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Qu’est-ce que la Modélisation d’évaluation dans Excel?

La modélisation de l’évaluation dans Excel peut faire référence à plusieurs types d’analyse différents, y compris les flux de trésorerie actualisés (DCF) Modèle DCF Guide de formation gratuit Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour valoriser une entreprise. Le modèle est simplement une prévision de l’analyse des flux de trésorerie disponibles sans effet de levier d’une entreprise, des multiples de négociation comparables, des transactions précédentesanalyse des transactions sans précédent L’analyse des transactions sans précédent est une méthode d’évaluation de l’entreprise où les transactions passées M & A sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd’hui., et des ratios tels que l’analyse verticale et horizontale. Les différents types d’analyses peuvent être créés à partir de zéro dans Excel ou peuvent utiliser un modèle / modèle existant. Ce type de travail est généralement effectué par un large éventail de professionnels de la finance.

Pourquoi effectuer une modélisation d’évaluation dans Excel?

Il existe de nombreuses raisons d’effectuer une modélisation d’évaluation dans Excel, et les professionnels d’un large éventail de secteurs passent beaucoup de temps à effectuer exactement ce type de travail. Les raisons comprennent:

• Préparation à la levée de capital Processus IPO Le processus d’introduction en bourse est le moment où une société privée émet des titres nouveaux et / ou existants au public pour la première fois. Les 5 étapes discutées en détail par les investisseurs (c.-à-d., déterminer à quel prix les actions doivent être émises)
• Vendre une entreprise et identifier la fourchette de prix à accepter
• Acquérir une Entreprisemergers Acquisitions M & Un processce guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M &A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous décrirons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (stratégiques vs. achats financiers), l’importance des synergies et des coûts de transaction et savoir combien payer pour cela
• Pour l’émission d’actions aux employés (un Plan d’actionnariat salarié ou ESOP)
• Objectifs de budgétisation et de planification internes
• Planification de successionplanification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de succèsla planification de la réussite désigne le processus dans lequel les employés sont recrutés et développés dans le but de remplir un rôle clé au sein d’une organisation. It pour l’entreprise
• Évaluer les opportunités d’investissement et les projets d’immobilisations
• Tests de dépréciation (liés à toute réduction significative de la valeur des actifs)
• Procédures judiciaires, y compris insolvabilité L’insolvabilité désigne la situation dans laquelle une entreprise ou un particulier est incapable de s’acquitter de ses obligations financières envers les créanciers à mesure que les dettes deviennent exigibles. L’insolvabilité est un état de détresse financière, alors que la faillite est une procédure judiciaire.

Comment effectuer une modélisation d’évaluation dans Excel?

Comme indiqué ci-dessus, il existe trois méthodes principales pour évaluer une entreprise. L’analyse des flux de trésorerie actualisés, ou DCF, est la méthode la plus détaillée et souvent la plus fiable. Vous trouverez ci-dessous une description de la façon d’effectuer chaque type de modélisation.

#1 Modélisation des flux de trésorerie actualisés dans Excel

En utilisant l’approche DCF, un professionnel de la finance prend 3 à 5 ans d’informations financières historiques sur une entreprise et les met dans un modèle Excel. Ensuite, ils lient les trois états financierscomment les 3 États financiers sont-ils liés Comment les 3 états financiers sont-ils liés ensemble? Nous expliquons comment relier les 3 états financiers ensemble pour la modélisation financière et ensemble afin qu’ils soient connectés dynamiquement.

Par la suite, des hypothèses sont formulées sur la performance future de l’entreprise, et ces hypothèses sont utilisées dans des formules Excel pour créer une prévision pour l’avenir (généralement, environ cinq ans dans le futur). Enfin, ils calculent une valeur terminalevaleterminal Value (TV) est la valeur actuelle estimée d’une entreprise au-delà de la période de prévision explicite. La TV est utilisée dans divers outils financiers pour l’entreprise et actualise la période de prévision et la valeur finale jusqu’au présent, en utilisant le coût moyen pondéré du capital de l’entreprisewacc est le coût moyen pondéré du capital de l’entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette.(WACC).

Pour une explication plus détaillée, lisez ce guide étape par étape de modélisation DCF Modèle de formation Guide gratuit Un modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour valoriser une entreprise. Le modèle est simplement une prévision des flux de trésorerie disponibles non maîtrisés d’une entreprise.

#2 Multiples de négociation comparables dans Excel

L’approche de modélisation de l’évaluation des multiples comparables dans Excel est très différente de celle d’un modèle DCF. Avec cette méthode, au lieu de déterminer la valeur intrinsèque d’une entreprise (comme ci-dessus), un analyste examinera les multiples d’évaluation d’autres sociétés cotées en bourse et les comparera à ceux de la ou des entreprises qu’ils souhaitent valoriser. Parmi les exemples courants de multiples d’évaluation, citons EV / Chiffre d’affaires, EV / EBITDAEV / EBITDAEV / EBITDA utilisé dans l’évaluation pour comparer la valeur d’entreprises similaires en évaluant leur Valeur d’entreprise (EV) au multiple d’EBITDA par rapport à une moyenne. Dans ce guide, nous décomposerons le multiple EV / EBTIDA en ses différentes composantes, et vous expliquerons comment le calculer étape par étape, EV / EBIT, Rapport Prix / revenus Rapport Bénéfice du prixle Ratio Bénéfice du cours (Le ratio P / E est la relation entre le cours de l’action d’une entreprise et le bénéfice par action. Cela donne une meilleure idée de la valeur d’une entreprise., et des guides d’évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous enseigneront les meilleures pratiques d’évaluation des entreprises et la façon de valoriser une entreprise à l’aide d’une analyse d’entreprise comparable, d’une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions précédentes, telles qu’utilisées dans la banque d’investissement, la recherche sur les actions,.

