エタノールとバイオディーゼル：化石燃料の生産コストを下回る？
何年もの間、この（今は古くて時代遅れですが）非常に有用なチャートはエネルギー界で流通しており、価格ではなく生産コストを見ることによって世界へのエ
一つには、需要が落ちているときに石油の価格がこんなに早く転落する理由を説明するのに長い道のりを進み、OPECが再生可能な燃料などの他のエネル
再生可能エネルギーは、伝統的に曲線の高価な終わりにあっただけでなく、世界の総需要を見ると、供給は一般的に非常に限られています。 OPECは、需要の急増と価格がこれらのレベルに達すると、他の燃料にいくつかの市場シェアポイントを犠牲にすることを気にしないように、OP100オイル
シェール油革命とその影響
逆に、米国のフラッキング事業で発見されたシェール油は、OPEC目標をはるかに下回る価格で世界の需要を満たすために多くの油を供給することができ、より高価な従来の油のいくつかと競争することもできる。 だから、彼らは市場シェアと価格に噛みつきます。
チャートの更新: エタノールはどこでコスト曲線に今収まるのですか？
当時、エタノールはバレルスロットあたり$90-$120に装着されていました。 しかし、今日、生産コストは劇的に変化しました。 ブルース-バブコックとアイオワ州の農業農村開発センターが長年にわたって維持してきたこの素晴らしいデータセットでそれを見ることができます。ハードデータからわかるように、今日のエタノールの生産コストはガロンあたり$1.22であり、これはバレルあたりbarrel51.24に変換されます。 さて、エネルギーベースで—エタノールは、油のバレルのエネルギー含有量の67％を持っていることを考えると、それはバレルの油相当ベースで$76.86に変換されます。
公正な比較を行うためには、ガソリンを作るための精製コストを考慮する必要があります。 精製の変動費の見積もりは、入手が容易ではなく、製品ミックス、ユーティリティパワーのコストなどに基づいて変化しますが、バレルあたり少なくともleast4をタッキングすることは公正です（PSUからのこの古い推定値は2 20になります）。 EIAには、2012年のこのデータがあります。
gasoline76は、ガソリンを作るための精製コストのために$4をタックしても、今日の原油価格をはるかに上回っています。 しかし、Raymond Jamesのwizards（エネルギーデスクが原油価格の崩壊を正しく予測しているため、タイミングは常に予測の問題ですが、大きな敬意を持って予測に取り組 彼らは、石油が70の終わりまでにバレルあたり約2017ドルに達すると予想しています。 もちろん、トウモロコシの価格、DDGsの価格、トウモロコシ油の価格にどのような影響があるかを見るのを待ちますが、エタノールの旅の顕著な一歩にな
IMFの最新データと再生可能エネルギーの新しい数値を下の表に入れました。
Aemetis CEOのEric McAfee氏は次のように述べています。
「一般的な認識は、バイオ燃料は石油燃料製品よりも生産するのが高価であるということです。 その認識は、動物飼料副産物（DGrainとコーン油）の価値と人間の食品市場のCO2生産を考慮した後、米国でのエタノールの純生産コストについては正確ではあり
炭素が収益性に与える影響
炭素の影響を見てみましょう。
再生可能燃料基準の下では、エタノールには暗黙の炭素クレジットがあり、それはD6RINの値にあります。
そして、それはエタノールとガソリンの価格に大きな変曲点があることを示しています、そしてそれはこれです。 ある日、コーンエタノールの生産コスト+RINコストが従来の油の供給源を下回った場合、義務づけられた当事者が再生可能エネルギー生産の増加に切り替えることが経済的に理にかなっています（例えば、厳しい石油事業への投資とは対照的に）。 それはステップ変更である。
そして、それは近くになっています。 PFLの友人からの価格データのおかげで、D6RINはガロンあたり41セントで取引されていることがわかります。
は、エタノールのバレルに炭素値で$17.22を追加します。 エタノール生産価格をRIN価格と一緒に置くと、システムに詰め込むことができる限り多くのエタノールを購入または製造することは理にかなっていま
それは世界の原油価格から全く遠くない。
バイオディーゼル側へ
バイオディーゼルの世界ではすべて同じ数学が適用されますが、異なるデータポイントがあります。 それでは、それらを見てみましょう。
運転コストに関するカードのデータから始めて、現在のバイオディーゼルの生産コストはガロンあたり2.76ドル、またはバレルあたり115ドルです。
