Fem bedste fremgangsmåder til at forhindre insiderhandel
insiderhandel har været et modeord i de sidste to årtier. Vi tænker på kongresmedlem Christopher Collins, Martha Stuart og Martin Scorseses Bacchanalia. Lidt diskuteret er imidlertid, at den største risiko for virksomheder med hensyn til insiderhandel ikke er grådighed eller ondsindet hensigt, men uagtsomhed. De fleste tilfælde af insiderhandel kan forebygges, i det mindste på virksomhedsniveau. Der er checks and balances, der kan installeres for at isolere selskabet fra påstande om forseelser i tilfælde af insiderhandel ‘ de ikke-negative afkast, som kan være betydelige. Selvom virksomhedernes strafferetlige bøder for insiderhandel er begrænset til $25 millioner, kan sanktionerne for andre afgifter i forbindelse med insiderhandelsaktiviteter langt overstige dette antal.1 med det i tankerne er her fem bedste praksis for at forhindre ulovlig insiderhandel:
strategi # 1: Begræns risikabel handel
en populær strategi for at reducere risikoen for at overtræde reglerne for insiderhandel er at begrænse medarbejderhandel på virksomhedsejede værdipapirer på bestemte tidspunkter, såsom ugerne omkring, hvor indtjeningsrapporter kommer ud. Indtjeningsrapporter beskriver fremskrivningerne for virksomhedsejede værdipapirer, og som sådan, mens de er samlet, der kan være mulighed for dem, der leder efter privilegeret materiel information, til at finde den og handle baseret på den. Denne tilgang fjerner evnen til at handle på enhver insiderinformation overhovedet ‘ og isolerer dermed selskabet ved at omgå enhver hensigt om at gøre det. En mere ekstrem version af denne taktik er at opretholde en liste over værdipapirer, hvor medarbejderne ikke må handle på noget tidspunkt.
det positive eksempel på den fremgangsmåde, der er illustreret ovenfor, nødvendiggør godkendelse af medarbejdere, der handler med værdipapirer af selskabsstøttet værdi af den juridiske afdeling, hvad enten det er via Chief legal officer eller et udpeget medlem af deres kontor. Dette vil give mulighed for det, der kaldes juridisk insiderhandel, det vil sige handel med værdipapirer fra virksomhedsinsidere baseret på information, der også er tilgængelig for offentligheden. Nogle af disse fremgangsmåder er industristandarder, nogle er lidt mere radikale, men sandheden er, at du bliver nødt til at gøre noget arbejde for at afgøre, hvilke af disse begrænsninger og godkendelsesprocesser der kan være den mest effektive kombination til at holde både dine medarbejdere og regulatorer glade.
strategi #2: Udpege en intern vagthund
i stedet for blot at stole på dine medarbejdere til at indsende clearance anmodninger om handler af dækkede værdipapirer, en måde at sikre overholdelse, for eftertiden skyld, er at mandat medarbejder indsendelse af erklæringer fra de mæglervirksomheder, som de personligt bruger ‘ kombineret med attester fra hver medarbejder, at deres indlæg af handler er korrekte, dette kan være en stærk afskrækkende virkning mod insiderhandel på de værdipapirer, der ejes af din virksomhed. Ikke alene vil virksomheder, der gennemfører kontrol af deres Insideres handler, have større succes med at afskrække insiderhandel, men med et ry for ikke at se den anden vej, er de mindre tilbøjelige til at blive undersøgt af regulatorer.
dette kan involvere to niveauer af kontrol. For det første en intern’ vagthund ‘ position, hvor der er tilsyn med handlerne foretaget af insidere. Det andet niveau er en tredjepart, hvor en upartisk enhed, såsom et virksomhedsregnskabsfirma, vil matche de handler, dine medarbejdere faktisk har foretaget med dem, de har indsendt til godkendelse ‘ dette gøres ved at undersøge personlige beholdninger, der er relevante for mulige ulovlige handler.
strategi #3: Sørg for, at dine medarbejdere er uddannet på insiderhandel
insiderhandel er lettere at begå end de fleste gerne vil indrømme. At have et robust træningsprogram, der ikke kun anerkender dette, men kører hjem, hvor alvorlige sanktionerne for insiderhandel er ‘for både insidere og de virksomheder, de arbejder for’, er integreret. Dette bør omfatte alle mulige tilfælde af insiderhandel. Disse kan variere fra en spekulativ samtale om fremtiden for en sikkerhed med et familiemedlem eller en ven, til målrettet at undgå blackout-perioder for at handle med dækkede værdipapirer, som hamrer hjem det punkt, at ikke al insiderhandel kan forebygges af det firma, hvor det sker, men firmaet vil være i den bedst mulige position med disse foranstaltninger på plads.
strategi #4: Handle hurtigt for at undersøge insiderhandel
hvis en af dine medarbejdere kommer under kontrol for deres personlige handel, er det bydende nødvendigt at bevæge sig så hurtigt som muligt for at vurdere legitimiteten af påstandene. Lancering af en undersøgelse vil indebære at bedømme, om dette var en isoleret hændelse, og om andre medarbejdere udviste lignende handelsmønstre. Det bør imidlertid efter due diligence være klart, om der er begået insiderhandel eller ej. De fleste kyndige handler er lavet med oplysninger, der informerer en beslutning om, hvad de skal gøre med en sikkerhed; det, der afgrænser lovlig og ulovlig insiderhandel, er imidlertid, om de oplysninger, der bruges til at gøre handelen, er offentligt tilgængelige. At bestemme, hvilke oplysninger din medarbejder brugte til at foretage den handel, der bliver stillet spørgsmålstegn ved, vil være nøglen til at afgøre, om virksomheden har noget ansvar. Sporing af papirarbejdet til rådighed for den dækkede sikkerhed er en kompleks proces.
strategi # 5: Udnyt teknologi til at forhindre insiderhandel
nogle af disse muligheder koger simpelthen ned til at have yderligere personale til at overvåge, logge og rydde handler ‘ men det er ikke altid nødvendigt. Der er en klasse af programmer kendt som Insider Trade Management Systems (ITMS), som er tilgængelig i juridiske enhed management programmer.
for at bruge en ITMS og automatisere de processer, der giver virksomheden en større grad af isolering mod potentielt skadelige dragter vedrørende insiderhandel, er en robust enhedsstyringsplatform et must. At have kontrol over strømmen af dokumenter, der er livsnerven i selskabet, og som detaljerer de vigtigste individer, lovpligtige arkiveringer for hver virksomhedsenhed, aktier og aktionærer giver mulighed for et stærkt grundlag for at overvåge handlerne hos enkeltpersoner, der er i stand til at drage fordel af materiel information.
hvis du er på udkig efter en øget teknologisk tilstedeværelse i forvaltningen af din virksomhed og alle dens beholdninger, overveje Blueprint Oneverden. Blueprint giver dig et dedikeret team af kundeservicemedarbejdere, og en tilpasset pakke med værktøjer, øget tilsyn og evne til at overvåge en forskelligartet portefølje af bedrifter er kun et par klik væk. Kontakt os venligst med spørgsmål eller for at planlægge en demo i dag.