Kreuzraten
Was ist eine Kreuzrate?
Ein Kreuzkurs ist ein Devisenmarktkurs zwischen zwei Währungen (ohne Beteiligung des US-Dollars), die dann beide gegenüber einer dritten Währung bewertet werden. Wenn der US-Dollar als Basiswährung verwendet wird, nimmt er immer den Wert von eins an.
Im Folgenden werden wir ausführlich zeigen, wie sich der in zwei Währungen erzielte Devisenmarktpreis zwischen den einzelnen Szenarien erheblich unterscheidet.
Kreuzratenpaarungen verstehen
Um zu verstehen, wie Kreuzratenpaarungen berechnet werden, ist es wichtig, sich zunächst mit gängigen Kreuzratenpaarungen vertraut zu machen, um die Kompatibilität mit dem Konzept zu entwickeln.
Wenn zwei Währungen gegeneinander bewertet werden, werden sie zu einer Cross-Rate-Paarung. Die Paarung wird dann mit einer Basiswährung (z. B. US-Dollar) verglichen, wodurch ein Kreuzkurs entsteht.
Einige der beliebtesten Cross-Raten ohne USD beinhalten die folgenden:
- EUR/JPY = Euro/Japanischer Yenjapanischer Yen (JPY)Der japanische Yen bezieht sich auf die Landeswährung Japans und wird als JPY abgekürzt. Der Yen ist die am dritthäufigsten gehandelte Währung im Forex FX Cross Rate
- EUR / GBP = Euro / Britisches Pfund Sterling FX Cross Rate
- AUD / NZD = Australischer Dollar / Neuseeländischer Dollar FX Cross Rate
- EUR / SEK = Euro / Schwedische Krone FX Cross Rate
Wie werden Cross Rates berechnet?
Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei einem Kreuzkurs um den in zwei Währungen erzielten Devisenmarktpreis, der dann in einer dritten Währung bewertet wird. Während dieses Vorgangs werden zwei Transaktionen berechnet.
Die erste ist die Person, die mit einer bestimmten Währung handelt (EUR, JPY, GBP usw.) für denselben Gegenwert in US-Dollar. Sobald US-Dollar eingegangen sind, findet erneut ein Umtausch statt, wenn die US-Dollar gegen die zweite bestimmte Währung gehandelt werden.
Obwohl es auf dem Papier kompliziert erscheinen mag, werden wir ein umfassendes Beispiel verwenden, um die Transaktion weiter zu veranschaulichen.
Für das erste Beispiel stellen wir die Berechnung von Kreuzraten aus zwei indirekten Zitaten vor, während das zweite Beispiel eine Berechnung mit zwei direkten Zitaten enthält.
1. Indirekte Notierungen
Eine indirekte Notierung ist eine Währungsnotierung, die verwendet wird, um auszudrücken, wie viel Basiswährung benötigt wird, um eine Einheit der notierten Währung zu kaufen. Es wird auch zur Berechnung von Kreuzraten verwendet.
Angenommen, die beiden verwendeten Devisenpaare sind USD / EUR und USD / JPY, und wir möchten den Kreuzkurs von EUR / JPY berechnen.
Zunächst müssen wir die Bid / Offer-Bewertung der beiden verwendeten Börsenpaare ermitteln. In diesem Fall liegt das Geld / Angebot für USD / EUR bei 1.2191-1.2193, während das Geld / Angebot für USD / JPY bei 109.744-109.756 liegt. Dies bedeutet, dass Sie für jeden USD 1.2191 EUR oder 109.744 JPY kaufen können.
Das Gebot/Angebot ist ein wichtiges Konzept. Wie bereits erwähnt, ist der USD die Basiswährung (Geldwert von 1 USD), während die nicht-inländische Währung als notierte Währung gilt.
Dieses Konzept variiert jedoch bei indirekten und direkten Zitaten. Dies liegt daran, dass für die Berechnung von zwei Fremdwährungen noch eine Basiswährung benötigt wird.
In diesem Beispiel berechnen wir EUR / JPY oder Euro Yen, was bedeuten würde, dass die fragliche Basiswährung der Euro ist. In diesem Fall ist der EUR die Basiswährung und muss daher auf dem Nenner stehen.
Wenn der Kunde JPY verkaufen und EUR kaufen würde (Angebotsseite), wäre die Gleichung wie folgt:
Wenn der Kunde jedoch JPY kaufen und EUR verkaufen würde (Bid-Seite), würde sich die Gleichung geringfügig unterscheiden:
Banken operieren nach der Ideologie, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. In Anbetracht dessen wäre die Perspektive der Bank für den EUR / JPY-Kreuzkurs 90.01-90.03.
2. Direkte Notierungen
Eine direkte Notierung ist eine Währungsnotierung, die verwendet wird, um auszudrücken, wie viel von der notierten Währung benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen.
Zum Beispiel benötigen wir ähnlich wie im letzten Beispiel zwei Devisenpaare und ihre jeweilige Geld- / Angebotsbewertung, um Berechnungen durchzuführen.
In diesem Fall verwenden wir NZD / USD (0.7253-0.7256) und AUD / USD (0.7701-0.7719), um den Kreuzkurs von NZD / AUD zu bestimmen.
In diesem Fall ist der NZD die Basiswährung und muss daher im Zähler stehen.
Wenn der Kunde AUD kaufen und NZD verkaufen würde (Bid-Seite), wäre die Berechnung wie folgt:
Wenn der Kunde jedoch AUD verkaufen und NZD kaufen würde (Angebotsseite), würde sich die Berechnung ändern in:
Vor diesem Hintergrund würde die Perspektive der Bank für den NZD / AUD-Kreuzzinssatz 0.94-0.97 betragen.
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