Viisi parasta käytäntöä sisäpiirikauppojen estämiseksi
sisäpiirikaupat ovat olleet kohusana viimeiset kaksi vuosikymmentä. Mieleen tulevat New Yorkin kongressiedustaja Christopher Collins, Martha Stewart ja Martin Scorsesen the Wolf of Wall Street-elokuvan bakkanalia. Vähän on kuitenkin puhuttu siitä, että suurin riski, jonka yritykset kohtaavat sisäpiirikauppojen suhteen, ei ole ahneus tai pahansuopa aikomus, vaan huolimattomuus. Useimmat sisäpiirikaupat ovat ehkäistävissä ainakin yritystasolla. On tarkastuksia ja saldoja, jotka voidaan asentaa eristää yhtiö väitteet väärinkäytöksistä tapauksissa sisäpiirikaupan ” ei-negatiivinen tuotto, joka voi olla merkittävä. Vaikka sisäpiirikaupoista määrättävien yritysten sakkojen enimmäismäärä on 25 miljoonaa dollaria,muiden sisäpiirikauppoihin liittyvien maksujen rangaistukset voivat ylittää tämän määrän.1 Tässä viisi parasta käytäntöä laittoman sisäpiirikaupan estämiseksi:
strategia #1: Riskienhallinnan rajoittaminen
suosittu strategia sisäpiirikauppasääntöjen rikkomisen riskin vähentämiseksi on rajoittaa työntekijöiden kaupankäyntiä yhtiön omistamilla arvopapereilla tiettyinä aikoina, kuten viikkoina, jolloin tulosraportit julkaistaan. Tulosraportit yksityiskohtaisesti ennusteet yhtiön omistamien arvopapereiden, ja sellaisenaan, kun ne kootaan, voi olla mahdollisuus niille, jotka etsivät etuoikeutettua materiaalia tietoa löytää sen ja kaupan perustuu siihen. Tämä lähestymistapa poistaa mahdollisuuden käydä kauppaa millään sisäpiiritiedolla ” mikä eristää yrityksen kiertämällä kaikki aikomukset tehdä niin. Äärimmäisempi versio tästä taktiikasta on ylläpitää luetteloa arvopapereista, joilla työntekijät eivät saa käydä kauppaa milloin tahansa.
myönteinen esimerkki edellä esitetystä lähestymistavasta edellyttää, että oikeudellinen osasto hyväksyy yhtiövakuudellisilla arvopapereilla kauppaa käyvät työntekijät joko lakiasiainjohtajan tai nimetyn toimihenkilön välityksellä. Tämä mahdollistaa niin sanotun laillisen sisäpiirikaupan, eli yritysten sisäpiiriläisten arvopaperikaupan, joka perustuu myös yleisön saatavilla olevaan tietoon. Jotkut näistä käytännöistä ovat alan standardeja, jotkut ovat hieman radikaalimpia, mutta totuus on, että sinun on tehtävä työtä määrittääksesi, mikä näistä rajoituksista ja hyväksymisprosesseista saattaa olla tehokkain yhdistelmä pitämään sekä työntekijäsi että sääntelyviranomaiset tyytyväisinä.
strategia #2: Nimittäkää oma vahtikoira
sen sijaan, että vain luottaisitte siihen, että työntekijänne toimittavat hyväksymispyynnöt katettujen arvopapereiden kaupoista, yksi tapa varmistaa sääntöjen noudattaminen jälkipolvien vuoksi on valtuuttaa työntekijät antamaan lausuntoja välittäjiltä, joita he henkilökohtaisesti käyttävät ” yhdessä jokaisen työntekijän vakuutusten kanssa siitä, että heidän esittämänsä kaupat ovat paikkansapitäviä, tämä voi olla voimakas pelote yrityksen omistamien arvopapereiden sisäpiirikauppoja vastaan. Sen lisäksi, että yritykset, jotka valvovat sisäpiiriläistensä kauppoja, onnistuvat paremmin estämään sisäpiirikaupat, ja koska ne ovat tunnettuja siitä, etteivät ne katso toisaalle, sääntelyviranomaiset eivät todennäköisesti tutki niitä.
