Kuinka laskea joukkovelkakirjalainojen efektiivinen korko Excelin avulla
tässä blogikirjoituksessa käsittelen kuinka laskea joukkovelkakirjalainojen efektiivinen korko Excelin avulla.
mikä on efektiivinen korko?
jos tiedät, mikä efektiivinen korko on, voit ohittaa tämän kohdan. Mene seuraavaan osioon.
efektiivinen korko on korko, jonka saat tai joudut maksamaan itse sijoituksestasi tai lainastasi.
kerro, että otit paikallispankista 10 000 dollarin lainan, jonka vuosikorko oli 12 prosenttia. Pankki sanoi, että korkosi nousee joka kuukausi.
et tiedä, mitä se tarkoittaa. Lue huolellisesti, on tärkeää ymmärtää tämä käsite.
vuosikorko/nimelliskorko: 12%
so, kuukausikorko: 12%/12 = 1%
lopussa kuukausi 1: pääoma + korko on: $10,000 + $10,000 x 1% = $10,000 (1 + 0.01) = $10100
tässä, oletan, että et maksanut korkoa ($100 tästä tapauksesta) ensimmäisen kuukauden. Toisen kuukauden rehtori maksaa 10 100 dollaria.
kuukauden 2 lopussa: pääomasi + korkosi on = $10100 + $10100 x 1% = $10201
kuten, haluan tehdä kaavan edellä lausuman, niin, aion toistaa edellä rivi seuraavalla tavalla:
= $10100 + $10100 x 1%
= $10100 (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) x (1 + 1%); Kuten $10100 = $10,000 x (1 + 1%)
= $10,000 x (1 + 1%) ^2; kuten (1 + 1%) x (1 + 1%) = (1 + 1%) ^2
= $10,000 x (1 + 0.01) ^ 2
tällä tavalla, lopussa 3. kuukausi, teidän pääasiallinen + korko on: $10,000 x (1 + 0.01) ^ 3
… … …
… … …
… … …
tällä tavalla, 12 kuukauden kuluttua, pääoma ja korko on: $10,000 x (1 + 0.01) ^12 = $11268.25
joten, aiot maksaa yhteensä korkoa: ($11268.25 – $10,000) / $10,000 = 12.68%. Pankin mukaan vuotuinen korkosi oli 12 prosenttia.
pankin mukaan kyseessä oli Nimelliskorkosi, mutta koronkoron takia maksat kuukausittain enemmän kuin nimelliskorko. Tätä korkoa kutsutaan efektiiviseksi koroksi.
tässä artikkelissa kerrotaan tarkemmin nimelliskorosta ja efektiivisestä korosta: Nimelliskorkokaava Excel (laske efektiivisestä Korosta).
lasketaan nyt joukkovelkakirjojen efektiivinen korko.
Esimerkki 1: Diskonttolainojen efektiivisen koron laskeminen
sinulla on ylimääräistä rahaa ja haluat sijoittaa rahasi joukkovelkakirjalainaan.
tässä ovat velkakirjan yksityiskohdat:
- nimellisarvo: $100,000
- ilmoitettu korko / nimelliskorko / kuponkikorko / huhtikuu: 5%
- maturiteetti: 5 vuotta
- koron Maksutiheys: vuosittain
- Emissiohinta: $95000 (joukkovelkakirja myydään alennuksella)
jos haluat tietää lisää Bondista, käy läpi tämä linkki.
efektiivisen koron laskeminen ja sisäisen tuottoasteen laskeminen itse asiassa sama asia. Joten näytän teille, miten lasketaan edellä mainitun joukkovelkakirjalainan sisäinen tuottoprosentti.
katso seuraava kuva.
Kuva on itsestään selvä. Mutta selitän sen askel askeleelta.
Vuonna 0 sijoitat 95 000 dollaria (joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuhinta) ostaaksesi velkakirjan. Maksat 95 000 dollaria, koska velkakirja myydään alennuksena.
1. vuoden lopussa saat 5 000 dollaria koronmaksuna joukkolainan liikkeeseenlaskijalta. Miten tämä 5000 dollaria lasketaan?
joukkolainan nimellisarvo on 100 000 dollaria ja nimellinen vuosikorko on 5%. Niin, saat korkoa maksu määrä: $100,000 x 5% = $100,000 x 0,05 = $5,000.
samoin 2., 3. ja 4. vuoden jälkeen saa 5 000 dollarin korkomenot.
mutta 5. vuoden jälkeen saat 105 000 dollaria. Koska bond on kypsynyt ja saat takaisin nimellisarvon bond $100,000 + vuotuinen korko $5,000 = $105,000.
nämä ovat siis kassavirtoja, jotka saat yllä olevan joukkolainan hallussapidon ajalta.
nyt olemme laskeneet IRR: n (sisäinen tuottoprosentti) tai efektiivisen koron käyttäen Excelin IRR-funktiota solussa C17: =IRR (C11: C16)
IRR-funktio palauttaa sisäisen tuottoprosentin sarjalle rahavirtoja.
IRR-funktion syntaksi: IRR (arvot, )
IRR-funktion arvoina olemme syöttäneet kausittaiset rahavirrat ja arvauksena emme siirtäneet mitään arvoa, koska sitä ei vaadita.
ja saamme näiden rahavirtojen efektiivisenä korkona 6,19%.
joten ei ole vaikeaa laskea alennuksessa myytävien joukkovelkakirjojen efektiivistä korkoa.
