akredytowani inwestorzy-zaktualizowany biuletyn dla inwestorów
Biuro Edukacji i rzecznictwa inwestorów SEC wydaje Ten biuletyn dla inwestorów, aby edukować Inwestorów Indywidualnych o tym, co to znaczy być „akredytowanym inwestorem.”
Co to znaczy być akredytowanym inwestorem?
zgodnie z federalnymi przepisami dotyczącymi Papierów Wartościowych tylko osoby, które są akredytowanymi inwestorami, mogą uczestniczyć w niektórych ofertach Papierów Wartościowych. Jednym z powodów, dla których oferty te są ograniczone do akredytowanych inwestorów jest zapewnienie, że wszyscy inwestorzy uczestniczący są wyrafinowani finansowo i zdolni do samodzielnego radzenia sobie lub ponoszenia ryzyka straty, co czyni niepotrzebnymi zabezpieczenia pochodzące z zarejestrowanej oferty.
w przeciwieństwie do ofert zarejestrowanych w SEC, w których wymagane jest ujawnienie pewnych informacji, firmy i fundusze prywatne, takie jak fundusz hedgingowy lub fundusz venture capital, angażujące się w te oferty zwolnione nie muszą ujawniać wymaganych informacji akredytowanym inwestorom. Oferty te wiążą się z unikalnym ryzykiem i powinieneś mieć świadomość, że możesz stracić całą swoją inwestycję.
kto jest akredytowanym inwestorem?
inwestorem akredytowanym w kontekście osoby fizycznej jest każdy, kto:
- zarobił dochód, który przekroczył $200,000 (lub $300,000 razem z małżonkiem lub równoważnym małżonkiem) w każdym z poprzednich dwóch lat i rozsądnie oczekuje tego samego w bieżącym roku, lub
- ma wartość netto ponad $1 milion, samodzielnie lub razem z współmałżonkiem lub równoważnym małżonkiem (z wyłączeniem wartości głównego miejsca zamieszkania osoby), lub
- posiada w dobrej kondycji licencję serii 7, 65 lub 82.
istnieją inne kategorie akredytowanych inwestorów, w tym następujące, które mogą być istotne dla Ciebie:
- wszelkie Fundusze powiernicze, których łączna wartość aktywów przekracza 5 milionów USD, Nie utworzone specjalnie w celu zakupu przedmiotowych papierów wartościowych, których zakup jest kierowany przez wyrafinowaną osobę, lub
- pewien podmiot, którego łączna wartość inwestycji przekracza 5 milionów USD, nie utworzony w celu szczególnego zakupu przedmiotowych papierów wartościowych, lub
- każdy podmiot, w którym wszyscy właściciele akcji są akredytowanymi inwestorami.
w tym kontekście osoba wyrafinowana oznacza, że osoba musi mieć, lub firma lub prywatny fundusz oferujący papiery wartościowe racjonalnie uważa, że ta osoba ma wystarczającą wiedzę i doświadczenie w sprawach finansowych i biznesowych, aby ocenić zalety i ryzyko przyszłej inwestycji.
Jak obliczyć wartość netto?
Ogólnie rzecz biorąc, aby zakwalifikować się jako Akredytowany inwestor w ramach testu wartości netto, musisz mieć wartość netto przekraczającą 1 milion dolarów, samodzielnie lub z współmałżonkiem lub małżonkiem równoważnym, w momencie sprzedaży papierów wartościowych. Przy obliczaniu łącznej wartości netto z współmałżonkiem lub współmałżonkiem nie jest konieczne wspólne posiadanie nieruchomości, a nabywane papiery wartościowe nie muszą być nabywane wspólnie. Obliczanie wartości netto polega na zsumowaniu wszystkich aktywów i odjęciu wszystkich zobowiązań. Otrzymana suma jest twoją wartością netto.
wartość Twojego głównego miejsca zamieszkania nie jest uwzględniona w obliczeniach wartości netto. Ponadto jakakolwiek pożyczka hipoteczna lub inna pożyczka na pierwotne miejsce zamieszkania nie jest wliczana jako zobowiązanie do wysokości godziwej wartości rynkowej miejsca zamieszkania. Jeśli pożyczka jest na więcej niż godziwej wartości rynkowej pierwotnego miejsca zamieszkania (to znaczy, jeśli hipoteka jest pod wodą), to kwota pożyczki, która jest ponad godziwej wartości rynkowej liczy się jako zobowiązanie w ramach testu wartości netto.
ponadto wszelkie zwiększenie kwoty kredytu (inne niż na zakup głównego miejsca zamieszkania) w ciągu 60 dni przed zakupem papierów wartościowych (nawet jeśli kwota kredytu nie przekracza wartości głównego miejsca zamieszkania) będzie również traktowane jako zobowiązanie. Powodem tego jest zapobieganie sztucznemu zawyżaniu wartości netto poprzez konwersję kapitału własnego na gotówkę lub inne aktywa.
poniższa tabela przedstawia przykłady obliczeń w ramach testu wartości netto jako inwestor Akredytowany:
|
Jane Doe |
John Smith |
James Lee |
|
|
główne miejsce zamieszkania (nieuwzględnione, z wyjątkiem zobowiązań powiązanych poniżej): |
|||
|
wartość domu………………… |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
$ 500,000 |
|
hipoteka……………………. |
300,000 |
200,000 |
600,000 |
|
Home equity line………….. |
– |
150,000 |
– |
|
w tym aktywa: |
|||
|
konta bankowe……………… |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
$ 400,000 |
|
401(K) / konta IRA………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
inne inwestycje…………. |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
samochód…………………………… |
20,000 |
20,000 |
20,000 |
|
Aktywa razem uwzględnione…… |
$ 1,220,000 |
$1,220,000 |
$1,220,000 |
|
w tym pasywa: |
|||
|
kredyty studenckie i samochodowe……… |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
$ 100,000 |
|
Pozostałe zobowiązania…………….. |
100,000 |
100,000 |
100,000 |
|
część hipoteki ……………….. |
– |
– |
100,000 |
|
saldo pozycji kapitału własnego (w wieku poniżej 60 dni)….. |
– |
100,000 |
– |
|
zobowiązania ogółem. |
$ 200,000 |
$ 300,000 |
$ 300,000 |
|
wartość netto……………………. |
$ 1,020,000 |
$ 920,000 |
$ 920,000 |
|
Akredytowany inwestor……….. |
tak. |
Nie. |
Nie. |
dodatkowe zasoby
aby dowiedzieć się więcej o akredytowanym inwestorze, odwiedź tę stronę internetową i przepis 501(A) Rozporządzenia D.
jeśli rozważasz ICO lub inną okazję inwestycyjną obejmującą zasoby cyfrowe, zapoznaj się z zasobami SEC dostępnymi w sekcji Spotlight na temat Initial Coin Offerings i Digital Assets.
aby sprawdzić swojego specjalistę inwestycyjnego, odwiedź naszą stronę internetową Doradcy Inwestycyjnego Public Disclosure (IAPD).
aby sprawdzić, czy twój specjalista ds. inwestycji wydał przeciwko niemu wyrok lub nakaz w ramach postępowania egzekucyjnego SEC, odwiedź naszą stronę internetową sec Action Lookup – Individuals (SALI).
dodatkowe informacje edukacyjne dla inwestorów znajdują się na stronie internetowej SEC dla Inwestorów Indywidualnych, Investor.gov.