Taux Croisés
Qu’est-ce qu’un Taux Croisé?
Un taux croisé est une cotation sur le marché des changes entre deux devises (n’impliquant pas le dollar américain) qui sont ensuite toutes deux évaluées par rapport à une troisième devise. S’il est utilisé comme monnaie de base, le dollar américain est toujours considéré comme prenant la valeur d’un.
Ci-dessous, nous montrerons en détail en quoi le prix du marché des changes dans deux devises diffère considérablement d’un scénario à l’autre.
Comprendre les appariements de taux croisés
Afin de comprendre comment calculer les taux croisés, il est important d’être d’abord exposé à des appariements de taux croisés communs afin de développer la confortabilité avec le concept.
Lorsque deux devises sont évaluées l’une contre l’autre, elles deviennent un appariement de taux croisés. L’appariement est ensuite comparé à une devise de base (par exemple, le dollar américain), créant un taux croisé.
Certains des taux croisés les plus populaires n’impliquant pas l’USD sont les suivants:
- EUR / JPY = Euro / Yen japonais (JPY) Le yen japonais fait référence à la monnaie nationale du Japon et est abrégé en JPY. Le yen est la troisième devise la plus échangée sur le forex Taux croisé de change
- EUR / GBP = Euro / Livre sterling Taux Croisé de Change
- AUD / NZD = Dollar Australien / Dollar Néo-Zélandais Taux Croisé de Change
- EUR / SEK = Euro / Couronne Suédoise Taux Croisé de Change
Comment les Taux Croisés sont-ils calculés?
Comme mentionné précédemment, un taux croisé implique le cours du marché des changes effectué dans deux devises qui sont ensuite valorisées dans une troisième devise. Au cours de ce processus, deux transactions sont calculées.
Le premier étant l’individu qui négocie sa devise spécifique (EUR, JPY, GBP, etc.) pour cette même valeur équivalente en dollars américains. Une fois que les dollars américains ont été reçus, un échange se produit à nouveau lorsque les dollars américains sont échangés contre la deuxième devise spécifique.
Bien que cela puisse sembler compliqué à saisir sur le papier, nous utiliserons un exemple complet afin d’illustrer davantage la transaction.
Pour le premier exemple, nous présenterons le calcul des taux croisés à partir de deux cotations indirectes, tandis que le second exemple inclura un calcul avec deux cotations directes.
1. Cotations indirectes
Une cotation indirecte est une cotation de devise utilisée pour exprimer la quantité de devise de base nécessaire pour acheter une unité de la devise cotée. Il est également utilisé pour calculer les taux croisés.
Par exemple, disons que les deux paires de devises utilisées sont USD / EUR et USD / JPY, et nous voulons calculer le taux croisé de EUR / JPY.
Tout d’abord, il faut trouver l’évaluation bid/offer des deux paires d’échange utilisées. Dans ce cas, l’offre / offre pour USD / EUR est d’environ 1.2191-1.2193, tandis que l’offre / offre pour USD / JPY est d’environ 109.744-109.756. Cela signifie que pour chaque USD, vous pouvez acheter 1.2191 EUR ou 109.744 JPY.
L’offre/offre est un concept important. Comme mentionné, l’USD est la devise de base (valeur monétaire de 1 $), tandis que la devise non nationale est considérée comme la devise cotée.
Ce concept varie cependant en ce qui concerne les citations indirectes et directes. En effet, une devise de base est toujours nécessaire pour le calcul de deux devises étrangères.
Dans cet exemple, nous cherchons à calculer l’EUR / JPY ou l’Euro Yen, ce qui signifierait que la devise de base en question est l’Euro. Dans ce cas, l’EUR est la devise de base, il doit donc être au dénominateur.
Si le client vendait du JPY et achetait de l’EUR (côté offre), l’équation serait la suivante:
Mais si le client achetait du JPY et vendait de l’EUR (côté offre), l’équation différerait légèrement:
Les banques fonctionnent sur l’idéologie d’acheter à bas prix et de vendre à haut. Compte tenu de cela, la perspective de la banque du taux croisé EUR / JPY serait de 90,01 à 90,03.
2. Cotations directes
Une cotation directe est une cotation de devise utilisée pour exprimer la quantité de la devise cotée nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.
Par exemple, de la même manière que le dernier exemple, nous aurons besoin de deux paires de devises et de leur évaluation bid / offer respective pour effectuer des calculs.
Dans ce cas, nous utiliserons NZD / USD (0.7253-0.7256) et AUD / USD (0.7701-0.7719) afin de déterminer le taux croisé de NZD / AUD.
Dans ce cas, le NZD est la devise de base, il doit donc être au numérateur.
Si le client devait acheter AUD et vendre NZD (côté offre), le calcul serait le suivant:
Mais si le client devait vendre AUD et acheter NZD (côté offre), le calcul passerait à:
Avec chacun à l’esprit, la perspective de la banque du taux croisé NZD / AUD serait de 0,94 à 0,97.
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