Puolustusvälisuhde (DIR)
Puolustusvälisuhde (DIR): määritelmä
puolustusvälisuhdetta (dir) käytetään yrityksen kassaperusteisen likviditeetin mittaamiseen. Se kertoo, kuinka monta päivää yritys voi toimia ilman pitkäaikaisia varoja tai muita rahavaroja.
puolustusväli tunnetaan myös nimillä puolustusvälijakso (DIP) tai peruspuolustusväli (BDI). Puolustusvälisuhteesta käytetään joskus nimitystä taloudellinen tehokkuussuhde.
direktiivin kaava
defensiivisen intervallisuhteen (dir) laskemiseksi käytetään seuraavaa kaavaa:
Puolustusvälimitta = puolustusvarojen kokonaismäärä / ennakoidut päivittäiset toimintamenot
seuraavassa jaksossa esitetään yksityiskohtainen kuvaus ja analyysi ohjeesta.
Dir
Dir: n osat
puolustusväli määritellään niiden päivien lukumääräksi, joina organisaatio voi toimia käyttämättä pitkäaikaisia varojaan tai muita rahavaroja.
puolustussaamiset määritellään käteisvaroiksi, lyhytaikaisiksi jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi ja saamisiksi.
lopuksi päivittäiset toimintakulut (DOE) lasketaan seuraavasti:
DOE = (vuotuiset toimintakulut – muut kuin käteismaksut) / 365
direktiivin tulkinta
Puolustusvarat ovat pikavippejä (eli käteisvaroja ja lyhytaikaisia jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita) ja myyntisaamisia. Kun otetaan huomioon, että osoittaja on puolustussaamisten kokonaismäärä, netto-ja lyhytaikaisia velkoja ei vähennetä kokonaismäärästä.
suhdeluku saadaan jakamalla puolustusvarallisuuden kokonaismäärä toimintakustannuksilla päivässä, jotka saattaisivat vaatia puolustusvarallisuuden käyttöä.
paras arvio luvulle perustuu yrityksen kassabudjettiin viimeisimmältä vuodelta. Yrityksen kassabudjetti on kuitenkin sisäistä tietoa, joka tuskin on ulkopuolisen analyytikon saatavilla.
tästä johtuen ulkopuolinen analyytikko perustaa ennusteensa koko liiketoiminnan kuluista yhtiön tuoreimpaan tuloslaskelmaan.
tätä määrää on korjattava kuluerien, kuten poistojen jne. osalta., jotka eivät tarvitse käyttöä puolustus varat, sekä tiedossa muutoksia ennustetaan operaatioita.
olettaessaan liiketoiminnan likvidit sijoitukset analyytikon on tutkittava muita tietoja, jotka ovat tärkeitä asianmukaisen arvioinnin kannalta, kuten erilaisten velkojen ja omaisuuserien arvostusmenettelyjen olemassaolo.
yrityksellä on jopa valmiusluottosopimuksia pankkien kanssa, ja nämä tiedot voivat olla saatavilla tiliotteiden alaviitteinä.
Puolustusvälimittarin esittely
kuten edellä mainittiin, puolustusvälisuhde on mitta, jolla analysoidaan yrityksen likviditeettiä (eli kuinka monta päivää yritys voi toimia käyttämättä pitkäaikaisia varojaan?).
alla olevassa kaaviossa Facebookilla on puolustusväli 2,296 vuotta, mikä tarkoittaa, että yhtiö voi toimia lähes 838 päivää käyttämättä pitkäaikaisia varojaan.
toisaalta Amazonin puolustusvälisuhde on 1.431 vuotta, mikä osoittaa, että se voi pysyä toimintakykyisenä lähes 522 päivää käyttämättä pitkäaikaisia varojaan tai muita taloudellisia varojaan.
esimerkki
Global Industries on vähittäisessä laskussa raskaan teollisuuden yksikössään. Samalla yhtiö odottaa asiakkaalta ennakkomaksua seuraavan 80 päivän aikana.
vaadittu: Global Industriesin toimitusjohtaja on pyytänyt analyytikkoa selvittämään yhtiön kykyä pysyä toimintakykyisenä, kunnes maksu on vastaanotettu. Käyttämällä seuraavia tietoja, suorita analyytikon tehtävä:
- Käteinen = 1 400 000 $
- jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit = 3 500 000 $
- saamiset = 5 100 000 $
- keskimääräiset päivittäiset menot = $118,500
ratkaisu
sen määrittämiseksi, kuinka kauan globaalit teollisuudenalat voivat olla toiminnassa, on tarpeen laskea puolustusvälisuhde (defect interval ratio, DIR). Tähän liittyy seuraavan kaavan soveltaminen:
DIR = (Käteinen + jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit + myyntisaamiset) / keskimääräiset päiväkohtaiset menot
= (1,400,000 + 3,500,000 + 5,100,000) / 118,500
= 84 päivät
yllä oleva laskelma osoittaa, että Global Industriesin DIR on 84 päivää. Toisin sanoen yhtiön yksikkö voi pysyä toiminnassa seuraavat 84 päivää käyttämättä pitkäaikaisia varojaan.