Pour une explication plus détaillée, lisez ce guide d’analyse d’entreprise comparable.Analyse d’entreprise comparablece guide vous montre étape par étape comment construire une analyse d’entreprise comparable (« Comps ») et comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples..

#3 Modélisation des transactions précédentes dans Excel

Avec cette troisième approche de modélisation de l’évaluation dans Excel, un analyste examinera les prix payés pour les fusions et acquisitions (M &A) d’entreprises similaires qui ont eu lieu dans le passé. Il s’agit également d’une forme relative d’évaluation, mais contrairement aux multiples de négociation comparables, ces transactions comprennent des primes de prise de contrôle (la valeur du contrôle) et sont basées dans le passé (qui peut rapidement devenir obsolète).

Pour une explication plus détaillée, lisez ce guide des transactions précédentesanalyse de transaction sans précédentl’analyse de transaction sans précédent est une méthode d’évaluation d’entreprise dans laquelle les transactions M & A passées sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd’hui..

Compétences pour effectuer une modélisation d’évaluation dans Excel

Pour effectuer ce type d’analyses, les professionnels de la finance doivent posséder de nombreuses compétences différentes qui peuvent souvent prendre des années d’éducation et d’expérience à maîtriser.

Les compétences les plus importantes comprennent:

• Comptabilité (principes, méthodes, états financiers)
• Finance (mathématiques financières, formules, ratios, calculs)
• Excel (bonnes pratiques MS Excel, raccourcis, fonctions)
• Stratégie (avantage concurrentiel, analyse de marché)
• Évaluation (une combinaison de toutes les compétences précédentes)

La certification d’Analyste Financier de CFIDEVENIR une Modélisation Financière certifiée & Analyste d’Évaluation (FMVA)® La certification d’Analyste Financier et d’Évaluation (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans vos finances carrière. Inscrivez-vous aujourd’hui! couvre tous ces domaines dans un programme intensif en ligne, tandis que d’autres désignations peuvent ne pas couvrir tous les domaines de compétence.

Emplois qui effectuent une modélisation d’évaluation dans Excel

Il existe de nombreux emplois et parcours professionnels qui nécessitent les compétences nécessaires pour pouvoir valoriser une entreprise, une unité commerciale ou une opportunité d’investissement dans Excel.

Certaines des carrières les plus courantes nécessitant de telles compétences sont les suivantes:

• Investment bankingIBD – Division des services bancaires d’investissementibd est un acronyme pour la Division des services bancaires d’investissement au sein de la banque d’investissement globale. IBD o effectuer des levées de capitaux (souscription sur les marchés des actions, de la dette et des marchés hybrides) (niveau analyste et associé)
• Private equity & capital de risque (niveau analyste et associé)
• Développement d’entreprise (niveau analyste et gestionnaire)
• Planification financière & ANALYSEFP & La planification et l’analyse financières (PF &A) est une fonction importante à un société. FP & A Les professionnels soutiennent la prise de décision de la direction pour (niveau analyste, gestionnaire et directeur)
• Comptabilité publique (conseil en transactions, tests de dépréciation)
• Recherche sur les actions Aperçu de la recherche sur les équitésles professionnels de la recherche sur les valeurs sont chargés de produire des analyses, des recommandations et des rapports sur les opportunités d’investissement susceptibles d’intéresser les banques d’investissement, les institutions ou leurs clients. La division Equity Research est un groupe d’analystes et d’associés. Ce guide d’aperçu de la recherche sur les actions (niveau associé et analyste)

Pourquoi utiliser Excel pour la modélisation de l’évaluation ?

La flexibilité d’Excel est à la fois une bénédiction et une malédiction. Alors que les grandes organisations peuvent tenter d’utiliser un logiciel pour gérer leur modélisation financièrequ’est-ce que la modélisation financièrela modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir la performance financière d’une entreprise. Aperçu de ce qu’est la modélisation financière, comment & pourquoi construire un modèle., la réalité est qu’ils finissent souvent par revenir à Excel.

Les principales raisons pour lesquelles Excel est utilisé incluent:

• Flexibilité et personnalisation totales
• Coût d’achat extrêmement bas
• Facile à partager en externe avec d’autres parties
• Omniprésent et compris par tous
• Simple à utiliser et facile à auditer (pas de « boîte noire »)

D’un autre côté, cependant, l’extrême flexibilité d’Excel signifie que les modèles peuvent être sujets à des erreurs, à des calculs inexacts et à de mauvaises pratiques. Les analystes et autres professionnels de la finance doivent s’assurer qu’ils possèdent de solides compétences en modélisation Excel et une compréhension approfondie des meilleures pratiques du secteur.

Ressources supplémentaires

Merci d’avoir lu ce guide et aperçu de la modélisation de l’évaluation dans Excel. J’espère que, maintenant, vous avez une solide compréhension de ce que c’est, pourquoi il est utilisé, comment il est exécuté et les compétences requises pour le réaliser.

Pour en savoir plus sur la modélisation, consultez Modélisation financière & Analyste d’Évaluation (FMVA)® Devenez un Analyste de modélisation Financière certifié & Analyste d’évaluation (FMVA)® La certification Analyste de modélisation Financière et d’évaluation (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd’hui! et les ressources supplémentaires gratuites de CFI ci-dessous:

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