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Was ist Bewertungsmodellierung in Excel?

Die Bewertungsmodellierung in Excel kann sich auf verschiedene Arten von Analysen beziehen, einschließlich Discounted Cash Flow (DCF)DCF-Modell Training Free GUIDEEIN DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist einfach eine Prognose der unlevered Free Cash Flow-Analyse eines Unternehmens, vergleichbare Trading-Multiples, Präzedenzfälle transactionsPrecedent Transaction AnalysisPrecedent Transaction Analysis ist eine Methode der Unternehmensbewertung, bei der vergangene M & A-Transaktionen verwendet werden, um ein vergleichbares Geschäft heute zu bewerten., und Verhältnisse wie vertikale und horizontale Analyse. Die verschiedenen Arten von Analysen können von Grund auf in Excel erstellt werden oder eine vorhandene Vorlage / ein vorhandenes Modell verwenden. Diese Art von Arbeit wird häufig von einer Vielzahl von Finanzfachleuten durchgeführt.

Warum Bewertungsmodellierung in Excel durchführen?

Es gibt viele Gründe, Bewertungsmodellierungen in Excel durchzuführen, und Fachleute in einer Vielzahl von Branchen verbringen viel Zeit damit, genau diese Art von Arbeit zu erledigen. Die Gründe sind:

• Vorbereitung auf KAPITALBESCHAFFUNGIPO-Prozessim IPO-Prozess gibt ein privates Unternehmen zum ersten Mal neue und / oder bestehende Wertpapiere an die Öffentlichkeit aus. Die 5 Schritte, die von Investoren ausführlich besprochen wurden (z., bestimmen, zu welchem Preis Aktien ausgegeben werden sollen)
• Verkauf eines Unternehmens und Ermittlung der zu akzeptierenden Preisspanne
• Erwerb eines Unternehmensmergers Acquisitions M&A ProcessThis Guide führt Sie durch alle Schritte im M&A-Prozess. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen und Deals abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden beschreiben wir den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategisch vs. 4122>
• Für die Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter (ein Employee Share Ownership Plan oder ESOP)
• Interne Budgetierungs- und Planungszwecke
• Nachfolgeplanungnachfolgeplanungnachfolgeplanung bezieht sich auf den Prozess, in dem Mitarbeiter mit dem Ziel rekrutiert und entwickelt werden, eine Schlüsselrolle innerhalb einer Organisation zu besetzen. IT für das Unternehmen
• Bewertung von Investitionsmöglichkeiten und Kapitalprojekten
• Werthaltigkeitsprüfung (im Zusammenhang mit einer signifikanten Reduzierung der Vermögenswerte)
• Gerichtsverfahren, einschließlich INSOLVENZINSOLVENZINSOLVENZ bezieht sich auf die Situation, in der ein Unternehmen oder eine Einzelperson nicht in der Lage ist, finanzielle Verpflichtungen gegenüber Gläubigern zu erfüllen, wenn Schulden fällig werden. Insolvenz ist ein Zustand der finanziellen Notlage, während Konkurs ein Gerichtsverfahren ist.

Wie führe ich eine Bewertungsmodellierung in Excel durch?

Wie oben erwähnt, gibt es drei primäre Methoden zur Bewertung eines Unternehmens. Discounted Cash Flow, oder DCF, Analyse ist die detaillierteste Methode, und oft die meisten verlassen sich auf Ansatz. Nachfolgend finden Sie eine Beschreibung der einzelnen Modellierungsarten.

# 1 Discounted Cash Flow Modeling in Excel

Mit dem DCF-Ansatz nimmt ein Finanzfachmann 3-5 Jahre historische Finanzinformationen über ein Unternehmen und stellt sie in ein Excel-Modell. Als nächstes verknüpfen sie die drei abschlusseWie die 3 Abschlüsse verknüpft sindwie sind die 3 Abschlüsse miteinander verbunden? Wir erklären, wie die 3 Abschlüsse für die Finanzmodellierung miteinander und miteinander verknüpft werden, damit sie dynamisch miteinander verbunden sind.

