Cinco melhores práticas para evitar o Insider Trading
o Insider trading tem sido uma palavra da moda nas últimas duas décadas. Pensamos no congressista de Nova York Christopher Collins, Martha Stewart e na bacanal de Martin Scorsese O Lobo de Wall Street. Pouco discutido, no entanto, é que o maior risco enfrentado pelas corporações em relação ao insider trading não é ganância ou intenção maliciosa, mas negligência. A maioria das instâncias de insider trading são evitáveis, pelo menos em nível corporativo. Existem Freios e contrapesos que podem ser instalados para isolar a corporação de alegações de irregularidades em casos de insider trading ‘ Os retornos não negativos sobre os quais podem ser substanciais. Embora as multas criminais Corporativas por insider trading sejam limitadas a US $25 milhões, As penalidades por outras acusações associadas às atividades de insider trading podem exceder em muito esse número.1 com isso em mente, aqui estão cinco melhores práticas para evitar o insider trading ilegal:
Estratégia #1: Uma estratégia popular para reduzir o risco de violar as regras de insider trading é restringir a negociação de funcionários em títulos de propriedade da empresa em momentos específicos, como as semanas em torno de quando os relatórios de ganhos saem. Os relatórios de ganhos detalharão as projeções para títulos de propriedade da empresa e, como tal, enquanto eles são compilados, pode haver oportunidade para aqueles que procuram informações materiais privilegiadas para encontrá-las e negociar com base nelas. Essa abordagem remove a capacidade de negociar qualquer informação privilegiada, isolando assim a corporação, contornando qualquer intenção de fazê-lo. Uma versão mais extrema dessa tática é manter uma lista de títulos nos quais os funcionários não podem negociar a qualquer momento.
o exemplo positivo da abordagem ilustrada acima é a necessidade de autorização para os funcionários que negociam Valores Mobiliários apoiados pela empresa pela divisão legal, seja através do diretor jurídico ou de um membro designado de seu escritório. Isso permitirá o que é conhecido como legal insider trading, ou seja, negociação de Valores Mobiliários por insiders corporativos com base em informações que também estão disponíveis para o público. Algumas dessas práticas são padrões do setor, algumas são um pouco mais radicais, mas a verdade é que você terá que fazer algum trabalho para determinar quais dessas restrições e processos de aprovação podem ser a combinação mais eficiente para manter seus funcionários e reguladores felizes.
estratégia #2: Nomear uma casa de watchdog
em Vez de confiar em seus funcionários para apresentar folga pedidos para negociações de coberto de valores mobiliários, uma forma de garantir o cumprimento, para a posteridade amor de deus, é para mandato de funcionário apresentação de declarações de corretoras que eles pessoalmente uso combinado com atestados de cada empregado, que as suas submissões de comércios são precisas, este pode ser um poderoso elemento de dissuasão contra a informações privilegiadas sobre os títulos de propriedade da sua empresa. Não só as empresas que implementam verificações nos negócios de seus insiders terão mais sucesso em desencorajar o insider trading, mas com a reputação de não olhar para o outro lado, elas são menos propensas a serem investigadas pelos reguladores.
isso pode envolver dois níveis de verificações. Primeiro, uma posição interna de’ cão de guarda’, onde há supervisão sobre os negócios feitos por insiders. O segundo nível é um terceiro, onde uma entidade imparcial, como uma empresa de contabilidade corporativa, combinará as negociações que seus funcionários realmente fizeram com as que enviaram para liberação.
estratégia # 3: Certifique-se de que seus funcionários são educados sobre insider trading
Insider trading é mais fácil de cometer do que a maioria gostaria de admitir. Ter um programa de treinamento robusto que não apenas reconheça isso, mas leve para casa o quão sérias são as penalidades para o insider trading “tanto para os insiders quanto para as empresas para as quais trabalham”. Isso deve cobrir todas as instâncias possíveis de insider trading. Estes podem variar de uma conversa especulativa sobre o futuro de um segurança com um membro da família ou amigo, para propositadamente evitar períodos de impedimento para o comércio cobertos de valores mobiliários, que martelos de casa a ponto de que nem todas as insider trading é evitável pela empresa em que isso acontece, mas a empresa vai estar na melhor posição possível, com estas medidas.
Estratégia #4: Aja rapidamente para investigar o insider trading
se um de seus funcionários estiver sob escrutínio por sua negociação pessoal, é imperativo avançar o mais rápido possível para avaliar a legitimidade das alegações. O lançamento de uma investigação envolverá julgar se este foi um incidente isolado e se quaisquer outros funcionários exibiram padrões comerciais semelhantes. Deve ficar claro após a devida diligência, no entanto, se o insider trading foi cometido ou não. A maioria das negociações experientes é feita com informações que informam uma decisão sobre o que fazer com uma segurança; no entanto, o que delineia o insider trading legal e ilegal é se as informações usadas para tornar o comércio estão disponíveis ao público. Determinar quais informações seu funcionário usou para fazer o comércio que está sendo questionado será fundamental para determinar se a empresa tem qualquer responsabilidade. Rastrear a papelada disponível para a segurança coberta é um processo complexo.
Estratégia #5: alavancar a tecnologia para evitar o insider trading
algumas dessas opções simplesmente se resumem a ter pessoal adicional para monitorar, registrar e limpar negociações’, mas isso nem sempre é necessário. Existe uma classe de software conhecida como Insider Trade Management Systems (ITMS), que está disponível em software de gerenciamento de Entidades Jurídicas.
para usar um ITMS e automatizar os processos que permitirão à empresa um maior grau de isolamento de processos potencialmente prejudiciais em relação ao insider trading, uma plataforma robusta de gerenciamento de Entidades é uma obrigação. Estar no controle do fluxo de documentos que são a força vital da corporação e que detalham os indivíduos-chave, os registros estatutários para cada entidade corporativa, ações e acionistas permitirão uma base forte para monitorar os negócios de indivíduos que estão em posição de lucrar com informações materiais.
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