mikä on pienin käsiraha yrityksen ostamiseksi?
Välirahoitus
kutsutaan myös ”etuoikeusasemaltaan huonommaksi velaksi” tai ”etuoikeusasemaltaan huonommaksi velaksi”. tämä on joustavampi lainatyyppi, jota voidaan jäsentää monin tavoin—ja joskus jopa käsitellä omana pääomana, mikä kasvattaa tehokkaasti käsirahan suuruutta.
tämäntyyppinen velka tarjoaa yrityksen kassavirtoihin mukautettuja takaisinmaksuehtoja ja tähtää sijoitetun pääoman tuottoon, joka on kalliimpi kuin etuoikeutetun velan tuotto, mutta jolla on joustavuutta sen saavuttamisessa (toisin sanoen alhaisempi kuponkikorko ja muuttuva tuotto, kuten bonus tai osa rojalteista).
Välirahoituslainat ovat maksukyvyttömyystilanteessa vakuudellisen velan takaisinmaksuprioriteetin alapuolella.
Vendor takeback
kutsutaan myös ”vendor financingiksi”, tämä on houkutteleva vaihtoehto, kun haluat lisätä joustavuutta rahoitusrakenteeseesi. Tässä tapauksessa, henkilö myy liiketoiminnan ottaa osan hinnasta etukäteen ja suostuu maksamaan loput myöhemmin, usein sen jälkeen, kun paljon tai kaikki vanhempi velka on maksettu pois.
tämä saldo on yleensä vakuutena yhtiön omaisuuteen ja varoihin liittyvällä panttioikeudella. Jos ostaja laiminlyö maksuvelvoitteensa, myyjä voi joissain tapauksissa astua takaisin yrityksen johtoon.
usein myyjä ja pankkirahoitus yhdistetään. Tällöin myyjän panttioikeus on pankin alainen. Toinen myyjän rahoitus sisältää ehdollisia maksuja, kuten optio-oikeuksia tai lisämaksuja (Ear-Out), jos tietyt tulostavoitteet saavutetaan. Nämä säännökset auttavat pitämään myyjän sidottuna yrityksen tulevaan menestykseen, mikä voi olla hyödyllistä ratsastaa ulos tavanomaisista yllätyksistä, joita syntyy siirtymävuosina.
mitä minun pitää tehdä ennen kuin ostan yrityksen?
Hipson tarjoaa nämä kuusi vinkkiä yrittäjille, jotka valmistautuvat ostamaan yrityksen.
Suorita due diligence
kun löydät yrityksen, jonka haluat ostaa, sinun on ensin suoritettava asianmukainen due diligence. Opi kaikki mitä voit sen taloudellisesta ja oikeudellisesta tilanteesta sekä sen tulevaisuuden näkymät. Tähän kannattaa käyttää talon sisäisten ja ulkopuolisten asiantuntijoiden palveluja.
Näin voit ymmärtää kaupan vahvuudet ja riskit sekä selvittää, mihin sinun on keskityttävä siirtymän jälkeen.
yrityksen kassavirtojen ymmärtäminen on avainasemassa, mikä on tärkeintä, jotta voit suunnitella sen mukaisesti, mutta myös lainanantajillesi, jotka haluavat jäsentää lainojaan ennusteesi perusteella.
liian optimistisen ennusteen luominen ei auta, sillä saatat joutua vaikeuksiin, jos et saavuta tavoitteitasi ja rahalliset maksusi on sidottu näihin tavoitteisiin. Joustavuuden rakentaminen rahoitusrakenteeseesi on avainasemassa, samoin kuin se, että kärsivällinen rahoituskumppani tukee sinua siirtymävaiheen myllerryksissä.
valitse sijoittajat viisaasti
”tee kotiläksysi lainanantajista ja sijoittajista, jotka osoittavat kiinnostusta transaktiosi rahoittamiseen”, Hipson varoittaa. ”Monet sijoittajat haluavat laittaa kaksi senttiä yrityksen toimintaan, joten on olennaista, että valitset ne, jotka vastaavat läheisesti omia operatiivisia tavoitteitasi ja ideologioitasi.”
etsi vastaukset lainanantajillesi
ennen kuin hyväksyt transaktion rahoittamisen, sinun pankkiirien on nähtävä liiketoimintasuunnitelma, jossa kerrotaan, mihin haluat ottaa liiketoiminnan, sekä talousennusteet seuraaville 12-18 kuukaudelle. Tässä on muita kysymyksiä pankkiirisi voivat kysyä.
- miksi omistaja myy yrityksen?
- onko kyse osakkeiden vai omaisuuserien ostosta?
- miten myyntihinta määritettiin? Toisin sanoen, mikä on liiketoiminnan arvo ja miten määrititte sen arvon? (Ulkopuolinen arvonmääritysraportti, käyttökatteen kerrannainen jne.).
- mitä kauppahintaan sisältyy? Onko mitään kovaa omaisuutta vai hyvää tahtoa? (Eri rahoitusvälineitä on saatavilla riippuen siitä, onko sinulla turvaa vai ei)
- mikä on kokemuksesi tällä alalla? Oletko koskaan työskennellyt ostettavassa yrityksessä? Jos on, niin missä asemassa?
- onko sinulla pääsy hankittavan yhtiön tilinpäätökseen? Mikä on yrityksen taloudellinen tilanne? Ymmärrätkö, miten yhtiön talous vertautuu muihin alan toimijoihin?
Katso korkojen ulkopuolelle
koroilla on merkitystä, mutta muilla ehdoilla ja joustoilla voi olla parempi vaikutus pitkällä aikavälillä. ”Alhaiseen korkoon liittyy usein tiukkoja takaisinmaksuehtoja, jotka voi täyttää vain, jos yritys suoriutuu hyvin suoraan portista”, Hipson sanoo, ” ja niin ei useinkaan tapahdu, joten joustavuuden lisääminen on tärkeää.”
halvin laina ei ole aina paras laina, hän lisää. Esimerkiksi mahdollisuus lykätä lainan pääoman maksuja voi auttaa sinua säilyttämään terveen kassavirran yrityksessäsi. Toinen esimerkki joustavuudesta ovat lainanlyhennykset, jotka on räätälöity kausiliiketoiminnan kassavirran ylä-ja alamäkiin.
kannattaa myös harkita mezzanine-luottoa, joka on hyvin kärsivällinen vaihtoehto liiketoiminnan siirtymävaiheessa. Välirahoituslainan avulla osa tai kaikki pääomasta voidaan jäsentää ilmapallomaksuksi tietyn ajan kuluttua, jolloin on mahdollista maksaa pääoma aikaisemmin, jos tietyt mittarit / covenantit täyttyvät.
häiriösuunnitelma
liiketoiminnan murroksen ensimmäiset vuodet ovat rankkoja. Aina tulee yllätyksiä. Jos tiimin avainjäsen päättää lähteä hankinnan jälkeen, myynti laskee tai keskeinen laite epäonnistuu, tarvitset liikkumavaraa käsitellä niitä hikka asettamatta itse taloudellista riskiä.
Surround yourself with experts
Hipson sanoo, että mitä tulee liiketoiminnan ostamiseen, sitä parempi. Hän lisää, että on tärkeää puhua luotetun pankkiirin, talousneuvojan tai konsultin kanssa heti, kun alkaa miettiä yrityksen ostamista. Ne voivat auttaa sinua lajittelemaan vaihtoehtoja, tekemään avainyhteyksiä ja varmistamaan, että olet miettinyt erilaisia skenaarioita.
”jos et puhu jonkun kanssa, et tiedä, mitä vaihtoehtoja sinulla on”, hän sanoo.