• Articles
• admin

ez a (ma már régi és elavult, de) nagyon hasznos diagram évek óta forgalomban van az energia körökben, feltérképezve a világ energiaellátását, nem az árakat, hanem a termelési költségeket tekintve.

egyrészt hosszú utat mutat annak megmagyarázására, hogy az olaj ára miért eshet olyan gyorsan, amikor a kereslet csökken, és megmagyarázza, hogy az OPEC-et miért zavarja a nem hagyományos olaj oly módon, hogy más energiaforrások, például a megújuló üzemanyagok nem zavarják.

a megújuló energiaforrások nemcsak hagyományosan a görbe drága végén vannak, hanem a kínálat általában meglehetősen korlátozott, ha a teljes globális keresletet nézzük. Az OPEC annyi pénzt keres 100 dollár olajból, hogy nem bánják, ha néhány piaci részesedési pontot feláldoznak más üzemanyagokra, amikor a kereslet és az árak elérik ezeket a szinteket.

a palaolaj forradalma és hatása

ezzel szemben az amerikai frakkolási műveletek során feltárt palaolajok — hogy egy másik példát említsünk — képesek sok olajat szállítani a világ keresletének kielégítésére az OPEC célértékénél jóval alacsonyabb áron, és versenyképesek lehetnek a drágább hagyományos olajokkal is. Tehát harapnak a piaci részesedésre és az árra is.

a diagramok frissítése: Hol illeszkedik az etanol most a költséggörbébe?

akkoriban az etanol a hordónkénti 90-120 dolláros nyílásba került. De ma a termelési költségek drámaian megváltoztak. Láthatjuk ezt a csodálatos adathalmazt, amelyet Bruce Babcock és az Iowa állam mezőgazdasági és Vidékfejlesztési központja évek óta fenntart.

amint a kemény adatokból látható, az etanol előállítási költsége ma 1,22 dollár / gallon, ami hordónként 51,24 dollárt jelent. Most energia alapon-tekintettel arra, hogy az etanol egy hordó olaj energiatartalmának 67%-át teszi ki, ez 76,86 dollárt jelent egy hordó olaj egyenértékű alapon.

a tisztességes összehasonlítás érdekében figyelembe kell vennünk a benzin előállításának finomítási költségeit — össze kell hasonlítanunk a kész etanolt és a kész benzint, nem pedig a kukoricát a benzinnel vagy az etanolt a nyersolajjal. A finomítás változó költségére vonatkozó becsléseket nem könnyű megszerezni, és a termékösszetétel, a közüzemi áramköltség stb.alapján változnak, de hordónként legalább 4 dollárhoz való ragaszkodás tisztességes (ez a PSU régebbi becslése 20 dollárra teszi). A KHV rendelkezik ezekkel az adatokkal 2012-ből, itt.

a 76 dollár jóval meghaladja a mai olajárat, még akkor is, ha 4 dollárt fizet a finomítási költségekért a benzin előállításához. De a Raymond James varázslói szerint (akiknek energiaügyi pultja helyesen előrejelzi az olajárak összeomlását, ezért nagy tisztelettel közelítjük meg előrejelzéseiket, bár az időzítés mindig kérdés minden előrejelzésnél). Arra számítanak, hogy az olaj hordónként eléri a 70 dollárt 2017 végére. Természetesen megvárjuk, hogy milyen hatással lehet ez a kukorica árára, a DDG — k és a kukoricaolaj árára-de ez figyelemre méltó lépés lenne az etanol útján.

az IMF legfrissebb adatait és a megújuló energiákra vonatkozó új számokat az alábbi táblázatba helyeztük.

ahogy Eric McAfee, az Aemetis vezérigazgatója megjegyzi:

“az általános felfogás az, hogy a bioüzemanyagok előállítása drágább, mint a kőolajüzemanyag-termékek. Ez a felfogás nem pontos az etanol USA-beli előállításának nettó költségére, miután figyelembe vették az állati takarmány melléktermékeinek (DGrain és kukoricaolaj) és a CO2-termelés értékét az emberi élelmiszerpiacon.”

a szén hatása a jövedelmezőségre

nézzük meg a szén hatását.

a megújuló üzemanyag szabvány szerint az etanolnak van egy implikált szén-dioxid-hitele, és ez a D6 RIN értékében van.

és ez azt jelzi, hogy jelentős inflexiós pont van az etanol és a benzin árában, és ez az. Ha egy nap a kukorica etanol előállítási költsége + RIN költsége a hagyományos olajok bármely forrása alá esik, akkor csak gazdasági értelme van, ha a kötelezett fél a megújuló energiaforrások fokozott termelésére vált (szemben mondjuk a szűk olajműveletekbe történő befektetéssel) — nem a kormány, hanem a részvényesek iránti kötelezettségek miatt. Ez egy lépésváltás.

