Vijf beste praktijken om handel met voorkennis te voorkomen
handel met voorkennis is de laatste twee decennia een modewoord geweest. We denken aan New York Congreslid Christopher Collins, Martha Stewart en de bacchanalia van Martin Scorsese ‘ s De Wolf van Wall Street. Weinig besproken, echter, is dat het grootste risico waarmee bedrijven worden geconfronteerd met betrekking tot handel met voorkennis is niet hebzucht of kwaadaardige bedoelingen, maar nalatigheid. De meeste gevallen van handel met voorkennis zijn te voorkomen, althans op bedrijfsniveau. Er zijn checks and balances die kunnen worden geïnstalleerd om het bedrijf te isoleren van beschuldigingen van wangedrag in gevallen van handel met voorkennis ‘ de niet-negatieve opbrengsten op die substantieel kan zijn. Hoewel corporate strafrechtelijke boetes voor handel met voorkennis zijn gemaximeerd op $25 miljoen, kunnen de boetes voor andere kosten in verband met handel met voorkennis activiteiten ver boven dit aantal.1 met dit in gedachten zijn hier vijf beste praktijken om illegale handel met voorkennis te voorkomen:
strategie # 1: Beperking van risicovolle handel
een populaire strategie om het risico van het overtreden van de regels voor handel met voorkennis te verminderen, is het beperken van de handel in effecten in bedrijfs eigendom van werknemers op specifieke tijdstippen, zoals de weken rond wanneer winst rapporten uitkomen. Winstverslagen zullen de projecties voor bedrijfseigen effecten in detail beschrijven, en als zodanig, terwijl ze worden samengesteld, kan er gelegenheid zijn voor degenen die op zoek zijn naar bevoorrechte materiële informatie om deze te vinden en op basis daarvan handel te drijven. Deze aanpak verwijdert de mogelijkheid om te handelen op alle insider informatie op alle ‘ dus isoleren van de corporatie door het omzeilen van elke intentie om dit te doen. Een meer extreme versie van deze tactiek is het bijhouden van een lijst van effecten waarin werknemers mogen niet de handel op elk moment.
het positieve voorbeeld van de hierboven getoonde aanpak vereist dat werknemers die handelen in effecten op onderpand van een onderneming door de afdeling juridische zaken, hetzij via de chief legal officer, hetzij via een aangewezen lid van hun kantoor, worden goedgekeurd. Dit zal het mogelijk maken voor wat bekend staat als handel met voorkennis, dat wil zeggen, handel in effecten door zakelijke insiders op basis van informatie die ook beschikbaar is voor het publiek. Sommige van deze praktijken zijn industriestandaarden, sommige zijn een beetje radicaler, maar de waarheid is dat je wat werk moet doen om te bepalen welke van deze beperkingen en goedkeuringsprocessen de meest efficiënte combinatie zou kunnen zijn voor het houden van zowel uw werknemers en toezichthouders tevreden.
Strategie # 2: Benoem een interne waakhond
in plaats van simpelweg te vertrouwen op uw werknemers om clearingverzoeken in te dienen voor transacties van gedekte effecten, is een manier om naleving te garanderen, voor het nageslacht, door de werknemer te verplichten verklaringen in te dienen van de makelaardijen die zij persoonlijk gebruiken ” in combinatie met verklaringen van elke werknemer dat hun inzendingen van transacties accuraat zijn, dit kan een krachtig afschrikmiddel zijn tegen handel met voorkennis op de effecten die eigendom zijn van uw onderneming. Niet alleen zullen bedrijven die controles uitvoeren op transacties met ingewijden meer succes hebben in het ontmoedigen van handel met voorkennis, maar met een reputatie dat ze niet de andere kant op Kijken, zullen ze minder waarschijnlijk door toezichthouders worden onderzocht.
dit kan twee niveaus van controles omvatten. Ten eerste, een in-house ‘waakhond’ positie, waar er toezicht is op de transacties gemaakt door insiders. Het tweede niveau is een derde partij, waar een onpartijdige entiteit, zoals een corporate accountantskantoor, zal overeenkomen met de transacties die uw werknemers daadwerkelijk gemaakt met degenen die ze ingediend voor goedkeuring ‘ dit wordt gedaan door het onderzoeken van persoonlijke holdings die relevant zijn voor mogelijke illegale transacties zijn.
strategie # 3: Zorg ervoor dat uw werknemers worden opgeleid over handel met voorkennis
handel met voorkennis is gemakkelijker te plegen dan de meeste zouden willen toegeven. Het hebben van een robuust trainingsprogramma dat dit niet alleen erkent, maar ook aangeeft hoe ernstig de straffen voor handel met voorkennis zijn ‘voor zowel insiders als de bedrijven waarvoor ze werken’ is integraal. Dit moet betrekking hebben op alle mogelijke gevallen van handel met voorkennis. Deze kunnen variëren van een speculatief gesprek over de toekomst van een effect met een familielid of vriend, aan doelbewust onttrekken blackout periodes om de handel op gedekte effecten, die hamers home het punt dat niet alle handel met voorkennis is te voorkomen door de onderneming waarin het gebeurt, maar de onderneming zal in de best mogelijke positie met deze maatregelen in plaats.
strategie # 4: Snel handelen om handel met voorkennis
te onderzoeken indien een van uw werknemers wordt onderzocht voor hun persoonlijke handel, is het noodzakelijk om zo snel mogelijk te handelen om de rechtmatigheid van de beschuldigingen te beoordelen. Bij het starten van een onderzoek zal worden beoordeeld of dit een geïsoleerd incident was en of andere werknemers vergelijkbare handelspatronen vertoonden. Na due diligence moet echter duidelijk zijn of er al dan niet sprake is van handel met voorkennis. De meeste savvy trades worden gemaakt met informatie die een beslissing over wat te doen met een beveiliging informeert; het onderscheid tussen legale en illegale handel met voorkennis is echter of de informatie die wordt gebruikt om de handel openbaar te maken, openbaar is. Bepalen welke informatie uw werknemer gebruikt om de handel die wordt ondervraagd zal de sleutel tot het bepalen of het bedrijf heeft enige aansprakelijkheid te maken. Het bijhouden van het papierwerk dat beschikbaar is voor de gedekte beveiliging is een complex proces.
strategie # 5: Hefboomtechnologie om handel met voorkennis te voorkomen
sommige van deze opties komen simpelweg neer op het hebben van extra personeel om transacties te controleren, te loggen en te wissen’, maar dit is niet altijd nodig. Er is een klasse van software bekend als Insider Trade Management Systems (ITM ‘ s), die beschikbaar is in juridische entiteit management software.
om een ITM ‘ s te gebruiken en de processen te automatiseren die de onderneming in staat zullen stellen een grotere mate van isolatie te bieden tegen potentieel schadelijke rechtszaken met betrekking tot handel met voorkennis, is een robuust entity management platform een must. Being in control of the flow of documents that are the lifebood of the corporation and that detail The key individuals, statutory deponings for every corporate entity, shares and shareholders will allow for a strong basis to monitor the trades of individuals who are in a position to profit from material information.
als u op zoek bent naar een grotere technologische aanwezigheid in het beheer van uw bedrijf en al zijn deelnemingen, overweeg dan Blueprint OneWorld. Blueprint zal u voorzien van een toegewijd team van medewerkers van de klantenservice, en een aangepaste suite van tools, meer toezicht en de mogelijkheid om een divers portfolio van holdings te controleren zijn slechts een paar klikken verwijderd. Neem contact met ons op met vragen of om vandaag nog een demo te plannen.