defenzív intervallum Arány (Dir)
defenzív intervallum Arány (DIR): definíció
a defenzív intervallum Arány (Dir) a vállalat készpénzalapú likviditásának mérésére szolgál. Jelzi, hogy hány nap alatt működhet a vállalat befektetett eszközök vagy egyéb készpénzes pénzügyi források felhasználása nélkül.
a védekező intervallumot védelmi intervallum (dip) vagy alapvető védelmi intervallum (BDI) néven is ismert. A védekező intervallum arányt néha pénzügyi hatékonysági aránynak nevezik.
képlet a DIR-hez
a defenzív intervallum Arány (dir) kiszámításához használja a következő képletet:
defenzív intervallum mértéke = összes védelmi eszköz / tervezett napi működési kiadás
a DIR részletes leírása és elemzése a következő részben található.
a DIR elemzése
a Dir összetevői
a védelmi intervallummérés azon napok száma, amikor egy szervezet működhet befektetett eszközeinek vagy más készpénzes pénzügyi forrásainak felhasználása nélkül.
az összes védekező eszköz készpénz, rövid lejáratú forgalomképes értékpapírok és követelések.
végül a napi működési költségeket (DOE) a következőképpen számítják ki:
DOE = (éves működési költségek – nem készpénzes díjak) / 365
a DIR értelmezése
a védekező eszközök gyors eszközök (azaz készpénz és rövid lejáratú forgalomképes értékpapírok) és követelések. Figyelembe véve, hogy a számláló az összes védekező eszköz, a nettó és a rövid lejáratú kötelezettségek nem kerülnek levonásra a teljes összegből.
az arány úgy érhető el, hogy az összes védekező eszközt elosztjuk a napi működési költségekkel, amelyek védekező erőforrások felhasználását tehetik szükségessé.
ennek a számnak a legjobb becslése a vállalat legutóbbi évi készpénzköltségvetésén alapul. A vállalat készpénzköltségvetése azonban olyan belső információ, amely valószínűleg nem lesz elérhető egy külső elemző számára.
emiatt a külső elemző a teljes működési költségekre vonatkozó előrejelzéseit a vállalat legfrissebb eredménykimutatására alapozza.
ezt az összeget ki kell javítani a kiadási tételekre, például az értékcsökkenésre stb., amelyek nem igényelnek védelmi eszközök használatát, valamint a tervezett műveletek ismert változásait.
a vállalkozás likvid állását feltételezve az elemzőnek meg kell vizsgálnia a megfelelő értékeléshez fontos egyéb információkat, például a különböző kötelezettség-és eszközértékelési eljárások meglétét.
a vállalkozásnak még rulírozó hitelmegállapodásai is vannak a bankokkal, és ezek az információk a nyilatkozatok lábjegyzeteiben is elérhetők.
Defensive Interval Measure Demonstration
mint fentebb említettük, a defensive interval ratio egy olyan intézkedés, amelyet a vállalat likviditásának elemzésére használnak (azaz hány napig működhet a vállalat befektetett eszközeinek felhasználása nélkül?).
az alábbi táblázatban a Facebook védelmi intervallumaránya 2,296 év, ami azt jelenti, hogy a vállalat csaknem 838 napig működhet befektetett eszközeinek felhasználása nélkül.
másrészt az Amazon védelmi intervallumaránya 1.431 év, ami azt jelzi, hogy csaknem 522 napig működhet befektetett eszközeinek vagy egyéb pénzügyi forrásainak felhasználása nélkül.
példa
a globális iparágak A Nehézipari egység fokozatos csökkenésével néznek szembe. Ugyanakkor a vállalat a következő 80 napban előlegfizetést vár az ügyféltől.
szükséges: a global Industries vezérigazgatója felkért egy elemzőt, hogy határozza meg a vállalat működőképességét a fizetés beérkezéséig. A következő adatok felhasználásával végezze el az elemző feladatát:
- készpénz = $1,400,000
- forgalomképes értékpapírok = $ 3,500,000
- követelések = $5,100,000
- átlagos napi kiadások = $118,500
megoldás
annak meghatározásához, hogy a globális iparágak mennyi ideig működhetnek, ki kell számítani a defenzív intervallum arányt (dir). Ez magában foglalja a következő képlet alkalmazását:
DIR = (készpénz + forgalomképes értékpapírok + követelések) / átlagos napi kiadások
= (1,400,000 + 3,500,000 + 5,100,000) / 118,500
= 84 napok
a fenti számítás azt mutatja, hogy a Global Industries DIR 84 nap. Más szavakkal, a Társaság egysége a következő 84 napig működhet anélkül, hogy befektetett eszközeit felhasználná.