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Che cos’è la modellazione di valutazione in Excel?

La modellazione di valutazione in Excel può riferirsi a diversi tipi di analisi, tra cui discounted cash flow (DCF)DCF Model Training guida gratuitaun modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un’azienda. Il modello è semplicemente una previsione dell’analisi del flusso di cassa libero senza leva di una società, multipli di trading comparabili, transazioni PrecedenTianalisi delle transazioni precedentil’analisi delle transazioni precedenti è un metodo di valutazione aziendale in cui le transazioni passate M&A vengono utilizzate per valutare un’attività comparabile oggi., e rapporti come analisi verticale e orizzontale. I vari tipi di analisi possono essere creati da zero in Excel o possono utilizzare un modello/modello esistente. Questo tipo di lavoro è comunemente eseguito da una vasta gamma di professionisti della finanza.

Perché eseguire la modellazione di valutazione in Excel?

Ci sono molte ragioni per eseguire la modellazione di valutazione in Excel e i professionisti di una vasta gamma di settori impiegano una notevole quantità di tempo a fare esattamente questo tipo di lavoro. I motivi includono:

• Preparazione per aumentare il processo Capitalipoil processo di IPO è dove una società privata emette titoli nuovi e / o esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio dagli investitori (es., determinando quali azioni di prezzo dovrebbero essere emesse a)
• Vendendo un affari e identificando quale gamma di prezzi accettare
• Acquisendo una companyMergers Acquisitions M&Un ProcessThis guida La prende attraverso tutti i passi nel M&Un processo. Scopri come vengono completate fusioni e acquisizioni e offerte. In questa guida, descriveremo il processo di acquisizione dall’inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (strategico vs. finanziaria acquista), l’importanza delle sinergie e dei costi di transazione e di sapere quanto pagare per esso
• Per l’emissione di azioni ai dipendenti (Employee Share Ownership Plan o ESOP)
• Interno di budgeting e la pianificazione
• Successione planningSuccession PlanningSuccession di pianificazione si riferisce al processo in cui i dipendenti sono assunti e sviluppati con l’obiettivo di colmare un ruolo chiave all’interno di un’organizzazione. Per il business
• Valutare le opportunità di investimento e progetti di capitale,
• test di Impairment (relative a qualsiasi riduzione significativa dei valori patrimoniali)
• procedimenti giudiziari, insolvencyInsolvencyInsolvency si riferisce alla situazione in cui un’azienda o un individuo non è in grado di soddisfare gli obblighi finanziari per i creditori debiti esigibili. L’insolvenza è uno stato di difficoltà finanziaria, mentre il fallimento è un procedimento legale.

Come eseguire la modellazione di valutazione in Excel?

Come notato sopra, esistono tre metodi principali per valutare un’azienda. L’analisi del flusso di cassa scontato, o DCF, è il metodo più dettagliato e spesso l’approccio più invocato. Di seguito è riportata una descrizione di come eseguire ogni tipo di modellazione.

#1 Modellazione del flusso di cassa scontato in Excel

Utilizzando l’approccio DCF, un professionista della finanza richiede 3-5 anni di informazioni finanziarie storiche su un’azienda e le inserisce in un modello Excel. Successivamente, collegano le tre dichiarazioni finanziariecome sono collegati i 3 rendiconti finanziariocome sono collegati i 3 rendiconti finanziari? Spieghiamo come collegare i 3 rendiconti finanziari insieme per la modellazione finanziaria e insieme in modo che siano collegati dinamicamente.

Successivamente, vengono formulate ipotesi su come l’azienda si esibirà in futuro e tali ipotesi vengono utilizzate nelle formule di Excel per creare una previsione per il futuro (in genere, circa cinque anni nel futuro). Infine, calcolano un valore terminal valueTerminal ValueTerminal Value (TV) è il valore attuale stimato di un’azienda oltre il periodo di previsione esplicito. TV è utilizzato in vari strumenti finanziari per il business e sconto il periodo di previsione e il valore terminale di nuovo al presente, utilizzando il costo medio ponderato della società di capitalWACCWACC è il costo medio ponderato di un’impresa di capitale e rappresenta il suo costo misto di capitale tra cui azioni e debito.(WACC).

Per una spiegazione più dettagliata, leggi questa guida passo-passo al DCF modelingDCF Model Training guida gratuitaun modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un’azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero di un’azienda.

