mi a minimális előleg egy vállalkozás megvásárlásához?
Mezzanine finanszírozás
más néven “junior adósság” vagy “alárendelt adósság”, ez egy rugalmasabb típusú hitel, amely sokféleképpen strukturálható—és néha még saját tőkeként is kezelhető, hatékonyan növelve az előleg méretét.
ez a fajta adósság a Társaság cash flow-jához igazított visszafizetési feltételeket kínál, és a befektetés megtérülését célozza meg, amely drágább lesz, mint az idősebb adósság, de rugalmasan fogja elérni ezt a megtérülést (azaz alacsonyabb kamatszelvény kamatláb plusz változó hozam, például bónusz vagy jogdíjak egy része).
a Mezzanine hitelek nemteljesítés esetén a visszafizetési prioritásban a biztosított adósság alatt vannak.
eladói visszavétel
más néven “szállítói finanszírozás”, Ez egy vonzó lehetőség, ha rugalmasságot szeretne hozzáadni pénzügyi struktúrájához. Ebben az esetben az üzletet értékesítő személy az ár egy részét előre veszi, és beleegyezik abba, hogy az egyenleget egy későbbi időpontban fizeti ki, gyakran azután, hogy sok vagy az összes vezető adósságát kifizették.
ezt az egyenleget általában a Társaság vagyonára és eszközeire vonatkozó zálogjog biztosítja. Ha a Vevő nem teljesíti fizetési kötelezettségeit, az eladó bizonyos esetekben visszaléphet és átveheti az üzletet.
gyakran az eladó és a banki finanszírozás kombinálódik. Ebben az esetben az eladó zálogjoga a bank alárendeltje. Az eladói finanszírozás másik típusa feltételes kifizetéseket foglal magában, például részvényopciókat vagy kiegészítő kifizetéseket (keresetek), ha meghatározott teljesítménycélokat érnek el. Ezek a rendelkezések segítenek abban, hogy az eladó kötődjön a vállalat jövőbeli sikeréhez, ami hasznos lehet a korai átmeneti években felmerülő szokásos meglepetések elhárításához.
mit kell tennem, mielőtt vásárolnék egy vállalkozást?
a Hipson ezt a hat tippet kínálja azoknak a vállalkozóknak, akik vállalkozásra készülnek.
végezzen átvilágítást
ha talál egy vállalkozást, amelyet meg szeretne vásárolni, az első dolog, amit meg akar tenni, a megfelelő átvilágítás elvégzése. Tudjon meg mindent a pénzügyi és jogi helyzetéről, valamint jövőbeli kilátásairól. Ehhez használja a házon belüli és külső szakértők szolgáltatásait.
ez lehetővé teszi, hogy megértse a tranzakció erősségeit és kockázatait, és tisztázza, hol kell összpontosítania erőfeszítéseit az átmenet után.
megértése a cash flow a cég kulcsfontosságú, a legfontosabb, hogy segítsen tervezni ennek megfelelően, hanem a hitelezők, akik szeretnének strukturálni a hitelek alapján az előrejelzés.
a túl optimista előrejelzés létrehozása nem segít, mivel bajba kerülhet, ha nem éri el a céljait, és pénzügyi kifizetéseit ezekhez a célokhoz kötik. Kulcsfontosságú a rugalmasság beépítése a finanszírozási struktúrába, csakúgy, mint egy türelmes pénzügyi partner támogatása az átmenet turbulenciáján keresztül.
válassza ki a befektetők bölcsen
“nem a házi feladatot a hitelezők és a befektetők, akik érdeklődést mutatnak a finanszírozás a tranzakció,” Hipson figyelmeztet. “Sok befektető szeretné a két centjét a vállalat működésébe fektetni, ezért szerves, hogy azokat választja, akik szorosan illeszkednek a saját működési céljaihoz és ideológiáihoz.”
keresse meg a válaszokat a hitelezők számára
mielőtt elfogadná a tranzakció finanszírozását, a bankároknak látniuk kell egy üzleti tervet, amely részletezi, hogy hol szeretné vállalni az üzletet, valamint a következő 12-18 hónapra vonatkozó pénzügyi előrejelzéseket. Itt vannak más kérdések, amelyeket a bankárok feltehetnek.
- miért értékesíti a tulajdonos az üzletet?
- részvényvásárlás vagy eszközvásárlás?
- hogyan állapították meg az eladási árat? Más szóval, mit ér az üzlet, és hogyan határozta meg ezt az értéket? (Külső értékelési jelentés, az EBITDA többszöröse stb.).
- mit tartalmaz a vételár? Bármilyen kemény vagyon vagy csak jóakarat? (Különböző finanszírozási eszközök állnak rendelkezésre attól függően, hogy van-e biztonsága vagy sem)
- mi a tapasztalata ebben az iparágban? Dolgozott már valaha a felvásárolt cégnél? Ha igen, milyen helyzetben?
- van hozzáférése a felvásárolt társaság pénzügyi kimutatásaihoz? Mi a vállalat pénzügyi helyzete? Tudja, hogy a vállalat pénzügyei hogyan viszonyulnak az iparág többi tagjához?
nézd meg a kamatlábakat
a kamatlábak számítanak, de más feltételek, feltételek és rugalmasságok hosszú távon jobb üzletet eredményezhetnek. “Az alacsony kamatláb gyakran szigorú visszafizetési feltételekkel jár, amelyeket csak akkor teljesíthet, ha vállalkozása jól teljesít a kapun kívül” – mondja Hipson -, és ez gyakran nem történik meg, ezért fontos a rugalmasság növelése.”
a legolcsóbb hitel nem mindig a legjobb hitel, tette hozzá. Például a kölcsön tőkéjének kifizetéseinek elhalasztásának lehetősége segíthet fenntartani az egészséges cash flow-t vállalkozásában. A rugalmasság másik példája a kölcsön-visszafizetések, amelyek a szezonális vállalkozás cash flow-jának hullámvölgyeihez igazodnak.
érdemes megfontolni a mezzanine hitelezést is, amely nagyon türelmes lehetőség az üzleti átmenethez. A mezzanine hitel, egy részét vagy egészét a fő lehet strukturált, mint egy léggömb fizetés után egy ideig, a lehetőséget, hogy fizessen Le fő korábban, ha bizonyos mutatók / szövetségek teljesülnek.
megszakítási terv
az üzleti átmenet első néhány éve nehéz. Mindig vannak meglepetések. Ha a csapat egyik kulcsfontosságú tagja úgy dönt, hogy távozik az akvizíció után, az értékesítés csökken, vagy egy kulcsfontosságú berendezés meghibásodik, akkor szüksége van a kígyózásra, hogy kezelje ezeket a csuklásokat anélkül, hogy pénzügyi kockázatot jelentene.
vegye körül magát szakértőkkel
Hipson azt mondja, hogy amikor üzletet vásárol, minél többet tud, annál jobb. Hozzáteszi, hogy fontos, hogy beszéljen egy megbízható bankárral, pénzügyi tanácsadóval vagy tanácsadóval, amint elkezd gondolkodni egy vállalkozás megvásárlásán. Segíthetnek az opciók rendezésében, kulcsfontosságú kapcsolatok létrehozásában és annak biztosításában, hogy különböző forgatókönyveket gondolt ki.
“ha nem beszél valakivel, akkor nem fogja tudni, milyen lehetőségei vannak” – mondja.