tähän voi sisältyä kaksi tarkastustasoa. Ensinnäkin talon sisäinen ”vahtikoira” – asema, jossa valvotaan sisäpiiriläisten tekemiä kauppoja. Toinen taso on kolmas osapuoli, jossa puolueeton taho, kuten yrityksen tilitoimisto, sovittaa yhteen kaupat työntekijöidesi tosiasiallisesti tekemät kaupat niiden kanssa, jotka he toimittivat selvitystä varten ” tämä tehdään tutkimalla henkilökohtaisia omistuksia, jotka ovat merkityksellisiä mahdollisten laittomien kauppojen kannalta.
strategia #3: Varmista, että työntekijäsi saavat koulutusta sisäpiirikaupoista
sisäpiirikaupoista on helpompi sitoutua kuin useimmat haluaisivat myöntää. Vankka koulutusohjelma, joka ei ainoastaan myönnä tätä, vaan kertoo siitä, kuinka vakavia sisäpiirikauppojen seuraamukset ovat ”sekä sisäpiiriläisille että yrityksille, joille he työskentelevät”, on olennainen. Tämän olisi katettava kaikki mahdolliset sisäpiirikaupat. Nämä voivat vaihdella spekulatiivisesta keskustelusta arvopaperin tulevaisuudesta perheenjäsenen tai ystävän kanssa ja tarkoituksellisesti pimennysaikojen välttelystä katetuilla arvopapereilla käytävään kauppaan, mikä osoittaa selvästi, että yritys, jossa se tapahtuu, ei voi estää kaikkea sisäpiirikauppaa, mutta yritys on parhaassa mahdollisessa asemassa, kun nämä toimenpiteet on otettu käyttöön.
strategia #4: Toimi nopeasti tutkiaksesi sisäpiirikauppoja
jos joku työntekijöistäsi joutuu henkilökohtaisen kaupankäynnin kohteeksi, on välttämätöntä toimia mahdollisimman nopeasti väitteiden oikeutuksen arvioimiseksi. Tutkimuksen käynnistäminen edellyttää sen arvioimista, oliko kyseessä yksittäinen tapaus ja oliko muilla työntekijöillä samanlaisia kaupankäyntitapoja. Due diligence-tarkastuksen jälkeen pitäisi kuitenkin olla selvää, onko sisäpiirikauppoja tehty vai ei. Useimmat taju kaupat tehdään tietoa, joka ilmoittaa päätöksen siitä, mitä tehdä turvallisuus; laillista ja laitonta sisäpiirikauppaa rajaa kuitenkin se, ovatko kaupan tekemiseen käytetyt tiedot julkisesti saatavilla. Määritettäessä, mitä tietoja työntekijä käyttää tehdä kaupan, joka on kyseenalaistettu on avain määritettäessä, onko yritys on mitään vastuuta. Peitetyn turvan käytettävissä olevien papereiden seuranta on monimutkainen prosessi.
Strategy #5: Leverage technology to prevent insider trading
Some of these options simple down to having additional personnel to monitoring, log and clear trades ”but this isn’ t always necessary. On olemassa Insider Trade Management Systems (ITMS) – niminen ohjelmisto, joka on saatavilla oikeushenkilöiden hallintaohjelmistossa.
jotta voidaan käyttää ITMS: ää ja automatisoida prosessit, jotka mahdollistavat yhtiölle paremman eristyksen mahdollisesti vahingollisilta sopimuksilta sisäpiirikauppojen osalta, vahva yhteisönhallintajärjestelmä on välttämätön. Koska hallita asiakirjavirtaa, jotka ovat elinehto yhtiön ja että yksityiskohtaisesti avainhenkilöt, lakisääteiset arkistointi kunkin yrityksen yhteisö, osakkeet ja osakkeenomistajat mahdollistaa vahvan perustan seurata kauppoja henkilöitä, jotka ovat asemassa hyötyä olennaisia tietoja.
jos etsit teknologista näkyvyyttä yrityksesi ja sen kaikkien omistusten hallinnassa, harkitse Blueprint Oneworldia. Blueprint tarjoaa sinulle omistautuneen asiakaspalvelutiimin ja räätälöidyt työkalut, lisääntynyt valvonta ja kyky seurata monipuolista omistussalkkua ovat vain muutaman klikkauksen päässä. Ota yhteyttä meihin kysyttävää tai aikataulu demo tänään.