Anschließend werden Annahmen darüber getroffen, wie sich das Geschäft in Zukunft entwickeln wird, und diese Annahmen werden in Excel-Formeln verwendet, um eine Prognose für die Zukunft zu erstellen (in der Regel etwa fünf Jahre in der Zukunft). Schließlich berechnen sie einen Terminal valueTerminal ValueTerminal Value (TV) ist der geschätzte Barwert eines Unternehmens über den expliziten Prognosezeitraum hinaus. TV wird in verschiedenen Finanzinstrumenten für das Geschäft verwendet und diskontiert den Prognosezeitraum und den Terminalwert zurück in die Gegenwart, wobei die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens verwendet WERDENWACCWACC ist die gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten eines Unternehmens und stellt seine gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Schulden dar.(WACC).

Für eine detailliertere Erklärung lesen Sie diese Schritt-für-Schritt-Anleitung zur DCF-MODELLIERUNGDCF Model Training Free GUIDEEIN DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist einfach eine Prognose des ungebundenen freien Cashflows eines Unternehmens.

#2 Comparable Trading Multiples in Excel

Der Ansatz der Comparable Multiples Valuation Modeling in Excel unterscheidet sich stark von dem eines DCF-Modells. Bei dieser Methode betrachtet ein Analyst, anstatt den inneren Wert eines Unternehmens (wie oben beschrieben) zu bestimmen, die Bewertungsmultiplikatoren anderer börsennotierter Unternehmen und vergleicht sie mit denen der Unternehmen, die sie bewerten möchten. Häufige Beispiele für Bewertungsmultiplikatoren sind EV / Umsatz, EV / EBITDAEV / EBITDAEV / EBITDA wird bei der Bewertung verwendet, um den Wert ähnlicher Unternehmen zu vergleichen, indem ihr Unternehmenswert (EV) mit dem EBITDA-Multiplikator relativ zu einem Durchschnitt bewertet wird. In diesem Handbuch werden wir das EV / EBTIDA-Multiple in seine verschiedenen Komponenten aufschlüsseln und Sie Schritt für Schritt durch die Berechnung führen, EV / EBIT, Preis / Verdienstpreisergebnisquotientedas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist die Beziehung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und dem Ergebnis pro Aktie. Es vermittelt ein besseres Gefühl für den Wert eines Unternehmens. und Preis / Buchwertungkostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. In diesen Artikeln erfahren Sie, wie Sie Best Practices für die Unternehmensbewertung anwenden und wie Sie ein Unternehmen mithilfe vergleichbarer Unternehmensanalysen, Discounted Cash Flow (DCF) -Modellen und Präzedenzfällen bewerten Transaktionen, wie im Investment Banking verwendet, Aktienforschung,.

Für eine detailliertere Erklärung lesen Sie diesen Leitfaden zur vergleichbaren Unternehmensanalysekomparable Company Analysis Dieser Leitfaden zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse („Comps“) erstellen, und enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele..

# 3 Präzedenzfall-Transaktionsmodellierung in Excel

Mit diesem dritten Ansatz zur Bewertungsmodellierung in Excel untersucht ein Analyst die Preise, die für Fusionen und Übernahmen (M& A) ähnlicher Unternehmen in der Vergangenheit gezahlt wurden. Dies ist auch eine relative Form der Bewertung, aber im Gegensatz zu vergleichbaren Handelsmultiples beinhalten diese Transaktionen Übernahmeprämien (den Wert der Kontrolle) und basieren auf der Vergangenheit (die schnell veraltet sein kann).

Für eine detailliertere Erklärung lesen Sie diesen Leitfaden zu Präzedenzfalltransaktionenprecedent Transaction ANALYSEPRECEDENT transaction analysis ist eine Methode zur Unternehmensbewertung, bei der frühere M& A-Transaktionen verwendet werden, um ein vergleichbares Unternehmen heute zu bewerten..

Fähigkeiten zur Durchführung der Bewertungsmodellierung in Excel

Um diese Art von Analysen durchzuführen, müssen Finanzfachleute über viele verschiedene Fähigkeiten verfügen, deren Beherrschung oft jahrelange Ausbildung und Erfahrung erfordert.

