Come calcolare il tasso di interesse effettivo sui titoli con Excel
In questo post del blog, vorrei discutere di come calcolare il tasso di interesse effettivo su obbligazioni utilizzo di Excel.
Qual è il tasso di interesse effettivo?
Se sai cos’è un tasso di interesse effettivo, puoi saltare questa sezione. Vai alla sezione successiva.
Il tasso di interesse effettivo è il tasso di interesse che si ottiene o deve pagare in realtà dal vostro investimento o per il vostro prestito.
Dire, hai preso un prestito di importo $10.000 da una banca locale con un tasso percentuale annuo del 12%. La banca ha detto che il tuo interesse sarà aggravato ogni mese.
Non sai cosa significa. Leggi attentamente, è importante capire questo concetto.
Tasso percentuale annuo / Tasso di interesse nominale: 12%
Quindi, tasso di interesse mensile: 12%/12 = 1%
Alla fine del mese 1: il tuo capitale + Interesse sarà: $10.000 + x 10.000 x 1% = $10,000 (1 + 0.01) = $10100
Qui, suppongo che non hai pagato gli interessi ($100 per questo caso) per il primo mese. Quindi, per il 2 ° mese, il tuo principale sarà 1 10,100.
Alla fine del Mese 2: Principale + Interessi a = $10100 + $10100 x 1% = $10201
Come, voglio fare una formula dalla dichiarazione di cui sopra, è così, sto andando a ribadire la linea di cui sopra nel seguente modo:
= $10100 + $10100 x 1%
= $10100 (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) x (1 + 1%); Come $10100 = $10.000 x (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) ^2; (1 + 1%) x (1 + 1%) = (1 + 1%) ^2
= $10,000 x (1 + 0.01) ^ 2
In questo modo, alla fine del 3 ° mese, il Principale + Interesse saranno: $10.000 x (1 + 0.01) ^ 3
… … …
… … …
… … …
In questo modo, dopo 12 mesi, il capitale e degli Interessi: $10.000 x (1 + 0.01) ^12 = $11268.25
Quindi, si sta andando a pagare interessi per un totale: ($11268.25 – $10,000) / $10,000 = 12.68%. Ma la banca ha detto che il tuo tasso percentuale annuale era del 12%.
Quello che la banca ha detto era il tasso di interesse nominale, ma a causa di interesse composto mensile, si sta pagando più del tasso di interesse nominale. Questo tasso di interesse è chiamato il tasso di interesse effettivo.
Questo articolo vi darà un’idea più dettagliata circa il tasso di interesse nominale ed efficace: Tasso di interesse nominale Formula Excel (calcolare dal tasso effettivo).
Calcoliamo ora il tasso di interesse effettivo sulle obbligazioni.
Esempio 1: Calcolo degli interessi effettivi sulle obbligazioni a sconto
Hai qualche soldo in più e vuoi investire i tuoi soldi in un’obbligazione.
Qui di seguito i dettagli dei bond:
- Valore nominale: $100,000
- ha Dichiarato-Tasso Nominale-Tasso di Tasso nominale/APR: 5%
- durata: 5 anni
- Interesse Frequenza del Pagamento: Annuale
- Prezzo di Emissione: $95000 (il legame è la vendita a sconto)
Se volete sapere di più sui bond, passare attraverso questo link.
Calcolare il tasso di interesse effettivo e calcolare il tasso interno di rendimento in realtà la stessa cosa. Quindi, vi mostrerò come calcolare il tasso interno di rendimento del legame di cui sopra.
Dai un’occhiata alla seguente immagine.
L’immagine è auto-esplicativo. Ma lascia che te lo spieghi passo dopo passo.
All’anno 0, stai investendo 9 95.000 (prezzo di emissione dell’obbligazione) per acquistare l’obbligazione. Stai pagando 9 95.000 perché il legame sta vendendo in sconto.
Alla fine del 1 ° anno, stai ricevendo $5.000 come pagamento degli interessi da parte dell’emittente obbligazionario. Come si calcola questo $5.000?
Il valore nominale del legame è $100.000 e tasso di interesse annuo nominale è del 5%. Così, si otterrà il pagamento degli interessi di importo: $100.000 x 5% = $100.000 x 0,05 = $5.000.
Allo stesso modo, dopo 2°, 3 ° e 4 ° anno, si otterrà il pagamento degli interessi di importo $5.000.
Ma dopo la fine del 5 ° anno, otterrai $105.000. Perché il vostro legame è maturato e si otterrà indietro il valore nominale del legame bond 100.000 + l’interesse annuale $5.000 = $105.000.
Quindi, questi sono i flussi di cassa che si ottengono durante il periodo di detenzione del legame di cui sopra.
Ora, abbiamo calcolato l’IRR (internal rate of return) o il tasso di interesse effettivo utilizzando la funzione IRR di Excel nella cella C17: =IRR (C11: C16)
La funzione IRR restituisce il tasso di rendimento interno per una serie di flussi di cassa.