これは、カードのデータは、ポンド当たりsoybean0.31セントの大豆油価格に基づいていることが起こります。 ポンドあたりroughly0.22として低く販売されているリサイクル油を使用することができます技術は、ガロンあたり約2 2.61の生産コストを持っています。 今、バイオディーゼルは、エネルギー密度に石油にはるかに近いです—それはガソリンとディーゼルの間です。 だから、あなたが戻って油のバレルから出てくるガソリンやディーゼルにバイオディーゼルを比較したいかどうかに応じて、あなたはproduction105-$115の生産コストの範囲（オイル等価ベースのバレルで）を思い付くでしょう、我々はエネルギー密度のために調整した後。
だから、バイオディーゼルは今、Br52ブレント原油価格をはるかに上回っています。 しかし、バイオディーゼルのリンはより価値があり、ギャップを少し閉じます。 PFLによると、D4バイオマスベースのディーゼルRINsはガロン当たり$1.03で取引されており、バレルの値に4 43.26を追加しています。
生産価格をRIN価格と一緒に置くと、システムに詰め込むことができる限り多くのバイオディーゼルを購入または製造することは理にかなっています。 それは今日の価格に比べて高いですが、上記で参照したpredicted70の予測された原油価格の中にあります。
だから、私たちは興味深い時代に住んでいます—そして、私たちは以下のチャートで炭素を考慮して、コストと供給の数字をチャート化しました。
California
を考慮すると、California市場とその低炭素燃料基準（およびLcfsもあるOregon）を見ると、炭素値がRINクレジット値の上に追加されるため、別の動物を見ています。
今、PFLの友人は、LCFSのクレジット価格は回避された炭素トン当たり74ドルであると助言している。 地元で生産されたエタノールの場合、それはカリフォルニア市場に出荷されるエタノールのためのバレルあたりの追加のadditional6.21の周りを意味します。
バイオディーゼルの場合、バイオディーゼルは本当に炭素を減らすので、クレジットは難しくなります。 LCFSの信用はバイオディーゼルのための付加価値のおよそ2 26.64に翻訳する。
エタノール生産価格をRIN価格と一緒に置くと、カリフォルニアのシステムに詰め込むことができるだけのエタノールを購入または製造することは理にかなっています—義務化されているかどうかにかかわらず—バレルあたり49ドルから始まります。
生産価格をRIN価格と一緒に置くと、システムに詰め込むことができる限り多くのバイオディーゼルを購入または製造することは理にかなっています。
私たちは、以下のこのカリフォルニア州のみのチャートですべてのことをチャート化しました。
二つの持ち帰り
現在の石油バレルは4 49.38（WTI）と5 52.52（Brent）の費用がかかります。 それはあなたに二つのことを伝えます：
1。 再生可能な燃料クレジット市場は、わずか数年の稼働後に顕著な効率で機能します。 クレジットは、いくつかの点で義務を廃止する必要がありますので、クレジットは、彼らが必要な場所にほぼ正確に到達し、それは彼らが再生可能な燃料を展開することから経済的利益を持っているポイントに正確に市場プレーヤーを奨励する必要があります。 現実の世界では、現職者は完璧な経済的合理的な俳優と行動しませんが、あなたはそのアイデアを得ます。
2. 少なくともカリフォルニア州では、実際には顕著な閾値に達しています。 存在する実際の市場–炭素と燃料市場—エタノールとバイオディーゼルは、市場のパリティを達成しています。 今、あなたは一晩中、炭素市場は自由市場ではないと主張することができます—彼らは政府の法定通貨によって作られています。 そして、あなたは一晩中、燃料市場は自由市場ではないと主張することができます—彼らはカルテル-フィアットによって作成されます。 そして、あなたは無数の支持者や中傷者を見つけることができます、そして叫び声はあなたを狂わせるでしょう。
しかし、彼らは市場であり、彼らは私たちが持っている市場です。 そして、私は自由で透明な金融市場が本当にどのように開始されないでください、マドフ氏。 しかし、彼らは私たちが持っている市場であり、私たちが本当に持っている市場では、カリフォルニアの市場はこれを私たちに伝えていると言うこ そして、投資家は注意を払うかもしれません—お金を稼ぐことは一般的に投資家が石油市場で達成しようとしているものなので。
だから、注目に値するステップ変更。