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SECの投資家教育-擁護局は、”認定投資家であることが何を意味するかについて個人投資家を教育するために、この投資家速報を発行している。”

認定投資家であることはどういう意味ですか？

連邦証券法の下では、認定された投資家である者のみが特定の証券提供に参加することができます。 これらのオファリングが認定投資家に限定されている理由の一つは、すべての参加投資家が財政的に洗練され、自分自身のためにかわすか、損失のリ

特定の情報を開示する必要があるSECに登録されたオファリングとは異なり、ヘッジファンドやベンチャーキャピタルファンドなどの企業や民間ファ これらの製品には固有のリスクが含まれており、投資全体を失う可能性があることに注意する必要があります。

認定投資家は誰ですか？

認定された投資家は、自然人の文脈では、次の人を含みます:

• 以前の2年間に200,000ドル（または配偶者または配偶者と同等のものと一緒に300,000ドル）を超え、現在の年に合理的に同じことを期待している所得、または
• は、単独で、または配偶者または配偶者と同等のものと一緒に1万ドルを超える純資産を持っている（その人の主な居住地の価値を除く）、または
• シリーズ7、65または82ライセンスを良好に保持しています。

あなたに関連する可能性のある以下を含む、認定投資家の他のカテゴリがあります:

• 5百万ドルを超える総資産を有する信託、または
• 対象証券を購入するために特別に形成されていない
• 対象証券を購入するために形成されていない
• すべての株式所有者が認定された投資家である。

この文脈では、洗練された人とは、将来の投資のメリットとリスクを評価するために、財務およびビジネスに関する十分な知識と経験を持っていなければならない、または有価証券を提供する会社または民間ファンドが合理的に持っていると考えていることを意味します。

純資産を計算するにはどうすればよいですか？

一般的に、純資産テストの下で認定投資家としての資格を得るには、有価証券の売却時に、単独で、または配偶者または配偶者同等のいずれかで、1万ドルを超える純資産を持っている必要があります。 配偶者または配偶者との共同純資産を計算する場合、財産を共同で保有する必要はなく、購入する有価証券を共同で取得する必要はありません。 純資産の計算には、すべての資産を合計し、すべての負債を差し引くことが含まれます。 結果の合計はあなたの純資産です。

あなたの主な居住地の価値はあなたの純資産の計算に含まれていません。 また、任意の住宅ローンや主要な居住地の他のローンは、居住地の公正市場価値までの責任としてカウントされません。 ローンは、プライマリレジデンスの公正市場価値よりも多くのためのものである場合（すなわち、あなたの住宅ローンが水中である場合）、公正市場価値を超えている融資額は、純資産テストの下で責任としてカウントされます。

また、有価証券の購入前60日以内に（一次住居の購入を除く）融資額が増加した場合（融資額が一次住居の価値を超えない場合でも）も責任とみなされます。 この理由は、人工的に現金やその他の資産にホーム-エクイティを変換することによって膨張されてから純資産を防ぐためです。

以下の表は、認定投資家であるための純資産テストの下での計算例を示しています:

その他のリソース

認定投資家の詳細については、このウェブサイトおよび規制Dのルール501(a)を参照してください。

デジタル資産を含むICOまたはその他の投資機会を検討している場合は、Spotlight On Initial Coin Offerings and Digital Assetsで利用可能なSECリソースを参照してください。

あなたの投資の専門家をチェックするには、私たちの投資顧問公開（IAPD）のウェブサイトをご覧ください。

あなたの投資専門家がSEC執行訴訟で彼らに対して判決または命令を入力したかどうかを調査するには、SEC行動検索–個人（SALI）のウェブサイトを参照して

追加の投資家の教育情報については、SECの個人投資家向けウェブサイトを参照してください。Investor.gov.