Lue lisää: Miten lasketaan IRR (sisäinen tuottoprosentti) Excelissä (9 helppoa tapaa).
Esimerkki 2: Premium-joukkovelkakirjojen efektiivisen koron laskeminen
tässä esimerkissä obligaatiomme myy preemiolla.
tässä ovat velkakirjan yksityiskohdat:
- nimellisarvo: $100,000
- ilmoitettu korko / nimelliskorko / kuponkikorko / huhtikuu: 5%
- maturiteetti: 5 vuotta
- Koronmaksutiheys: vuosittain
- liikkeeseenlaskuhinta: $105,000 (joukkovelkakirja myydään preemiolla)
tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuhinta on 105 000 dollaria. Joten, Vuonna 0, sijoituksemme näkyy – $105,000.
vuosien 1, 2, 3 ja 4 jälkeen joukkovelkakirjojen haltijalle maksetaan korkoa 5 000 dollaria. Koska joukkovelkakirjan nimellisarvo on 100 000 dollaria ja sen vuotuinen nimelliskorko on 5%. Niin, joka vuosi korko on $100,000 x 5% = $5,000.
vuoden 5 lopussa velkakirja erääntyy. Joten joukkovelkakirjojen haltija saa nimellisarvon määrän ja vuotuisen koron maksun = $100,000 + $5,000 = $105,000.
tämän joukkovelkakirjalainan osalta nämä ovat kassavirtoja, jotka joukkovelkakirjalainan haltija saa seuraavien 5 vuoden aikana.
olemme käyttäneet Excelin IRR-toimintoa näiden rahavirtojen sisäisen tuottoasteen tai efektiivisen koron laskemiseen solussa C35: =IRR (C29: C34).
ja saamme sisäisen tuottoprosentin eli efektiivisen koron 3,88%.
niin, näet valtavan eron saada bond alennus ja palkkio.
mutta ennen joukkovelkakirjalainan ostamista ei vain lasketa efektiivistä korkoa, vaan myös tarkistetaan joukkovelkakirjalainan luokitus (riippumattoman luottoluokitusyhtiön toimesta). Mitä korkeampi joukkovelkakirjalainan luokitus, rahasi ovat turvallisempia yhtiön kanssa.
esimerkki 3: Efektiivisen koron laskeminen, kun maksut eivät ole vuosittaisia
tässä esimerkissä näytän joukkovelkakirjalainan, joka maksaa korkoja puolivuosittain (kahdesti vuodessa), ei vuosittain. Jotkut joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat saattavat jopa maksaa kuukausittain, neljännesvuosittain tai millä tahansa taajuudella.
tässä ovat velkakirjan yksityiskohdat:
- nimellisarvo: $100,000
- ilmoitettu korko / nimelliskorko / kuponkikorko / huhtikuu: 5%
- maturiteetti: 5 vuotta
- koron Maksutiheys: puolivuosittain (kahdesti vuodessa)
- liikkeeseenlaskuhinta: $95,000 (bond myydään alennuksella)
sano, että ostit joukkovelkakirjalainan 1. tammikuuta 2018 ja tässä on kassavirtasi seuraavan 5 vuoden ajan.
koska korot maksetaan puolivuosittain (kahdesti vuodessa), on ilmoitettu korko/nimelliskorko 5% jaettava 2: lla. Se palauttaa 2,5 prosenttia.
eli puolivuosittaiset korkomaksumme ovat 100 000 dollaria x 2,5% = 2 500 dollaria.
ja kun velkakirja erääntyy, saat 102 500 dollaria (nimellisarvo + viimeisen 6 kuukauden korko).
saadaksemme sisäisen korkotuoton tai näiden rahavirtojen efektiivisen koron, meidän on käytettävä Excelin XIRR-toimintoa. Koska rahavirrat eivät ole vuosittaisia. Kun kassavirrat vastaanotetaan diskreetein, on käytettävä XIRR-funktiota, jotta saadaan kassavirtojen sisäinen tuottoprosentti.
XIRR-funktio palauttaa sisäisen tuottoasteen kassavirtojen aikataulussa.
XIRR-funktion syntaksi: XIRR (arvot, päivämäärät, ).
solussa G22 olen käyttänyt tätä kaavaa: =XIRR (G11: G21, F11: F21)
G11: G21 ovat vastaanotettuja rahavirtoja ja F11: F21 ovat kassavirtojen vastaanottopäiviä.
ja saamme 6,274% efektiivisen koron näille rahavirroille.
Lataa Excel-työkirja
niin, nämä ovat minun menetelmäni laskea joukkovelkakirjojen efektiivinen korko Excelin avulla. Tiedätkö parempaa tapaa tehdä se? Haluan tietää. Kerro ajatuksesi tästä artikkelista kommenttikentässä.
asiaan liittyvät lukemat
- efektiivisen koron poistomenetelmä Excelissä
- Laske tuotto maturiteettiin (YTM) Excelissä (yksinkertainen kaava + malli)
- efektiivisen koron menetelmä Excel-malli (vapaa)
- efektiivisen koron kaava Excel + Vapaa Laskin