Sintassi della funzione IRR: IRR (valori,)
Come valori della funzione IRR, abbiamo inserito i flussi di cassa periodici e come ipotesi, non abbiamo passato alcun valore in quanto non è richiesto.
E otteniamo il 6,19% come tasso effettivo di questi flussi di cassa.
Quindi, si vede che non è difficile calcolare il tasso effettivo sulle obbligazioni che vengono venduti in sconto.
Per saperne di più: Come calcolare IRR (internal rate of return) in Excel (9 semplici modi).
Esempio 2: Calcolo dell’interesse effettivo in obbligazioni premium
In questo esempio, la nostra obbligazione vende con un premio.
Qui di seguito i dettagli dei bond:
- Valore nominale: $100,000
- ha Dichiarato-Tasso Nominale-Tasso di Tasso nominale/APR: 5%
- durata: 5 anni
- Interesse Frequenza del Pagamento: Annuale
- Prezzo di Emissione: $105,000 (il legame è la vendita con il premium)
Per questo bond, il prezzo di emissione è di $105,000. Quindi, all’anno 0, il nostro investimento mostra – $105,000.
Dopo l’anno 1, 2, 3 e 4, l’obbligazionista riceverà pagamenti di interessi di importo $5.000. Perché il valore nominale del titolo è di $100.000 e il suo tasso di interesse nominale annuale è del 5%. Quindi, ogni anno il pagamento degli interessi sarà di $100.000 x 5% = $5.000.
Alla fine dell’anno 5, il legame maturerà. Quindi, l’obbligazionista otterrà l’importo del valore nominale e il pagamento degli interessi annuali= $100,000 + $5,000 = $105,000.
Quindi, per questa obbligazione, questi sono i flussi di cassa che l’obbligazionista riceverà per i prossimi 5 anni.
Abbiamo utilizzato la funzione IRR di Excel per calcolare il tasso di rendimento interno o il tasso di interesse effettivo per questi flussi di cassa nella cella C35: = IRR (C29: C34).
E otteniamo il tasso di rendimento interno o il tasso di interesse effettivo del 3,88%.
Così, si vede l’enorme differenza di ottenere un legame in sconto e in premio.
Ma prima di acquistare un’obbligazione, non si limiterà a calcolare il tasso di interesse effettivo, si verificherà anche il rating dell’obbligazione (da una società di rating indipendente). Più alto è il rating di un legame, il vostro denaro è più sicuro con la società.
Esempio 3: Calcolo degli interessi effettivi quando i pagamenti non sono annuali
In questo esempio, ti mostrerò un’obbligazione che paga pagamenti di interessi semestrali (due volte l’anno), non annuali. Alcuni emittenti di obbligazioni potrebbero anche pagare mensilmente, trimestralmente, o con qualsiasi frequenza.
Ecco i dettagli del legame:
- Valore nominale: $100,000
- Tasso dichiarato/Tasso nominale/Tasso cedolare/APR: 5%
- Periodo di scadenza: 5 anni
- Frequenza di pagamento degli interessi: semestrale (due volte l’anno)
- Prezzo di emissione: $95.000 (il legame sta vendendo su uno sconto)
Dì, hai acquistato il bond su 1-Jan-2018 e qui ci saranno i tuoi flussi di cassa per i prossimi 5 anni.
Poiché i pagamenti degli interessi saranno effettuati semestralmente (due volte l’anno), dobbiamo dividere il tasso dichiarato/tasso di interesse nominale del 5% per 2. Che restituirà 2.5%.
Quindi, i nostri pagamenti di interessi semestrali saranno $100,000 x 2.5% = $2,500.
E quando il legame maturerà, si otterrà $102.500 (valore nominale + l’interesse degli ultimi 6 mesi).
Per ottenere il rendimento del tasso interno o il tasso effettivo di questi flussi di cassa, dobbiamo utilizzare la funzione XIRR di Excel. Perché i flussi di cassa non sono annuali. Quando i flussi di cassa vengono ricevuti in modi discreti, è necessario utilizzare la funzione XIRR per ottenere il tasso di rendimento interno dei flussi di cassa.
La funzione XIRR restituisce il tasso di rendimento interno per una pianificazione dei flussi di cassa.
Sintassi della funzione XIRR: XIRR (valori, date, ).
Nella cella G22, ho usato questa formula: =XIRR (G11: G21, F11: F21)
G11: G21 sono i flussi di cassa ricevuti e F11: F21 sono le date di ricezione dei flussi di cassa.
E otteniamo il tasso di interesse effettivo 6.274% per questi flussi di cassa.
Scarica Excel Workbook
Quindi, questi sono il mio metodo per calcolare il tasso di interesse effettivo sulle obbligazioni utilizzando Excel. Conosci un modo migliore per farlo? Non vedo l’ora di saperlo. Si prega di condividere i tuoi pensieri su questo articolo sulla casella di commento.
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