Zu den wichtigsten Fähigkeiten gehören:

• Rechnungswesen (Grundsätze, Methoden, Abschlüsse)
• Finanzen (Finanzmathematik, Formeln, Kennzahlen, Berechnungen)
• Excel (MS Excel Best Practices, Verknüpfungen, Funktionen)
• Strategie (Wettbewerbsvorteil, Marktanalyse)
• Bewertung (eine Kombination aller vorhergehenden Fähigkeiten)

CFI’s Financial Analyst CertificationWerden Sie zertifizierter Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung zum Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI hilft Ihnen dabei, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen benötigen Karriere. Melden Sie sich noch heute an! deckt all dies in einem intensiven Online-Programm ab, während andere Bezeichnungen möglicherweise nicht alle Kompetenzbereiche abdecken.

Jobs, die Bewertungsmodellierung in Excel durchführen

Es gibt viele Jobs und Karrierewege, die die Fähigkeiten erfordern, ein Unternehmen, eine Geschäftseinheit oder eine Investitionsmöglichkeit in Excel bewerten zu können.

Einige der häufigsten Karrieren, die solche Fähigkeiten erfordern, sind die folgenden:

• Investmentbankingibd – Investmentbanking DivisionIBD ist ein Akronym für die Investmentbanking Division innerhalb der gesamten Investmentbank. IBD o Durchführung von Kapitalbeschaffung (Underwriting in Eigen-, Fremd- und Hybridmärkten) (Analyst und Associate Level)
• Private Equity & Venture Capital (Analyst und Associate Level)
• Unternehmensentwicklung (Analyst und Manager Level)
• Finanzplanung & Analysefp&Afinanzplanung und -analyse (FP&A) ist eine wichtige Funktion auf einer gesellschaft. FP&A professionals support executive decision making for (Analyst, Manager und Director level)
• Public Accounting (Transaktionsberatung, Impairment Testing)
• Equity researchEquity Research OverviewEquity Research Professionals sind verantwortlich für die Erstellung von Analysen, Empfehlungen und Berichten zu Anlagemöglichkeiten, an denen Investmentbanken, Institutionen oder deren Kunden interessiert sein könnten. Die Equity Research Division ist eine Gruppe von Analysten und Associates. Dieser Equity Research Overview Guide (Associate und Analyst Level)

Warum Excel für die Bewertungsmodellierung verwenden?

Die Flexibilität von Excel ist Segen und Fluch zugleich. Während größere Organisationen versuchen können, Software zu verwenden, um ihre Finanzmodellierung zu verwalten, wird die Finanzmodellierung in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu prognostizieren. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum ein Modell erstellt wird. die Realität ist, dass sie oft zu Excel zurückkehren.

Die Hauptgründe, warum Excel verwendet wird, sind:

• Totale Flexibilität und Anpassung
• Extrem niedrige Anschaffungskosten
• Einfach extern mit anderen Parteien zu teilen
• Allgegenwärtig und von allen verstanden
• Einfach zu bedienen und leicht zu prüfen (keine „Black Box“)“)

Auf der anderen Seite bedeutet die extreme Flexibilität von Excel jedoch, dass Modelle anfällig für Fehler, ungenaue Berechnungen und schlechte Praktiken sein können. Analysten und andere Finanzexperten müssen sicherstellen, dass sie über starke Excel-Modellierungsfähigkeiten und ein gründliches Verständnis branchenführender Best Practices verfügen.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie dieses Handbuch und die Übersicht über die Bewertungsmodellierung in Excel gelesen haben. Hoffentlich haben Sie inzwischen ein solides Verständnis dafür, was es ist, warum es verwendet wird, wie es ausgeführt wird und welche Fähigkeiten erforderlich sind, um es auszuführen.

Weitere Informationen zur Modellierung finden Sie unter Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®Werden Sie zertifizierter Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®Die Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®-Zertifizierung von CFI hilft Ihnen dabei, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihrer Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! und die zusätzlichen kostenlosen CFI-Ressourcen unten:

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