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L’Ufficio di educazione e difesa degli investitori della SEC sta emettendo questo Bollettino degli investitori per educare i singoli investitori su cosa significa essere un “investitore accreditato.”

Che cosa significa essere un investitore accreditato?

Secondo le leggi federali sui titoli, solo le persone che sono investitori accreditati possono partecipare a determinate offerte di titoli. Una ragione per cui queste offerte sono limitate agli investitori accreditati è garantire che tutti gli investitori partecipanti siano finanziariamente sofisticati e in grado di difendersi da soli o sostenere il rischio di perdita, rendendo così inutili le protezioni che provengono da un’offerta registrata.

A differenza delle offerte registrate presso la SEC in cui determinate informazioni devono essere divulgate, le società e i fondi privati, come un hedge fund o un fondo di venture capital, che si impegnano in queste offerte esenti non devono fornire informazioni prescritte agli investitori accreditati. Queste offerte comportano rischi unici e si dovrebbe essere consapevoli del fatto che si potrebbe perdere l’intero investimento.

Chi è un investitore accreditato?

Un investitore accreditato, nel contesto di una persona fisica, include chiunque:

• reddito che ha superato di 200.000 $(o $300,000 insieme con il coniuge o sponsale equivalente) in ciascuno dei precedenti due anni, e si aspetta lo stesso per il corrente anno, O
• ha un patrimonio netto di oltre $1 milione, da soli o insieme con il coniuge o sponsale equivalente (escluso il valore della persona, la residenza principale), O
• tiene in regola una Serie 7, 65 82 licenza.

Ci sono altre categorie di investitori accreditati, tra i seguenti, che possono essere di interesse per voi:

• la fiducia, con un totale attivo superiore a 5 milioni di dollari, non specificatamente formato per acquistare il soggetto titoli, il cui acquisto è diretto da una persona sofisticata, O
• certa entità, con un totale di investimenti in eccesso di $5 milioni, non formata specificamente per acquistare il soggetto titoli, O
• qualsiasi entità in cui tutti i proprietari di capitale sono investitori accreditati.

In questo contesto, una persona sofisticata significa che la persona deve avere, o la società o il fondo privato che offre i titoli ritiene ragionevolmente che questa persona abbia conoscenze ed esperienza sufficienti in materia finanziaria e commerciale per valutare i meriti e i rischi del potenziale investimento.

Come faccio a calcolare il mio patrimonio netto?

In generale, per qualificarsi come investitore accreditato nell’ambito del test del patrimonio netto, è necessario disporre di un patrimonio netto superiore a $1 milione, da solo o con un coniuge o un equivalente sponsale, al momento della vendita dei titoli. Se si calcola il patrimonio netto congiunto con un coniuge o un equivalente sponsale, non è necessario che la proprietà sia detenuta congiuntamente e che i titoli acquistati non debbano essere acquistati congiuntamente. Calcolo del patrimonio netto comporta sommando tutte le attività e sottraendo tutte le passività. La somma risultante è il tuo patrimonio netto.

Il valore della vostra residenza primaria non è incluso nel calcolo del patrimonio netto. Inoltre, qualsiasi ipoteca o altro prestito sulla residenza primaria non conta come una passività fino al valore equo di mercato della residenza. Se il prestito è per più del valore equo di mercato della residenza primaria (cioè, se il mutuo è sott’acqua), quindi l’importo del prestito che è sopra il valore equo di mercato conta come una passività sotto il test del patrimonio netto.

Inoltre, qualsiasi aumento dell’importo del prestito (diverso dall’acquisto della residenza primaria) nei 60 giorni precedenti all’acquisto dei titoli (anche se l’importo del prestito non supera il valore della residenza primaria) sarà considerato come passività. La ragione di questo è quello di evitare che il patrimonio netto di essere artificialmente gonfiato attraverso la conversione di home equity in contanti o altre attività.

La seguente tabella riporta esempi di calcoli nell’ambito del test del patrimonio netto per essere un investitore accreditato:

Risorse aggiuntive

Per ulteriori informazioni sugli investitori accreditati, consultare questo sito Web e la regola 501 (a) del regolamento D.

Se stai considerando un’ICO o altre opportunità di investimento che coinvolgono risorse digitali, vedi le risorse SEC disponibili in Spotlight sulle offerte iniziali di monete e risorse digitali.

Per controllare il vostro investimento professionale, visitare il nostro consulente di investimento Public Disclosure (IAPD) sito web.

Per verificare se il tuo professionista di investimento ha un giudizio o un ordine immesso contro di loro in un’azione di esecuzione SEC, consulta il nostro sito web SEC Action Lookup – Individuals (SALI).

Per ulteriori informazioni sull’istruzione degli investitori, consultare il sito web della SEC per gli investitori individuali, Investor.gov.