és közeledik. A PFL barátaink árazási adatainak köszönhetően látjuk, hogy a D6 RIN gallononként 41 centtel kereskedik.

ez 17,22 dollár szénértéket ad egy hordó etanolhoz. Az etanol előállítási árát a RIN árral együtt érdemes megvenni vagy annyi etanolt készíteni,amennyit csak tudsz a rendszerbe — kötelezően vagy nem-hordónként 55 dollárral kezdve.

ez egyáltalán nem messze van a világ olajárától.

a biodízel oldalára

ugyanaz a matematika érvényes a biodízel világában, de különböző adatpontok vannak. Tehát nézzük meg azokat.

a CARD működési költségekre vonatkozó adataival kezdve a biodízel előállítási költsége jelenleg 2,76 dollár / gallon, Vagyis hordónként 115 dollár.

előfordul, hogy a kártyaadatok a szójaolaj fontonkénti 0,31 cent árán alapulnak. Azok a technológiák, amelyek újrahasznosított olajokat használhatnak, amelyeket fontonként 0,22 dollárért értékesítenek, körülbelül 2,61 dollár / gallon termelési költséggel járnak. Most a biodízel sokkal közelebb áll a kőolajhoz az energiasűrűség szempontjából — a benzin és a dízel között van. Tehát attól függően, hogy a biodízelt vissza szeretné-e hasonlítani a benzinhez, amely egy hordó olajból vagy dízelből származik, 105-115 dolláros termelési költségtartományt fog előállítani (hordó olajegyenérték alapján), miután az energiasűrűséghez igazítottuk.

tehát a biodízel jóval meghaladja az 52 dolláros Brent nyersolaj árát. De a biodízel RINs értékesebb, és zárja be a rést egy kicsit. A PFL szerint a D4 biomassza alapú dízelolajok gallononként 1,03 dollárral kereskednek, és 43,26 dollárt adnak a hordó értékéhez.

elhelyezés a termelési ár együtt a RIN ár, akkor van értelme vásárolni, vagy hogy annyi biodízel, amennyit csak tudsz cucc a rendszerbe-megbízott vagy nem-kezdve $62 – $72 hordónként. Ez magas a mai árhoz képest, de az előre jelzett 70 dolláros nyersolajáron belül, amelyet fent említettünk.

tehát érdekes időket élünk — és az alábbi táblázatban feltérképeztük a költségeket és a kínálatot, figyelembe véve a szén-dioxidot.

figyelembe véve California

ha megnézzük a kaliforniai piacon és az alacsony szén-dioxid-kibocsátású üzemanyag szabvány (és Oregon is, amely szintén LCFS) nézzük egy másik állat, mivel a szén-dioxid-érték hozzáadott tetején RIN hitel értékek.

jelenleg a PFL barátunk azt tanácsolja, hogy az LCFS hitel ára 74 dollár / tonna szén kerülendő. A helyben előállított etanol esetében ez további 6,21 dollárt jelent hordónként a kaliforniai piacra szállított etanolért.

a biodízel esetében a hitel nehezebben harap, mert a biodízel valóban, valóban csökkenti a szén-dioxidot. Az LCFS hitel körülbelül 26,64 dollár hozzáadott értéket jelent a biodízel számára.

az etanol előállítási árát a RIN árral együtt érdemes megvenni vagy annyi etanolt készíteni, amennyit csak tudsz a kaliforniai rendszerbe-kötelezően vagy nem-hordónként 49 dollárért.

elhelyezés a termelési ár együtt a RIN ár, akkor van értelme vásárolni, vagy hogy annyi biodízel, amennyit csak tudsz cucc a rendszerbe-megbízott vagy nem-kezdve $36 – $46 hordónként.

már feltérképezték az összes, hogy ebben a California csak alábbi táblázat.

két Elvitel

az olaj hordója jelenleg 49,38 dollárba (WTI) és 52,52 dollárba (Brent) kerül. Ami két dolgot mond:

1. A megújuló üzemanyag-hitelpiacok figyelemre méltó hatékonysággal működnek, mindössze néhány év működés után. A hitelek szinte pontosan oda érnek, ahol kellene, mivel a hitelnek bizonyos szempontból elavulttá kell tennie a megbízást, ösztönöznie kell a piaci szereplőt pontosan addig a pontig, ahol pénzügyi nyereségük van a megújuló üzemanyag telepítéséből. A való világban az inkumbensek nem tökéletes gazdasági racionális szereplőkkel járnak el, de megkapod az ötletet.

2. Kaliforniában legalább egy figyelemre méltó küszöböt sikerült elérni. A jelenleg létező piacokon – a szén – és üzemanyagpiacokon-az etanol és a biodízel piaci paritást ért el. Most egész éjjel azzal érvelhet, hogy a szén — dioxid-piacok nem szabad piacok-ezeket a kormányzati fiat hozta létre. Egész éjjel azzal érvelhet, hogy az üzemanyagpiacok nem szabad piacok — ezeket a fiat kartell hozta létre. És találsz támogatókat és ellenzőket a zillionoknál, és a kiabálás az őrületbe kerget.

de ezek piacok, és ezek a piacaink. És ne is kezdjem azzal, hogy mennyire szabadok és átláthatóak a pénzügyi piacok, Mr. Madoff. De ezek a piacaink, és azokon a piacokon, amelyek valóban vannak, azt mondhatjuk, hogy a kaliforniai piacok ezt mondják nekünk:

matematikánk szerint több pénzt lehet keresni etanol előállításával, mint benzin kőolajból történő előállításával. És a befektetők tudomásul vehetik — mert a pénzkeresés általában az, amit a befektetők megpróbálnak elérni a kőolajpiacokon.

tehát egy lépésváltás érdemes megjegyezni.