#2 Multipli di trading comparabili in Excel

L’approccio di modellazione della valutazione dei multipli comparabili in Excel è molto diverso da quello di un modello DCF. Con questo metodo, invece di determinare il valore intrinseco di una società (come sopra), un analista esaminerà i multipli di valutazione di altre società quotate in borsa e li confronterà con quello delle attività che desiderano valutare. Esempi comuni di multipli di valutazione includono EV / Revenue, EV / EBITDAEV / EBITDAEV / EBITDA viene utilizzato nella valutazione per confrontare il valore di attività simili valutando il loro Enterprise Value (EV) a EBITDA multiplo rispetto a una media. In questa guida, analizzeremo il multiplo EV/EBTIDA nelle sue varie componenti e ti spiegheremo come calcolarlo passo dopo passo, EV / EBIT, Rapporto prezzo / percorsoil rapporto prezzo utili (P / E Ratio è il rapporto tra il prezzo delle azioni di un’azienda e l’utile per azione. Fornisce un migliore senso del valore di un’azienda., e Prezzo / BookValuationFree guide di valutazione per imparare i concetti più importanti al Suo proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un’azienda utilizzando l’analisi aziendale comparabile, la modellazione del flusso di cassa scontato (DCF) e le transazioni precedenti, come utilizzato in investment banking, equity research,.

Per una spiegazione più dettagliata, leggi questa guida all’analisi comparabile dell’aziendaanalisi comparabile dell’aziendaquesta guida ti mostra passo dopo passo come costruire comparable company analysis (“Comps”) e include un modello gratuito e molti esempi..

#3 Precedent transaction modeling in Excel

Con questo terzo approccio alla modellazione di valutazione in Excel, un analista esaminerà i prezzi pagati per fusioni e acquisizioni (M& A) di imprese simili che hanno avuto luogo in passato. Questa è anche una forma relativa di valutazione, ma a differenza dei multipli di trading comparabili, queste transazioni includono i premi di acquisizione (il valore del controllo) e si basano sul passato (che può rapidamente diventare obsoleto).

Per una spiegazione più dettagliata, leggi questa guida alle transazioni PrecedenTianalisi delle transazioni precedentil’analisi delle transazioni precedenti è un metodo di valutazione aziendale in cui le transazioni passate M & A vengono utilizzate per valutare oggi un’attività comparabile..

Competenze per l’esecuzione di modelli di valutazione in Excel

Per eseguire questi tipi di analisi, i professionisti finanziari devono avere molte competenze diverse che spesso possono richiedere anni di istruzione ed esperienza per padroneggiare.

Le competenze più importanti includono:

• Contabili (principi, metodi, bilancio)
• Finanza (matematica finanziaria, formule, coefficienti, calcoli)
• Excel (MS Excel migliori pratiche, le scorciatoie, le funzioni)
• la Strategia del vantaggio competitivo, analisi di mercato)
• Valutazione (una combinazione di tutte le precedenti competenze)

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Lavori che eseguono la modellazione di valutazione in Excel

Ci sono molti lavori e percorsi di carriera che richiedono le competenze di essere in grado di valutare un’azienda, una business unit o un’opportunità di investimento in Excel.

Alcune delle carriere più comuni che richiedono tali competenze includono quanto segue:

• Investment bankingIBD – Investment Banking DivisionIBD è l’acronimo della divisione Investment Banking all’interno della banca d’investimento globale. IBD o effettuare aumento di capitale (sottoscrizione in azioni, titoli di debito, ibridi e dei mercati) (analista e del livello associato)
• Private equity & capitale di rischio (analista e del livello associato)
• sviluppo Aziendale (analista e gestore di livello)
• pianificazione Finanziaria & analysisFP&AFinancial di Pianificazione e Analisi (FP&A) è una funzione importante in una società. FP&A professionisti executive di supporto decisionale per (analista, manager e direttore)
• contabilità Pubblica (transaction advisory, di impairment test)
• Equity researchEquity Ricerca OverviewEquity ricerca professionisti sono responsabili della produzione di analisi, consigli e report sulle opportunità di investimento che le banche di investimento, le istituzioni, i loro clienti possono essere interessati. La divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati. Questa guida panoramica sulla ricerca azionaria (livello associato e analista)

Perché utilizzare Excel per la modellazione di valutazione?

La flessibilità di Excel è sia una benedizione che una maledizione. Mentre le organizzazioni più grandi possono tentare di utilizzare il software per gestire il loro modello finanziarioqual è il modello finanziariola modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un’azienda. Panoramica di ciò che è la modellazione finanziaria, come & perché costruire un modello., la realtà è loro spesso finiscono per ritornare indietro a Eccellere.

I motivi principali per cui Excel viene utilizzato includono:

• Totale flessibilità e personalizzazione
• Estremamente basso costo per acquistare
• Facile condividere esternamente con altre parti
• Onnipresente e compreso da tutti
• Semplice da usare e facile da controllare (non “scatola nera”)

il rovescio della medaglia, tuttavia, l’estrema flessibilità di Excel significa che i modelli possono essere a rischio di errori, non accurati calcoli, e poveri pratiche. Gli analisti e gli altri professionisti della finanza devono assicurarsi di possedere forti capacità di modellazione di Excel e una conoscenza approfondita delle best practice leader del settore.

Risorse aggiuntive

Grazie per aver letto questa guida e panoramica della modellazione di valutazione in Excel. Speriamo, ormai, di avere una solida comprensione di ciò che è, perché viene utilizzato, come viene eseguito, e le competenze necessarie per realizzarlo.

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