debaixo de água………………… |
– |
– |
100,000 |
|
Equilíbrio na home equity linha (menos de 60 dias de idade)….. |
– |
100,000 |
– |
|
Total incluído o passivo. |
$ 200,000 |
$ 300,000 |
$ 300,000 |
|
patrimônio Líquido……………………. |
$ 1,020,000 |
$ 920,000 |
$ 920,000 |
|
investidor Acreditado……….. |
Sim |
Nenhum |
Nenhum |
Recursos Adicionais
Para saber mais sobre o investidor acreditado, consulte este site e a Regra de 501(a) do Regulamento D.Se você está considerando uma ICO ou outra oportunidade de investimento envolvendo ativos digitais, consulte os recursos da SEC disponíveis no Spotlight sobre ofertas iniciais de Moedas e ativos digitais.
para verificar seu profissional de investimento, visite nosso site de divulgação pública de consultores de investimento (IAPD).
para pesquisar se o seu profissional de investimento tem uma sentença ou ordem inserida contra eles em uma ação de execução da SEC, consulte nosso site SEC Action Lookup – Individuals (SALI).
para obter informações educacionais adicionais dos investidores, consulte o site da SEC para investidores individuais, Investor.gov.